Hedging im Trading für Anfänger erklärt

Hedging ist ein wichtiger Aspekt, der beim Einstieg in den Aktienmarkt zu verstehen ist. Sie kann ein Lebensretter sein, wenn die Märkte ausverkauft sind und Sie Ihre Positionen schützen müssen.

Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren!

Hedging bedeutet Absicherung

Hedging bedeutet Absicherung

Einführung in Hedging (Absicherung)

Wenn Sie schon einmal an einem Blackjack-Tisch gesessen haben, kennen Sie dieses Bauchgefühl, wenn man sieht, wie der Dealer seine erste Karte umdreht, um ein Ass aufzudecken. Oh nein, sie hat ganz sicher 21″, denken Sie, während Sie Ihren wässrigen Gin Tonic umrühren.

Das Casino weiß, dass Sie auch so denken – deshalb ist auf dem Tisch ein kleiner Aufdruck mit der Aufschrift „Insurance Pays 2-to-1“ zu sehen.

Wenn die erste Karte des Dealers ein Ass ist, erlauben viele Casinos den Wettern, eine Versicherungswette auf der Seite zu platzieren. Die Versicherungswette zahlt 2 zu 1 aus, wenn der Dealer am Ende einen Blackjack hat, was in etwa 33% der Fälle geschieht, wenn die erste Karte ein Ass ist.

Wenn der Dealer einen Blackjack umdreht, verliert ein Spieler mit einem Versicherungseinsatz das Blatt, gewinnt aber den Nebeneinsatz und erreicht die Gewinnschwelle. Wenn der Dealer eine 9 umdreht, läuft der Spieler nun natürlich Gefahr, beide Einsätze zu verlieren.

Wenn ein Investor über Absicherung spricht, spricht er von etwas Ähnlichem wie bei der Versicherungswette, die dem Blackjack-Spieler angeboten wird. Eine Absicherung ist eine Versicherung gegen ein nachteiliges Ereignis, sei es, dass der Dealer eine 21 erhält oder die Aktie um 25% abstürzt.

Anleger können ihre Wetten auf verschiedene Weise absichern, viele davon mit Derivaten wie Optionen und Futures.

Eine Absicherung kann dazu beitragen, Ihr Vermögen bei Marktabschwüngen zu schützen, aber genau wie am Blackjack-Tisch gibt es auch hier Nachteile. Schließlich ist eine Absicherung von Natur aus eine Wette gegen Ihre eigenen Interessen.

Was ist Hedging?

Um die Thematik zu verdeutlichen möchte ich mit einem Beispiel anfangen. Ein bekannter Hedge ist es, wenn der USD an Wert verliert und Gold an Wert steigt. Viele Anleger sichern sich mit einer Investition in Gold bei einem fallenden USD ab.

Sehen Sie dazu das untere Beispiel GOLD vs USD: 

Hedge Gold vs USD

Hedge Gold vs USD

Der orangene Graph zeigt den wert des USD an. Es ist deutlich zu erkennen, dass Gold bei einem fallenden USD steigt.

Hedging ist seit Tausenden von Jahren eine Strategie in der Wirtschaft und bei Investitionen, aber dem Soziologen Alfred Winslow Jones wird zugeschrieben, dass er das Konzept modernisiert hat. Im Jahr 1949 schuf Jones einen „abgesicherten“ Fonds, um seine Kunden vor Verlusten auf dem Markt zu schützen.

Jones setzte seine Strategie um, indem er Aktien leerverkaufte und die Hebelwirkung verstärkte, und so entstand der erste Hedge-Fonds. Hedge-Fonds verwenden heute eine Vielzahl verschiedener Strategien, um auf allen möglichen Märkten Geld zu verdienen, aber der ursprüngliche Hedge-Fonds von Jones wollte einfach eine Versicherung gegen Risiken.

Hedging wird immer noch von Anlegern eingesetzt, um sich vor Abwärtsrisiken zu schützen, wenn auch mit einer Vielzahl unterschiedlicher Methoden. Eine der einfachsten Formen der Absicherung ist das typische 60/40-Aktien- und Anleihenportfolio, das auf den Rentenkonten von Millionen von Amerikanern geführt wird.

