Risiken des CFD Tradings & Handels erklärt

Im Finanzwesen werden Differenzkontrakte (CFDs) – Vereinbarungen in einem Terminkontrakt, bei denen Differenzen durch Barzahlungen und nicht durch die Lieferung von physischen Waren oder Wertpapieren ausgeglichen werden – als Hebelprodukte kategorisiert. Das bedeutet, dass mit einer geringen Anfangsinvestition ein Renditepotenzial besteht, das dem des zugrunde liegenden Marktes oder Vermögenswertes entspricht. Instinktiv wäre dies für jeden Händler eine offensichtliche Investition. Leider können Margin-Trades nicht nur Gewinne, sondern auch Verluste vergrößern.

Risiko im CFD Handel

Die offensichtlichen Vorteile des CFD Handels verdecken oft die damit verbundenen Risiken. Risikoarten, die oft übersehen werden, sind das Gegenparteirisiko, das Marktrisiko, das Kundengeldrisiko und das Liquiditätsrisiko.

Wichtige Fakten zum CFD Risiko: 

  • Ein Differenzkontrakt (CFD) ermöglicht es einem Händler, die Differenz im Wert eines Finanzprodukts zwischen dem Zeitpunkt der Eröffnung und der Schließung des Kontrakts zu tauschen, ohne das eigentliche zugrunde liegende Wertpapier zu besitzen.
  • CFDs sind attraktiv für Daytrader, die eine Hebelwirkung nutzen können, um mit Vermögenswerten zu handeln, deren Kauf und Verkauf teurer ist.
  • CFDs können aufgrund der geringen Regulierung der Branche, des potenziellen Liquiditätsmangels und der Notwendigkeit, eine angemessene Marge aufgrund von Leverage-Verlusten aufrechtzuerhalten, ziemlich riskant sein.

1. Gegenpartei-Risiko

Die Gegenpartei ist das Unternehmen, das den Vermögenswert in einer Finanztransaktion zur Verfügung stellt. Beim Kauf oder Verkauf eines CFDs wird nur der vom CFD-Anbieter ausgestellte Vertrag gehandelt. Dadurch ist der Händler den anderen Gegenparteien des Anbieters ausgesetzt, einschließlich anderer Kunden, mit denen der CFD-Anbieter Geschäfte tätigt. Das damit verbundene Risiko besteht darin, dass die Gegenpartei ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt.

Wenn der Anbieter nicht in der Lage ist, diesen Verpflichtungen nachzukommen, dann ist der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes nicht mehr relevant. Es ist wichtig zu erkennen, dass die CFD Branche nicht stark reguliert ist und die Glaubwürdigkeit des Anbieters auf dem Ruf, der Langlebigkeit und der finanziellen Lage und nicht auf der Stellung oder Liquidität der Regierung beruht. Es gibt ausgezeichnete CFD Broker, aber es ist wichtig, den Hintergrund eines Brokers zu untersuchen, bevor man ein Konto eröffnet. Tatsächlich ist es amerikanischen Kunden nach den geltenden US-Bestimmungen verboten, CFDs zu handeln.

Bei großen und regulierten Brokern ist dieses Risiko ausgeschlossen

Wählen Sei einen seriösen CFD Broker, der strengstens reguliert ist und bei dem ein Gegenpartei-Risiko ausgeschlossen ist. Alle Anbieter arbeiten mit großen Branken und Liquiditätsgebern zusammen. Lesen Sie dazu auch meinen CFD Broker Vergleich.

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2. Marktrisiko

Differenzkontrakte sind derivative Vermögenswerte, die ein Händler verwendet, um auf die Bewegung von Basiswerten wie Aktien zu spekulieren. Wenn man glaubt, dass der zugrundeliegende Vermögenswert steigen wird, wird der Anleger eine Long-Position wählen. Umgekehrt wird der Anleger eine Short-Position wählen, wenn er glaubt, dass der Wert des Vermögenswertes fallen wird. Sie hoffen, dass sich der Wert des zugrundeliegenden Vermögenswerts in die für Sie günstigste Richtung bewegt. In Wirklichkeit können sich selbst die gebildetsten Investoren als falsch erweisen.

