Eine Aktienblase entsteht in dem Moment, in dem die Kurse aus irrationalen Gründen exorbitant steigen und sich das Wachstum nicht mehr mit den fundamentalen Daten erklären lässt.
Wir zeigen, was auf eine Aktienblase hinweist und worauf Trader achten müssen.
Die Auswirkungen einer Aktienblase in der Übersicht:
- Aktienkurse steigen und fallen durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage.
- Die Börsen funktionieren hochpsychologisch: Anleger können dynamische Preisspiralen nach oben und unten auslösen.
- Zeigt sich das im Vergleich zur Bewertung am Markt niedrigere Potenzial der Aktien augenscheinlich in den Medien, implodieren die Kurse regelrecht: Aktionäre wollen Ihre Anteile schnell verkaufen.
- Besonders stark von einem unnatürlichen Boom sind Märkte betroffen, in denen viel Fremdkapital (Kredite) steckt.
5 Anzeichen für eine Aktienblase am Markt
An dieser Stelle zeige ich Ihnen die fünf wichtigsten Anzeichen, die nach Meinung von erfahrenen Experten auf eine Aktienblase hinweisen:
- Stark ansteigende Preise an den Märkten: Stabile Werte steigen in der Regel nicht sprunghaft an. Kommt es zu einem massiven Wachstum, das in die hunderte und tausende Prozent geht, und erfolgt eine solche Entwicklung über einen kurzen Zeitraum hinweg, ist das natürlich ein Warnsignal.
- Viel Medienaufmerksamkeit: Allein die Berichterstattung kann für eine spektakuläre Aufwärtsbewegung sorgen. Wird z. B. fortwährend und lautstark von einer bestimmten Technologie als Zukunftsbringer berichtet, sorgt das zwangsläufig für ein gestiegenes Interesse bei den Käufern, ergo eine höhere Nachfrage. Mit diesem Kaufinteresse gehen letztlich auch die Preise nach oben.
- Viele Anleger berichten über Ihre Erfolge: Wenn sich viele private Anleger über Ihre angeblichen oder tatsächlichen Erfolge äußern, legt das den Verdacht nahe, dass es irgendwann zu einer Abwärtsbewegung kommen wird. Häufig wird die Vermutung über ein mögliches Platzen der Blase durchaus kundgetan. Darauf folgt in der Regel die Aussage, dass bis zum Ende des Booms aber noch ausreichend Zeit für ein Investment ist.
- Ungewöhnlich niedrige Volatilität trotz exorbitantem Wachstum: Anhand der Volatilität erkennt man die Schwankungsanfälligkeit von Aktien gegenüber der Normalschwankung am Gesamtmarkt. Berechnen lässt sich der Wert über den Betafaktor. Liegt dieser unter 1, ist die Schwankung weniger stark. Wenn die Kennzahl 1 übersteigt, darf die Aktie als volatil gelten.
- Niedrige Zinsen: Durch niedrige Zinsen nehmen viele Marktteilnehmer günstige Kredite auf. Das billige Geld kann für ein noch stärkeres Wachstum und Aufblähen der Blase sorgen. Zunächst pumpen erfahrene Investoren mehr Kapital in das bestimmte Segment – später kommen unerfahrene Anleger hinzu.
Wie entsteht eine Aktienblase?
Die ersten Investoren erkennen das Potenzial und investieren. Dadurch verknappt sich das Angebot und die Preise steigen. Anhand der Charts sehen nun andere Anleger die Bewegung nach oben und springen auf den Zug auf.
Umso stärker der Anstieg der Kurse nun ist, desto mehr Menschen wollen ein Stück vom Kuchen abhaben. Gerade dann, wenn das Wachstum bis in die 1000 Prozent geht, ist ein Boom erreicht, der sich schnell zu einer gefährlichen Aktienblase entwickelt. Bis zum Zusammenbruch hat man als Anleger jedoch einen echten Tenbagger in der Hand. Dies kann man mit klugem Investment nutzen und den Aufschwung mitnehmen. Wer früh investiert hat, kann letzten Endes auch recht zeitig die Aktie verkaufen. Somit macht man immer noch einen soliden Gewinn und begibt sich nicht unnötig in Gefahr.