Sparer im mittleren Alter halten in der Regel 60% Aktien und 40% Anleihen, was langfristig zu geringeren Gewinnen führt als ein 90%iges Aktienportfolio, aber auch weniger Geld bei einer Marktabschöpfung verliert (zumindest in der Theorie).

Wenn sich das Rentenalter nähert, erhöhen diese Anleger ihr Engagement in Anleihen, während sie gleichzeitig ihr Engagement in Aktien verringern.

Wenn ein Absturz kurz vor dem Rentenalter einer Person eintritt, wird ein abgesichertes Portfolio aus Aktien und Anleihen das Kapital erhalten, das sie Jahrzehnte lang angesammelt haben.

Day Trader verwenden beim Hedging viel komplexere Strategien, aber der Denkprozess ist derselbe. Wenn ein Händler, der Airline-Aktien hält, über Ölpreise oder wirtschaftliche Unsicherheit besorgt ist, möchte er vielleicht das kurzfristige Risiko mindern, ohne seine Aktien zu verkaufen.

Um die Investition der Fluggesellschaft abzusichern, kann der Händler einen separaten Auftrag für ein Wertpapier erteilen, das bei einem Rückgang der Aktien der Fluggesellschaft aufgewertet würde. Durch die Absicherung verringert der Händler den maximal möglichen Gewinn aus seiner ursprünglichen Investition, bewahrt aber auch etwas Kapital, wenn die Aktien abstürzen.

Wie es funktioniert:

Die Absicherung ist eine wirksame Strategie in Zeiten der Unsicherheit, da sie einen erheblichen Teil des mit einer Investition verbundenen Risikos beseitigt.

Absicherungen gibt es überall – wir haben bereits auf das bekannte 60/40-Aktien- und Anleihenportfolio hingewiesen, das von den Rentensparern gehalten wird. In gewisser Weise sind alle Arten der Diversifizierung Absicherungen.

Deshalb gilt ein Portfolio von 20 Aktien als eine sicherere Investition als ein Portfolio, das nur aus Aktien von Amazon und Google besteht.

Sollten Sie Ihre Investitionen absichern, wenn Sie ein Daytrader sind? Das hängt von Ihrer Risikobereitschaft und Ihrem Komfort beim Einsatz von Derivaten ab.

Für einen Buy-and-Hold-Anleger ist es einfach, sich abzusichern: ETFs, Zielfonds und die Neugewichtung des Portfolios sind allesamt einfache Methoden zur Minderung des Marktrisikos.

Wenn Sie sich jedoch als Daytrader absichern möchten, müssen Sie lernen, komplexere Derivate wie Optionen und Futures einzusetzen.

Einfaches Absichern mit Leerverkäufen und der richtigen Strategie

Für das Absichern eines Portfolios werden meistens Leerverkäufe genutzt. Eine einfache Strategie dafür ist die Verwendung von CFDs mit einem Hebel. Sie können damit schnell und einfach Positionen in beliebigen Märkten aufbauen. Leerverkäufe oder normale Käufe sind problemlos möglich. Zusätzlich gibt es immer einen direkten Barausgleich, sodass Sie das Kapital nach dem Beenden der Position direkt wieder verwenden können.

Ich empfehle Ihnen die folgenden Broker in der unteren Tabelle. Mit ihnen können Sie sich in steigenden oder fallenden Märkten sehr einfach absichern. Sie bieten den Handel mit CFDs auf hunderte Märkte an. Profitieren Sie von sehr günstigen Gebühren und einem Deutschen Service. Es ist möglich schon mit geringem Kapital zu starten und den Handel auszuprobieren.