Unerwartete Informationen, Änderungen der Marktbedingungen und der Regierungspolitik können zu schnellen Veränderungen führen. Aufgrund der Natur von CFDs können kleine Änderungen einen großen Einfluss auf die Renditen haben. Eine ungünstige Auswirkung auf den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes kann den Anbieter veranlassen, eine zweite Marginzahlung zu verlangen. Wenn Margin-Aufforderungen nicht erfüllt werden können, kann der Anbieter Ihre Position schließen, oder Sie müssen unter Umständen mit Verlust verkaufen.

3. Risiko von Kundengeldern

In Ländern, in denen CFDs legal sind, gibt es Gesetze zum Schutz von Kundengeldern, um den Anleger vor potenziell schädlichen Praktiken von CFD-Anbietern zu schützen. Laut Gesetz muss das an den CFD Anbieter überwiesene Geld vom Geld des Anbieters getrennt werden, um Anbieter daran zu hindern, ihre eigenen Investitionen abzusichern. Das Gesetz darf jedoch nicht verbieten, dass das Geld des Kunden auf einem oder mehreren Konten zusammengelegt wird.

Wenn ein Vertrag vereinbart wird, zieht der Anbieter eine anfängliche Marge ein und hat das Recht, weitere Margen von dem gepoolten Konto zu verlangen. Wenn die anderen Kunden auf dem gepoolten Konto den Marginforderungen nicht nachkommen, hat der CFD Anbieter das Recht, vom gepoolten Konto einen Entwurf zu erstellen, der sich auf die Erträge auswirken kann.

Im Prinzip sind die Kundengelder dank heutiger Regulierungen sehr sicher. Haben Sie aber immer genug Geld auf Ihrem Konto für die Positionen sonst kommt es zu einem Margin Call. Dies bedeutet, dass der Broker die Position schließen muss, wenn die Sicherheitsleistung zu klein ist und der Verlust zu groß.

4. Liquiditätsrisiken und Gapping

Die Marktbedingungen wirken sich auf viele Finanztransaktionen aus und können das Verlustrisiko erhöhen. Wenn auf dem Markt nicht genügend Geschäfte für einen Basiswert getätigt werden, kann Ihr bestehender Vertrag illiquide werden. Zu diesem Zeitpunkt kann ein CFD Anbieter zusätzliche Margin-Zahlungen verlangen oder Kontrakte zu schlechteren Preisen schließen (Der Spread wird erhöht).

Aufgrund der schnelllebigen Natur der Finanzmärkte kann der Preis eines CFDs fallen, bevor Ihr Handel zu einem vorher vereinbarten Preis ausgeführt werden kann, auch bekannt als Gapping. Das bedeutet, dass der Inhaber eines bestehenden Vertrags gezwungen wäre, weniger als optimale Gewinne zu erzielen oder Verluste des CFD Anbieters zu decken. Solche Situationen können bei Wirtschaftsnachrichten auftreten, denn Trader schließen vor diesen Nachrichten die Positionen und es ist weniger Liquidität im Markt. Es wird eine hohe Volatilität erwartet.

Das Fazit: CFD Trading ist risikoreich und nicht zu unterschätzen

Beim Handel mit CFDs können Stop-Loss-Orders dazu beitragen, die offensichtlichen Risiken zu mindern. Eine garantierte Stop-Loss-Order, die von einigen CFD Brokern angeboten wird, ist ein im Voraus festgelegter Preis, bei dessen Erfüllung der Vertrag automatisch geschlossen wird.

Dennoch kann der CFD Handel selbst bei einer geringen Anfangsgebühr und dem Potenzial für hohe Erträge zu illiquiden Vermögenswerten und schweren Verlusten führen. Wenn man darüber nachdenkt, sich an einer dieser Arten von Investitionen zu beteiligen, ist es wichtig, die mit gehebelten Produkten verbundenen Risiken abzuschätzen. Die daraus resultierenden Verluste können oft größer sein als ursprünglich erwartet.

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