Oft handelt es sich bei einer Aktienblase um ein ganzes Segment am Aktienmarkt. Um die Jahrtausendwende wurde so die Internet-Branche zum absoluten Boommarkt und platzte kurz darauf. Weitere gute Beispiele sind die Cannabis-Industrie in Nordamerika und der Bereich Wasserstoff.
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Das sind die häufigsten Gründe für eine Aktienblase
Das wichtigste am Phänomen Aktienblase ist, dass man die Möglichkeit eines solchen Totalzusammenbruchs und den Zusammenhang zur Psychologie der Aktionäre einplant. Wer sich ausschließlich an Modelle wie die Portfoliotheorie und das CAPM hält, wird diesen Effekt womöglich nicht auf dem Schirm haben. Beide Theorien beruhen nämlich auf der Annahme, dass alle Akteure rational und risikominimierend agieren. Dies kann aber nicht als Erklärung für das Aufblähen eines bestimmten Segments hinreichen.
Tatsächlich sind viele Marktteilnehmer nicht rational und gehen bei einer scheinbar attraktiven Aktie hohe Risiken ein. Das passiert u. a. dann, wenn das Wertpapier extrem stark in den Medien beworben wird. Hierdurch kommt es zu einem extremen Aufpumpen des Marktes bis dieser in sich zusammenfällt.
Die wichtigsten Gründe und Erklärungsansätze für eine Aktienblase sind:
- Begrenzte Rationalität am Markt: Die Basis für eine Aktienblase ist zu einem hohen Anteil die begrenzte Rationalität der Akteure. Der Anteil derer, die unerfahren sind und entsprechend höhere Risiken eingehen, wächst aufgrund der gesunkenen Zugangsschranken auf Tradingplattformen. Das bedeutet aber auch Chancen für diejenigen, die sich perfekt mit der technischen und fundamentalen Analyse auskennen. Gute Erklärungsansätze für irrationales Verhalten bietet die Behavioral Finance oder Verhaltensökonomie nach Autoren wie Daniel Kahneman, Amos Tversky und Richard H. Thaler.
- Greater Fool: Nach dieser Theorie wird davon ausgegangen, dass es an der Börse immer jemanden gibt, der noch mehr für eine stark wachsende Aktie bezahlen wird und mit einem steigenden Preis rechnet. Es kommt selbst bei erfahrenen Großinvestoren zu einer Selbstüberschätzung, welche den Zusammenbruch vorantreiben kann.
- Herdenverhalten: Kommt es zu den ersten Anzeichen eines Zusammenbruchs bei sehr hohen, überbewerteten Kursen, geraten viele Aktionäre in Panik. Gerade diejenigen, die auf Kredit gekauft haben, werden versuchen, ihre Schäfchen so schnell wie möglich ins Trockene zu bringen. Die Aktionäre folgen diesem Trend und es entsteht ein starkes Momentum nach unten. Umso weiter die Kurse fallen, desto stärker wird verkauft. Dies kann ebenfalls vollkommen irrational sein und zu einer Unterbewertung des Wertpapiers folgen. Für Value Investoren ist jetzt der Zeitpunkt zum Einstieg gekommen.
- Steigende Zinsen: In Phasen mit niedrigen Zinsen leihen sich viele Anleger Geld aus und investieren dieses gewinnbringend. Steigen nun die Zinsen, ist ein solches Investment nicht mehr möglich. Zu einem Anheben der Zinsen kommt es in der Regel, wenn die Inflation stark steigt und die Notenbanken ein Gegenmittel dafür suchen. Das könnte 2022 mit der Rohstoffkrise rund um den Ukrainekonflikt der Fall sein. Bei einem plötzlichen Sprung der Zinsen nach oben, kommt wieder die Börsenpsychologie zum Tragen. Die Anleihen-Renditen spielen so eine wichtige Rolle für die Bewertung der Unternehmen durch die Marktteilnehmer.
