Spreads im Forex Trading – Berechnung

Definition & Einführung: 

Bei Investitionen auf den Devisenmärkten handelt es sich um den Handel mit einer Währung im Austausch gegen eine andere zu einem vorgegebenen Wechselkurs. Daher werden Währungen in Bezug auf ihren Preis in einer anderen Währung notiert. Die Forex-Spanne (Spread) ist die Differenz zwischen dem Wechselkurs, zu dem ein Forex Broker eine Währung verkauft, und dem Kurs, zu dem der Makler die Währung kauft.

Spread Beispiel in der Ordermaske

Spread Beispiel in der Ordermaske

Der Devisenmarkt mit seinem täglichen Handelsvolumen von 5 Billionen USD hat viele Teilnehmer, darunter Devisenmakler, Kleinanleger, Hedge-Fonds, Zentralbanken und Regierungen. All diese Handelsaktivitäten wirken sich auf die Nachfrage nach Währungen, ihre Wechselkurse und den Devisenspread aus.

Wichtige Fakten zum Spread: 

  • Der Forex Spread ist die Differenz zwischen dem Verkaufskurs und dem Ankaufskurs eines Devisenmaklers beim Tausch oder Handel von Währungen.
  • Spreads können enger oder weiter gefasst sein, je nach der betroffenen Währung, der Tageszeit, zu der ein Handel initiiert wird, und den wirtschaftlichen Bedingungen.
  • Broker können ihre Geld-Brief-Spanne erhöhen oder ausweiten, was bedeutet, dass ein Anleger beim Kauf mehr bezahlen und beim Verkauf weniger erhalten würde.

Den Forex Handel verstehen

Devisenhandel oder FX-Handel ist der Akt des Kaufens und Verkaufens von Währungen zu ihren Wechselkursen in der Hoffnung, dass sich der Wechselkurs zu Gunsten des Investors bewegt. Händler können zum Beispiel Euro im Austausch gegen US-Dollar zum vorherrschenden Wechselkurs – dem sogenannten Kassakurs – kaufen und später die Euro verkaufen, um den Handel abzuwickeln.

Die Differenz zwischen dem Kaufkurs und dem Verkaufskurs ist der Gewinn oder Verlust des Händlers aus dem Geschäft. Bevor Sie sich mit den Devisenspreads bei Devisenhandelsgeschäften befassen, ist es wichtig, zunächst zu verstehen, wie Währungen von Devisenmaklern notiert werden.

Forex Währungen mit aktuellen Preisen

Forex Währungen mit aktuellen Preisen

Wie Währungen quotiert/gepreist werden

Währungen werden immer paarweise notiert, wie z.B. der US-Dollar gegenüber dem Kanadischen Dollar (USD/CAD). Die erste Währung wird als Basiswährung bezeichnet, und die zweite Währung wird als Gegen- oder Kurswährung (Basis/Kurs) bezeichnet.

Wenn beispielsweise 1,2500 $ (kanadische Dollar) benötigt werden, um 1 $ (US-Dollar) zu kaufen, würde der Ausdruck USD/CAD 1,2500/1 oder 1,2500 entsprechen. Der USD wäre die Basiswährung, und der CAD wäre die Kurs- oder Gegenwährung. Mit anderen Worten, der Kurs wird in kanadischen Begriffen ausgedrückt, d.h. es kostet 1,25 kanadische Dollar, um einen US-Dollar zu kaufen.

Aktuelle USDCAD Wechselkurse

Aktuelle USDCAD Wechselkurse

Einige Währungen werden jedoch in US-Dollar ausgedrückt, d.h. der USD ist die Notierungswährung. Zum Beispiel würde der Wechselkurs von 1,2800 für das britische Pfund zum US-Dollar bei 1,2800 als 1,2800 $ (Dollar) für jedes britische Pfund angegeben. Das Pfund ist die Basiswährung und würde mit GBP/USD abgekürzt werden.

Der Euro wird ebenfalls als Basiswährung angegeben, so dass ein Euro bei einem Wechselkurs von 1,1450 bedeuten würde, dass es 1,1450 $ (in Dollar) kostet, einen Euro zu kaufen. Mit anderen Worten, der EUR/USD würde von einem Broker bei einem Wechselkurs von 1,1450 $ notiert, um einen Handel einzuleiten.