Testen Sie selbst ein kostenloses Demokonto: 

  • Handel mit einem Hebel
  • Einfacher Handel auf fallende Kurse
  • Direkter Barausgleich
  • Aktien, Währungen, Rohstoffe, Indizes und mehr
  • Deutscher Service
  • Günstige Gebühren
  • Hohe Liquidität
  • Gehen Sie Long und Short gleichzeitig
Broker: Bewertung: Märkte & Spreads: Vorteile: Anmeldung:
1. GBE Brokers
GBE Brokers Logo
5 out of 5 stars (5 / 5)
➔ Zum Testbericht
500+ ab 0.0 Pips + 2$ Kommission
(ECN – No Dealing Desk)
# Deutsche Niederlassung
# Beste Ausführung
# Günstigster Anbieter
(Ihr Kapital ist gefährdet)
2. BDSwiss
BDswiss Logo
5 out of 5 stars (5 / 5)
➔ Zum Testbericht
250+ ab 0.0 Pips + 5$ Kommission # VIP Angebote
# Hoher Hebel 1:500
# Bester Service
(Ihr Kapital ist gefährdet)

Vor- und Nachteile vom Hedging:

Vorteil: Hedging kann Ihr Kapital im Falle eines Black Swan-Ereignisses schützen. Als Lehman Brothers 2008 zusammenbrach, blieben den Aktionären nutzlose Bestände übrig, die zu einem Bruchteil ihres ursprünglichen Preises abgestürzt waren. Eine Absicherung kann Sie im Geschäft halten, wenn sich die Dinge von schlecht bis katastrophal entwickeln.

Nachteil: Eine Absicherung nimmt Ihrem Handel einige Vorteile. Risikominimierung korreliert nicht mit Gewinnmaximierung, so dass sich eine Absicherung nur dann lohnt, wenn Sie einen plötzlichen Anstieg der Volatilität erwarten. Wenn Ihre Investitionen langsam höher tuckern, wird eine Absicherung eher eine Belastung sein als ein wirksamer Schutzplan.

Vorteil: Anleger mit geringer Risikotoleranz können mit einer Absicherung nicht nur Kapital, sondern auch Seelenfrieden bewahren. Man sagt, dass Anleger oft zwischen zwei Extremen wählen – gut essen oder gut schlafen. Ein risikoreiches Anlageportfolio könnte Gewinne abwerfen, die es dem Anleger erlauben, jede Nacht ein teures Steak zu kaufen, aber er könnte sich nachts beim Gedanken an die Unsicherheit hin und her wälzen. Durch Hedging können Anleger von beständigen Gewinnen gut essen UND nachts gut schlafen, da sie wissen, dass sie nicht zu viel Risiko eingehen.

Nachteil: Beim Hedging geht es in der Regel darum, eine Finanzanlage zu kaufen, um das Risiko einer anderen separaten Finanzanlage auszugleichen. Wie jeder Händler weiß, ist der Kauf von Finanzanlagen immer mit Transaktionskosten verbunden, auch wenn der provisionsfreie Handel heute die Norm ist. Wenn Ihre Absicherungsstrategien nicht gut geplant und ausgeführt werden, könnte das Kapital, das Sie zu erhalten suchen, durch Gebühren und Handelskosten aufgefressen werden. Berücksichtigen Sie beim Hedging immer sowohl die Handelskosten als auch die geschätzten Gewinne/Verluste.