- Medien: Die Medien spielen eine extrem wichtige Rolle bei der Bewertung von Unternehmen am Markt. Egal, ob wahr oder falsch – kommen negative Nachrichten über einen Konzern heraus, fallen die Kurse zunächst ab. Shortseller können nun versuchen, die Preise noch weiter nach unten zu drücken, indem sie sich Aktien ausleihen und diese verkaufen – sie setzen also auf sinkende Kurse. Zwischen der Berichterstattung und der Entwicklung der Aktienmärkte besteht also ein starker Zusammenhang, welchen man als Investor unbedingt im Auge behalten sollte.
- Krisen, Kriege, Inflation: In vielen Ländern der Erde sorgen bestimmte Krisen, Kriege und Sanktionen für ein schlagartiges Zusammenbrechen der Aktienkurse. Berühmt geworden ist so der Verfall der Währung in Venezuela vor einigen Jahren. Durch den Verlust der Kaufkraft investierten immer mehr Akteure ihr Geld in Immobilien und Aktien, um dieses zu schützen. Während der Wert der Währung abgenommen hat, kam es zu einem überproportionalen Wachstum am venezolanischen Aktienmarkt, der letztlich im Crash münden könnte. In Russland erfolgte im Februar 2022 der Kollaps an der Moskauer Börse in Folge der massiven wirtschaftlichen Maßnahmen der westlichen Länder gegen den Angriff auf die Ukraine.
Aktienblase handeln: So gehen Sie vor
Nichtsdestotrotz bietet eine Aktienblase auch Chancen. Wenn man ganz am Beginn Aktien kauft und diese über mehrere 100 oder 1000 Prozent ansteigen, erzielt man außergewöhnliche Gewinne. Solche Tenbagger waren in der Vergangenheit in Bereichen wie New Economy (Dotcom), Immobilien in den USA 2008, Cannabis und Wasserstoff zu finden. Alle diese Segmente brachen jedoch kurz darauf zusammen. Entsprechend muss man als Anleger genau wissen, wann der Zeitpunkt zum Verkauf gekommen ist.
Phase 1: Exorbitantes Wachstum – So können Sie den Boom mitnehmen
Die erste Phase, in der Sie Ihre Finanzen an der Börse platzieren können, ist also das Wachstum der Preise. Hier sind die Bewertungen am Aktienmarkt durchweg positiv. Die Anleger haben hohe Erwartungen an das Unternehmen und investieren in dessen Zukunft. Mit den Einnahmen durch den Aktienverkauf steigert die AG ihr Kapital, investiert in die Entwicklung und kann im besten Fall den Umsatz dauerhaft steigern.
In dem Moment, wenn die meisten Anleger das Potenzial der Aktie noch nicht erkannt haben, sollte man einsteigen. Sie ermitteln bspw. durch das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), welche Wertpapiere unterbewertet sind, setzen dann den Fokus auf die Frage, warum das so ist und platzieren bei durchweg positiven Aussichten Ihr Kapital auf solche wachsenden Märkte.
Kommt es nun zum Preisanstieg, können Sie die Wertpapiere verkaufen und damit hohe Gewinne einfahren. Wichtig ist es, sich bei Tenbaggern nicht zu lange an den Anteil zu klammern – vor allem dann, wenn das Wachstumspotenzial nur in den Köpfen der Anleger, aber nicht in der Realität vorhanden ist. Bei echten Value Aktien, die sich über die Jahre hinweg zu Bluechips entwickeln, können Sie dagegen das Investment halten. Hier lohnt es sich, die Geldanlage auf lange Sicht auszurichten.