Wichtige Informationen zur Quotierung: 

  • Die erste Währung der Währungspaares ist die Basiswährung
  • Die zweite Währung ist die Gegenwährung/Kurswährung
  • Der Wechselkurs zeigt an wie viel man von der Gegenwährung für eine Einheit der Basiswährung braucht

Wie der Spread auf dem Devisenmarkt berechnet wird

Jetzt, da wir wissen, wie Währungen auf dem Markt notiert werden, wollen wir uns ansehen, wie wir ihren Spread berechnen können. Forex-Notierungen werden immer mit Geld- und Briefkursen versehen, ähnlich dem, was Sie auf den Aktienmärkten sehen.

Der Geldkurs stellt den Preis dar, zu dem der Forex Market Maker oder Broker bereit ist, die Basiswährung (z.B. USD) im Tausch gegen die Gegenwährung (CAD) zu kaufen. Umgekehrt ist der Briefkurs der Preis, zu dem der Devisenmakler bereit ist, die Basiswährung im Tausch gegen die Gegenwährung zu verkaufen.

Viele Broker haben mehrere Banken als Liquiditätsgeber. Wodurch dann eine Matchingmaschine die besten Preise sucht. Im nachfolgenden Bild sehen Sie ein Beispiel:

Berechnung des Devisenspreads

Berechnung des Devisenspreads

Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem Preis, den ein Broker eine Währung kauft und verkauft. Wenn also ein Kunde ein Verkaufsgeschäft mit dem Broker initiiert, wird der Geldkurs notiert. Wenn der Kunde ein Kaufgeschäft initiieren möchte, würde der Briefkurs notiert werden.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein US-Investor möchte Long gehen oder Euro kaufen, und der Bid-Ask-Kurs auf der Handelswebsite des Brokers liegt bei $1.1200/1.1250. Um einen Kaufhandel zu initiieren, würde dem Anleger der Briefkurs von $1,1250 berechnet. Wenn der Anleger die Euro sofort an den Broker zurückverkaufen würde – was die Position auflösen würde – würde der Anleger den Geldkurs von $1,1200 pro Euro erhalten (vorausgesetzt, der Wechselkurs hätte nicht geschwankt). Mit anderen Worten, der spekulative Handel kostete den Anleger allein aufgrund der Geld-Brief-Spanne des Wechselkurses mit dem Broker $0.0050.

Wie Forex Spreads notiert werden

Unten sehen Sie ein Beispiel dafür, wie die Notierung eines Brokers für EUR/USD mit der darin eingebauten Geld-Brief-Spanne aussehen könnte.

Bid Ask
$1.1100 $1.1150
Verkaufen Kaufen

Die Spreads können je nach Währung enger oder weiter gefasst sein. Die Spanne von 50 Pips zwischen dem Geld- und Briefkurs für EUR/USD (in unserem Beispiel) ist ziemlich groß und untypisch. Die Spanne kann normalerweise ein bis fünf Pips zwischen den beiden Kursen betragen. Die Spanne kann jedoch je nach Marktbedingungen variieren und sich jederzeit ändern.

Anleger müssen den Spread eines Brokers überwachen, da jeder spekulative Handel genug abdecken oder verdienen muss, um den Spread und etwaige Gebühren zu decken. Außerdem kann jeder Broker seinen Spread aufstocken, was seinen Gewinn pro Handel erhöht. Eine größere Geld-Brief-Spanne bedeutet, dass ein Kunde beim Kauf mehr bezahlen und beim Verkauf weniger erhalten würde. Mit anderen Worten, jeder Devisenmakler kann eine etwas andere Spanne berechnen, was die Kosten von Devisengeschäften erhöhen kann.

Forex Broker mit den niedrigsten Spreads

Hohe Handelsgebühren bedeutet am Schluss weniger Gewinn für Sie. Besonders für Daytrader kann es schwierig sein einen geeigneten Broker zu finden, denn das Handelsvolumen und die Handelsfrequenz ist hoch. Somit summieren sich die Gebühren sehr schnell.

Spreads können 0,0 Pips sein. Im unteren Bild sehen Sie ein Beispiel:

0,0 Pip Spread

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Bei Forex Brokern muss man immer zwischen zwei Kontomodellen entscheiden. Der Makler kann einen zusätzlichen Spread auf den normalen Preis aufschlagen oder dies nicht tun, aber eine Kommission verlangen. Sollte Ihr Broker diese 2 Kontomodelle anbieten ist das Kommissionsmodell aus meinen Erfahrungen immer günstiger.