Beispiele für Hedging im Trading

  • Diversifizierung – Die älteste und bekannteste Form der Absicherung ist die einfache Diversifizierung. Durch den Kauf einer Vielzahl verschiedener Finanzanlagen ist Ihr Portfolio nicht an ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Branche gebunden. Wenn harte Zeiten die Autohersteller treffen und Sie GM und Ford halten, könnte ein Portfolio, das mit Technologie- und Bankaktien ausgewogen ist, die Verluste aus den Autoaktien ausgleichen. Zielfonds sind hervorragende Beispiele für die Risikominderung durch Diversifizierung.
  • Gedeckte Kaufoptionen – Ein gedeckter Kauf liegt vor, wenn Sie eine Aktie kaufen, während Sie Kaufoptionen für dieselbe Aktie schreiben (d.h. verkaufen). Wenn Sie ABC-Aktien mit dem Ziel einer langfristigen Kurssteigerung kaufen, kann es zu flachen Handelsperioden kommen, in denen die Aktie innerhalb einer definierten Spanne schwankt. Wenn Sie erwarten, dass sich diese Handelsspanne fortsetzen wird, können Sie eine Kaufoption auf die Aktie verkaufen, die Erträge liefert, während Ihre Aktie flach gehandelt wird. Beachten Sie, dass diese Strategie in Zeiten starker Volatilität nach hinten losgehen kann, aber die Verwendung gedeckter Calls ist eine der gängigsten Formen der Absicherung mit Optionen.
  • Out-of-the-Money-Put-Optionen – Um Aktienbestände gegen ein unbekanntes negatives Ereignis (oder einen schwarzen Schwan) zu schützen, entscheiden sich einige Händler dafür, langlaufende Put-Optionen mit einem Ausübungspreis weit unter dem aktuellen Aktienpreis zu kaufen. Diese Put-Optionen sind attraktiv, weil sie preiswert sind, aber fast immer wertlos verfallen. Im Gegensatz zu gedeckten Calls sparen Put-Optionen, die aus dem Geld sind, nur dann Geld, wenn es zu einer ernsthaften Marktkorrektur kommt. Ähnlich wie der Kauf eines „katastrophalen“ Gesundheitsplans ist diese Strategie eine billige Versicherung gegen den schlimmsten Fall. Verstehen Sie einfach, dass Sie 99% Ihrer Handelszeit damit verbringen werden, Gewinne mit Put-Optionen aus dem Geld auszubluten.
  • Absicherung mit Warentermingeschäften – Viele Branchen sind von billigen Rohstoffen abhängig, um die Preise niedrig oder die Gewinne hoch zu halten. Wenn die Ölpreise niedrig sind, können Fluggesellschaften ihre Jets günstig betanken. Wenn der Kaffeepreis in die Höhe schießt, müssen Starbucks und Dunkin Donuts gleichzeitig die Preise für ihre Getränke erhöhen. Wenn Unternehmen diese Art von Beziehung zu einem handelbaren Rohstoff haben, können Investoren dies zu ihrem Vorteil nutzen. Wenn ein Händler Aktien von Southwest und Delta Airlines hält, kann er diese Bestände durch den Kauf von Ölterminkontrakten absichern. Wenn die Ölpreise rapide steigen, werden die Aktien der Fluggesellschaften aufgrund der gestiegenen Treibstoffkosten unter Druck geraten, aber der Händler wird mit den Futures-Kontrakten Geld verdienen.

Mein Fazit zum Hedging

Die Absicherung Ihrer Handelsgeschäfte kann eine Aufblähung verhindern und Ihre Positionen in Zeiten der Unsicherheit überschaubar halten.

Wenn sich ein Geschäft gegen Sie wendet, kann eine richtig platzierte Absicherung verhindern, dass Sie den Großteil Ihrer Investition verlieren. Aber denken Sie daran, dass Hedging auch Nachteile und Unannehmlichkeiten mit sich bringt.

Wenn Sie ein Geschäft absichern, müssen Sie ein Wertpapier kaufen, das sich in die entgegengesetzte Richtung Ihrer ursprünglichen Investition bewegt. Das senkt nicht nur Ihr maximales Gewinnniveau, sondern Sie zahlen auch Transaktionskosten für zwei Geschäfte anstelle von einem.

Die Absicherung eines Geschäfts ist der Kauf einer Versicherung.

Und wie bei der Auto- und Krankenversicherung müssen Sie entscheiden, welches Schutzniveau für Sie das richtige ist. Wollen Sie Ihr Vermögen mit einer Autoversicherung mit voller Deckung schützen oder das Risiko eingehen, nur eine staatliche Mindestdeckung zu kaufen?

Und ebenso, möchten Sie Ihre Gewerbe einfach nur laufen lassen oder möchten Sie etwas von der Spitze nehmen, um Ihr Kapital zu erhalten? Es ist eine persönliche Entscheidung – es gibt keine richtige oder falsche Antwort.

Stellen Sie einfach sicher, dass Sie die Vor- und Nachteile von Hedging verstehen, bevor Sie es in Ihr Handelsinstrumentarium aufnehmen.

Über den oberen Button bekommen Sie nochmal 0,1 Pips oder 1$ Kommission Rabatt

Weitere interessante Beiträge: 

0 Kommentare

Hinterlasse einen Kommentar

An der Diskussion beteiligen?
Hinterlasse uns deinen Kommentar!

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.