Phase 2: drohenden Crash früh erkennen: Strategien und Anzeichen
Eines der bekanntesten Zitate des renommierten Bankiers Carl Mayer von Rothschild ist, es zu „kaufen, wenn die Kanonen donnern, verkaufen, wenn die Violinen spielen“. Gemeint ist damit, dass man in den Tiefphasen und bei Zusammenbrüchen der Märkte preisgünstig in die besten Aktien mit Potenzial einsteigen sollte. Wenn die Kurse dagegen sehr hoch stehen und sich der Markt im Boom befindet, verkauft man seine Anteile und nimmt die Profite mit. Zudem kann man kurz vor dem Scheitelpunkt per Shortselling auf fallende Kurse setzen.
In der Theorie ist ein solches Vorgehen natürlich relativ einfach. Bei der praktischen Anwendung muss man sich aber etwas tiefgründiger mit dem Markt und seinen Mechanismen beschäftigen. Besonders wichtig ist es, dass man Indikator für Indikator für einen Trendwechsel erkennt und versteht.
Einerseits können das natürlich die klassischen Anzeichen und Signale sein, welche ich Ihnen bereits aufgezählt habe. Andererseits lassen sich die Trendwechsel aber auch auf den Charts ablesen. Die generelle Richtung erkennen Sie z. B. über die Elliott-Wellen. Bei diesen Formationen kommt es in der Long Position zu einem starken Anstieg, der daraufhin um die Hälfte abfällt und dann noch stärker wächst. Im Mittelteil dieser Bewegung steigen Sie ein.
Ein weiteres Signal für einen Kurswechsel sind die stark und kurz ausschlagenden Kerzendochte auf den Candlestick-Charts. Diese zeigen, dass es eine starke Gegenbewegung – entweder im unteren Support- oder im oberen Resistance-Bereich gibt. Diese beiden Zonen können Sie in den Grafiken bei Brokern wie eToro markieren. Wird eine der Zonen Schritt für Schritt durchbrochen, sind das Anzeichen für einen Einstieg oder Ausstieg aus dem Trade in die eine oder andere Richtung.
Bei äußeren Faktoren wie dem Wechsel der Geldpolitik, gesetzlichen Verboten und Deckelungen z. B. am Immobilienmarkt, Krisen und Kriegen ist es dagegen schwierig, die Entwicklung frühzeitig einzuschätzen. Gibt es bereits Hinweise auf ein möglicherweise marktveränderndes Ereignis, kann man vorsichtig versuchen, sein Aktiendepot abzusichern.
Option 1: Diversifikation als Mittel gegen den potenziellen Börsencrash
Diversifikation ist beim Trading immer die Grundregel. Jeder erfahrene Trader wird Ihnen als erstes ans Herz legen, das Vermögen breit über möglichst viele Anlagen zu streuen. Dadurch sinkt das Risiko. Fällt eine Anlage ab, wird der Verlust durch die anderen Investitionen abgefedert.
Prinzipiell lässt sich ein optimiertes Portfolio selbst anhand der Kapitalmarktlinie berechnen. Diese Theorie basiert auf dem Capital Asset Pricing Model (CAPM), welches jedoch stets auf der Annahme beruht, dass alle Marktteilnehmer gewinnorientiert, rational und risikoavers agieren. Dies ist mit Blick auf die Aktienblasen und die steigende Anzahl an unerfahrenen Tradern aber nicht der Fall.
Option 2: Bei riskanten Märkten auf Kreditnahme verzichten
Liegt Ihr eigenes Investment so bei bspw. 100 Euro und Sie entscheiden sich für einen Hebeltrade mit 1:5, werden insgesamt 500 Euro angelegt. Bei einem Gewinn bekommen Sie entsprechend das Fünffache heraus.
Das Problem an den Hebeln ist jedoch, dass sie auch ins Negative wirken und Sie den Kredit letzten Endes bedienen müssen. Es besteht somit die Gefahr, hohe Verluste zu machen und alles aufs Spiel zu setzen. Bei einigen Value Aktien und kurzfristigen Trendwechseln mag diese Strategie durchaus sinnvoll sein. Wenn die betroffenen Aktien aber deutlich überbewertet sind, gehen Sie mit der Kreditaufnahme ein erhebliches Risiko ein.