Ich kann Ihnen die beiden unteren Forex Broker empfehlen, die Spreads bereits ab 0,0 Pips anbieten. Bei GBE Brokers bekommen Sie sogar nochmal 0,1 Pips Spread oder 1$ Kommission Rabatt auf alle Trades. Die vorgestellten Broker sind reguliert und sicher. Sie bieten die niedrigsten Handelsgebühren. Weitere Anbieter finden Sie in meinem Forex Broker Vergleich.

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Wie extreme Ereignisse die Forex Spreads antreiben

Neben dem Broker können auch andere Faktoren einen Forex-Spread ausweiten oder einengen. Besonders bei volatilen Marktsituationen wird der Spread erhöht. Dies geschieht, weil weniger Orders im Markt sind. Händler löschen vor den Nachrichten Ihre Limit-Orders aus dem Markt, da sie nicht ausgeführt werden wollen. Dadurch gibt es weniger Liquidität und die Ausführung kann darunter leiden.

Zinsentscheidungen sind Events bei denen der Spread erhöht werden kann: 

Zinsentscheidungen sorgen für hohe Forex Spreads

Zinsentscheidungen sorgen für hohe Forex Spreads

Forex Spreads sind auch abhängig von der Tageszeit

Die Tageszeit, zu der ein Handel initiiert wird, ist entscheidend. Der europäische Handel beispielsweise öffnet für US-Händler in den frühen Morgenstunden, während Asien für US-amerikanische und europäische Investoren spät in der Nacht öffnet. Wenn ein Euro-Handel während der Asien-Handelssitzung gebucht wird, ist der Forex Spread wahrscheinlich viel größer (und kostspieliger), als wenn der Handel während der europäischen Sitzung gebucht worden wäre.

Mit anderen Worten, wenn es sich nicht um die normale Handelssitzung für die Währung handelt, werden nicht viele Händler in dieser Währung involviert sein, was zu einem Mangel an Liquidität führt. Wenn der Markt nicht liquide ist, bedeutet dies, dass die Währung nicht einfach gekauft und verkauft werden kann, da es nicht genügend Marktteilnehmer gibt. Infolgedessen weiten Forex Broker ihre Spreads aus, um das Risiko eines Verlustes zu berücksichtigen, wenn sie nicht aus ihrer Position aussteigen können.

Ereignisse und Volatilität

Wirtschaftliche und geopolitische Ereignisse können auch zu einer Ausweitung der Devisenspreads führen. Wenn zum Beispiel die Arbeitslosenquote für die USA viel höher ausfällt als erwartet, würde der Dollar gegenüber den meisten Währungen wahrscheinlich schwächer werden oder an Wert verlieren. Der Devisenmarkt kann sich abrupt bewegen und in Perioden, in denen Ereignisse eintreten, recht volatil sein.

Infolgedessen können die Forex Spreads während der Ereignisse extrem groß sein, da die Wechselkurse so stark schwanken können (so genannte extreme Volatilität). In Perioden ereignisbedingter Volatilität kann es für einen Forex Broker schwierig sein, den tatsächlichen Wechselkurs festzulegen, was dazu führt, dass er eine größere Spanne in Rechnung stellt, um dem zusätzlichen Verlustrisiko Rechnung zu tragen.

Fazit: Der Forex Spread ist abhängig von vielen Faktoren

Nicht immer gelingt es einem Händler einen niedrigen Spread im Forex Trading zu nutzen, besonders wenn er illiquide Währungen oder bei News handelt. Als Händler können Sie den Spread nicht beeinflussen, aber sich vergewissern welche Dinge den Spread beeinflussen:

  • Forex Broker
  • Tagesszeit
  • Auswahl der Währung
  • Wirtschaftsnachrichten

News-Trading kann ich persönlich nicht empfehlen, da es fast unmöglich ist die Kursbewegung vorherzusehen. Meiden Sie auch illiquide Währungen für das Scalping (kurzfristiges handeln).

Die beste Möglichkeit den Forex Spread zu verringern ist einen günstigen Anbieter zu wählen. Dies kann Ihnen mehr Profit verschaffen. Auch die Ausführung der Trades sollte überprüft werden. Viele weitere günstige Anbieter finden Sie in meinem Forex Broker Vergleich.

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