Im Herbst 2007 kam es zunehmend zu Zahlungsausfällen durch schwächere Löhne und eine stärkere Spaltung der Gesellschaft bei den Einkommenshöhen. Aufgrund der fehlenden Einnahmen bei den Subprime-Krediten gerieten auch einige Immobilienfonds in Turbulenzen. So waren bereits im Juni 2007 diverse Hedgefonds von Bear Stearns kaum noch etwas wert.
Der endgültige Kollaps erfolgte mit der Pleite der renommierten Bank Lehman Brothers. In der Folge kam es zu einer globalen Finanzkrise, die für viele Jahre andauern und die Welt in der Rezession halten sollte. In den USA und der EU kam es zu einer erheblichen Arbeitsmarktkrise und Staaten wie Griechenland bewegten sich auf den Konkurs zu. Man geht davon aus, dass selbst zehn Jahre nach dem Beginn der Krise noch nicht alle Folgen komplett überwunden waren.
Phase 3: Börsencrash – Was passiert, wenn die Aktienblase platzt?
Neben schlechten Nachrichten und niedrigen Umsätzen kann es auch äußere Ursachen geben, welche die Blase zum Platzen bringen. So sorgen Kriege und Sanktionen wie im Falle des Konflikts in der Ukraine für einen Sturz bei den Preisen. Weiterhin kann sich die Geldpolitik der Banken ändern oder aber es kommt zu einer allgemeinen Krise beim Bruttoinlandsprodukt.
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Trading Strategien bei einer Aktienblase
Der wichtigste Grund für eine Aktienblase bzw. ihre plötzliche Explosion ist die Konfrontation der Erwartungen der Anleger mit der Realität. Der Druck auf die Unternehmen, hohe Gewinne zu erzielen und die Erwartungen zu erfüllen, ist extrem hoch. Stellt sich der Erfolg nach einiger Zeit nicht ein, ziehen die ersten Investoren Ihr Geld aus dem Markt.
Dadurch fallen die Kurse kurzfristig ab und weitere Anleger verfallen in Panik. Die Spirale geht schlagartig nach unten, wird oft von einem kurzen Rebound aufgefangen, welcher von der Spekulation auf eine Rückkehr zum alten Niveau getragen wird, und geht letzten Endes aber weiter in den Keller.
Bei einem extremen Hoch an der Börse sollte man also unbedingt aufmerksam sein. Grundsätzlich gilt, dass sich Wachstumsphasen (bullischer Markt) mit Verlustphasen (bärischer Markt) abwechseln. Der finale Zusammenbruch bestimmter Segmente, die über mehrere Jahre außergewöhnlich stark angezogen haben, ist somit vorprogrammiert. Vorbereiten kann man sich darauf, indem man bestimmte Signale frühzeitig erkennt und das Geld herauszieht. Zudem lassen sich mit Leerverkäufen Sicherheitsschranken einbauen.
Die wichtigsten Strategien, um das Aktiendepot vor einer platzenden Aktienblase zu schützen sind:
- Warnsignale erkennen und frühzeitig aus dem Boommarkt aussteigen
- Aktiendepot diversifizieren
- Bei riskanten Branchen auf Kreditnahme verzichten
- Short gehen und von den fallenden Kursen profitieren
- Mit ETFs eine langfristige Basis für den Vermögensaufbau schaffen
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Bekannte Beispiele für Blasen am Finanzmarkt
Die Suche nach Beispielen für Spekulationsblasen ist eigentlich nicht schwierig. Bereits im 17. Jahrhundert wird aus Holland von exorbitanten Preisen für Tulpenzwiebeln berichtet. Umso verwunderlicher ist es, dass die Urväter der Portfoliotheorie und des CAPM von einem durchweg rationalen und risikoaversen Verhalten der Akteure ausgegangen sind. Bekannte Aktien- und Spekulationsblasen waren in der Vergangenheit z. B.
- Tulpenspekulation in Holland 1634-1637
- Schwarzer Donnerstag 1929
- Dotcom-Blase 2000
- Immobilienblase 2007/2008
- Silberspekulation 1970er Jahre
Beispiel 1: Die Tulpen-Blase in Holland
Die Spekulationsblase Mitte der 1630er Jahre in Holland ist als Tulpenwahn oder Tulpenmanie in die Geschichte eingegangen. Im Zentrum standen bei diesen exorbitanten Bewertungen die Tulpenzwiebeln aus Holland.
Eine grobe Schätzung geht davon aus, dass eine Zwiebel im Jahr 1923 etwa 1.000 Gulden kostete und man im Jahr 1637 bis zu 30.000 Gulden dafür auf den Tisch legte. Im Vergleich dazu lagen die Kaufpreise für Immobilien bei maximal 10.000 Gulden. Der höchste Wert soll im Februar 1637 bei der Versteigerung von Tulpenzwiebeln in Alkmaar erzielt worden sein. Nur wenige Tage danach kam es zum Zusammenbruch des Marktes.
Beispiel 2: Schwarzer Donnerstag 1929
Traurige Berühmtheit erlangte der Black Thursday am 24. Oktober 1929, als die New Yorker Börse einen Zusammenbruch erlitt und eine der folgenreichsten Wirtschaftskrisen der Geschichte auslöste. In der Folge kam es in den USA zur „Großen Depression“. Die Amerikaner zogen die Kredite aus Europa zurück, was letztlich auch den sozialökonomischen Grundstein für die Machtergreifung der Nationalsozialisten und die kommenden kriegerischen Konflikte legte.
Den absoluten Tiefpunkt erreichte der Dow Jones Index im Sommer 1932 mit nur noch 41 Punkten. Als einigermaßen überwunden kann die Krise erst ab Mitte der 30er Jahre gelten.
Beispiel 3: Die berühmte Dotcom-Aktienblase
Aus der jüngsten Vergangenheit ist vor allen Dingen die Dotcom-Blase ein sehr beispielhaftes Ereignis. In den 90er Jahren gab es eine regelrechte Euphorie in Bezug auf das Internet. Immer neue Firmen widmeten sich der digitalen Wirtschaft bzw. der New Economy. Teilweise wurden Unternehmen gegründet, ohne einen genauen Plan vom zukünftigen Potenzial des Marktes zu haben.
Aufgrund der großen Medienaufmerksamkeit investierten viele Aktionäre in die bis dahin nur wenig profitable Branche. Welches Unternehmen sich am Ende durchsetzen würde, stand um die Jahrtausendwende in den Sternen. So entschieden sich viele Anleger eher für Yahoo, anstatt auf den heutigen Marktführer Google zu setzen. Der Niedergang des New Economy Booms folgte im März 2000. Noch Anfang des Monats wurde ein spektakuläres Rekordhoch im Deutschen Aktienindex DAX erreicht. Es kam zu immer mehr und schnelleren Neuemissionen von Aktien und somit einer Überflutung des Marktes mit Wertpapieren.
Mit der Insolvenz erster IT-Firmen begannen Gerüchte über gefälschte Bilanzen in den Medien zu kursieren. Es kam im März erstmals zu einem deutlichen Absinken der Aktienkurse. Die neuen unerfahrenen Investoren wollten nun ihre Wertpapiere schnell um jeden Preis loswerden. Die Blase platzte und zahlreiche Anleger verloren ihr gesamtes Investment.
Beispiel 4: Immobilien 2007/2008
Nur sieben Jahre nach der Dotcom-Blase kam es am amerikanischen Immobilienmarkt zu einer rasanten Abwärtsbewegung. Grund dafür war die massive Vergabe von Krediten durch US-Banken an Kleininvestoren für den Kauf von Immobilien. Die Immobilienkäufer nahmen das Fremdkapital vor allem angesichts der drastischen Preissteigerungen für Wohnungen und Gebäude auf. Vor allem relativ gering verdienende Gruppen wollten sich nun ein Eigenheim mit Zukunftsaussichten leisten. Einen weiteren Impuls dazu setzte die US-Regierung mit ihrer Eigenheimförderung.
Beispiel 5: Silberspekulation in den 70er Jahren in Texas
Die Aktienblase geht im Wesentlichen auf das Handeln der Brüder Nelson Bunker Hunt und William Herbert Hunt aus Texas zurück. Sie kauften in den 1970er Jahren, gedeckt durch saudische Geschäftsmänner, außergewöhnlich große Mengen an Silber an.
Vor allem auch aufgrund des Verbots von privatem Goldbesitz bis ins Jahr 1974 stieg der Wert des Silbers sprunghaft. Von 2 US-Dollar, die man 1973 für eine Unze bezahlte, erreichte der Wert im Januar 1980 50 US-Dollar. Im Januar 1980 stoppte die Finanzaufsicht schließlich alle neuen Käufe von Silber und setzte der Blase somit ein Ende.
Mein Fazit: mit etwas Achtsamkeit kommen Sie sicher durch den Crash
Sobald es das erste Anzeichen der Unsicherheit gibt, kollabiert der Markt und die Kurse sausen teils bis auf das Pennystock-Niveau herunter. Als Anleger ist es also wichtig, sich mit dieser Gefahr auseinanderzusetzen und die Signale zu einem Trendwechsel frühzeitig zu erkennen. Hierbei helfen vor allen Dingen Analysetools wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis und die Charts. Über die Kursverläufe lassen sich die Trendrichtungen und Tradingsignale u. a. auch für einen baldigen Einbruch erkennen.
Tipp: Über 2.000 Aktien ohne Kommissionen traden
Meist gestellte Fragen zu Aktienblasen an der Börse:
Wie kommt es zu einer Aktienblase?
Eine Aktienblase entsteht immer dann, wenn der Markt zu viel Hoffnungen in die Entwicklung einer Branche oder eines Unternehmens steckt. Dann bläht sich der Preis vor allen Dingen auch aufgrund des eingesetzten Fremdkapitals auf. Er entspricht nicht mehr dem eigentlichen Potenzial der Aktie und nicht einmal den realistischen Prognosen. An dieser Stelle kommt es zwangsläufig zur Korrektur und der Kurs stürzt ein.
Wie können sich Investoren vor einem Börsencrash schützen?
Wenn Sie sich als Investor vor einem Crash schützen möchten, sollten Sie zunächst einmal das Portfolio umfassend diversifizieren. So können bestimmte Segmente den Verlust in einer anderen Branche auffangen. Sinnvoll können auch Absicherungen durch Derivate wie Optionen, Futures oder CFDs sein.
Wann platzt eine Aktienblase?
Eine Aktienblase platzt dann, wenn der Optimismus der Anleger nachlässt und die Aktien gleichzeitig stark überbewertet sind. Dann setzt eine Angst vor der Korrektur ein, was in der Regel Panikverkäufe zur Folge hat.
Was passiert, wenn eine Aktienblase platzt?
Wenn eine Aktienblase platzt, werden sich die Anleger bewusst, dass ihre Aktien zu hoch bewertet sind und wollen ihre Aktien schlagartig verkaufen, bevor sie zu hohe Verluste erleiden. Dies hat in der Regel einen rapiden Kursabfall zur Folge. Je nachdem, wie groß die Aktienblase war und welche Sektoren davon betroffen waren, können Aktienblasen auch ganze Volkswirtschaften in die Krise stürzen, da der Kapitalverlust sich auch auf die Realwirtschaft auswirken kann.
Wie wahrscheinlich ist ein Börsencrash?
Die Wahrscheinlichkeit des nächsten Börsencrash ist sehr hoch, da dies zum natürlichen Marktzyklus gehört. Wann der nächste Crash eintreten wird, ist allerdings sehr schwer vorherzusagen, da er von einer Vielzahl unterschiedlicher Faktoren abhängig. Im Allgemeinen sollte man bei Vorhersagen von Crash-Propheten sehr skeptisch sein und sich möglichst eine eigene Meinung zur aktuellen Marktlage bilden.
