Sobald Sie mit dem Forex Trading starten, begegnen Ihnen sehr schnell die Begriffe Hebel und Margin. Die wenigsten Anfänger haben sich mit den beiden Begrifflichkeiten vorab intensiv auseinandergesetzt, obwohl es immens wichtig ist zu wissen, was sich hinter einem Hebel und der Margin verbirgt.
Der nachfolgende Beitrag wird Ihnen einen Überblick über den Hebel und die Margin geben, sowie die Vor- und Nachteile anhand von praktischen Beispielen näherbringen.
Key Facts: Hebel im Forex Trading
- mit wenig Eigenkapital kann eine hohe Geldmenge am Markt bewegt werden
- je höher der Hebel, desto höher das Risiko
- ein konsequentes Money-Management ist unabdingbar
- der Stop-Loss schützt effektiv vor hohen Verlusten
- ein Demokonto bietet sich zum Sammeln von Erfahrungen bestens an
Der Hebel beim Trading im Forex Markt einfach erklärt
Neben der Bezeichnung Hebel wird oftmals von vielen Brokern die englische Bezeichnung Leverage (steht für Hebelwirkung oder Hebelkraft) verwendet. Vergleichbar ist der Hebel bei Trading als solches mit dem Hebel aus der Physik. Soll ein großes Gewicht bewegt werden, kann ein Hebel eingesetzt werden, wodurch nur noch wenig Kraft für die Bewegung eines großen Gewichtes notwendig ist. Ähnlich stellt sich der Ablauf im Forex Markt dar.
Wird ein Hebel beim Handel mit Devisen genutzt, kann mithilfe von wenig Eigenkapital eine große Geldmenge im jeweiligen Markt bewegt werden. Durch die hohe Hebelwirkung können vergleichsweise hohe Gewinne erzielt werden, dass Verlustrisiko ist allerdings im Gegensatz genauso hoch. Würde für die Trades nur das eigene freie Kapital verwendet werden, ist die Möglichkeit hohe Gewinne erzielen zu können stark begrenzt. Doch woher kommt das hohe Kapital, welches für solch einen gehebelten Trade genutzt wird?
Die Broker oder Banken, welche den Devisenhandel ermöglichen, fungieren nicht nur als Schnittstelle, um die verschiedenen Akteure im Markt miteinander zu verbinden. Eine weitere zentrale Aufgabe, welche durch Banken und Broker übernommen wird, ist die Finanzierung der Trades. Weiter oben finden Sie einen Screenshot, wie ein Hebel beim Broker platziert werden kann.
Die wichtigen Fakten über den Hebel habe ich für Sie in Kürze zusammengefasst:
- Der Handel mit einem Hebel ist im Forex Markt weit verbreitet, d.h. die Verwendung von geliehenem Kapital bei der Ausführung von Trades
- Durch den Einsatz eines Hebels kann ein Vielfaches des Eigenkapitals im Markt bewegt werden
- Durch den Hebel können vergleichsweise hohe Gewinne erzielt werden, dass Verlustrisiko ist allerdings vergleichsweise genauso hoch
- Die Broker verlangen beim Trading, dass ein Mindestbetrag in Prozent als Sicherheit gehalten wird (Margin)
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Forex Hebel: Erklärung mit Beispiel
Für ein noch besseres Verständnis der Funktionsweise eines Hebels dient folgendes Beispiel:
Die meisten beginnen beim Handel im Forex Markt mit einer Einzahlung von maximal 1.000 Euro. Werden genau diese 1.000 Euro in den Handel mit Währungen investiert, ohne der Anwendung eines Hebels, verändert sich die 1.000 Euro analog der Veränderung im Markt.
Angenommen, der Trader ist mit den 1.000 Euro in das Währungspaar EUR / USD eingestiegen, bei einem Kurs von 1,20 Dollar zu einem Euro. Damit ein Gewinn von 10 Prozent erzielt werden kann, muss der Kurs auf 1,32 steigen. Eine Veränderung des Kurses ist allerdings in einer Größenordnung von 10 Prozent in einem kurzen Zeitraum sehr selten, meist benötigt der Kurs dafür mehrere Monate oder sogar Jahre. Zentralbanken haben generell ein großes Interesse, an einem möglichst stabilen Kursverhältnis bzw. an keinen überproportional hohen Schwankungen.
An dieser Stelle kommt der Hebel zum Einsatz, damit in einem absehbaren Zeitraum auch von Tradern ohne ein Kapital in Millionenhöhe ein ansehnlicher Gewinn erzielt werden kann.
Der Hebel kann dabei in den verschiedensten Größenordnungen vom Broker angeboten werden. Kleine Hebelgrößen sind u.a. 1:10 oder 1:50, größeren Hebelgrößen wiederum 1:100 oder 1:500. Wählt der Trader den Hebel 1:100 aus, kann er durch Einsatz seiner 1.000 Euro Eigenkapital mit 100.000 Euro im Markt handeln. Die 100.000 Euro entsprechen damit einem sogenannten Lot (Standard-Positions-Forexgröße).
Verändert sich der Kurs des EUR / USD, nachdem ein Long-Trade geöffnet wurde, um 1 Prozent nach oben im Markt, hat sich das Eigenkapital in Höhe von 1.000 Euro auf 2.000 Euro verdoppelt. Die Bewegung kann allerdings genauso in die entgegengesetzte Marktrichtung verlaufen. Fällt der Kurs beispielsweise um 0,5 Prozent, sind nur noch 500 Euro Eigenkapital übrig.
Anbei dazu eine Übersicht mit dem erforderlichen Kapital (Margin) bei der dazugehörigen Hebelwirkung:
| Margin Anforderung: | Hebelwirkung: |
|---|---|
| 2% | 50:1 |
| 1% | 100:1 |
| 0,5% | 200:1 |
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Risiko minimieren bei hohen Hebelwirkungen
Durch den Hebel von 1:100 handelt der Trader mit 100.000 Euro im Markt, das Eigenkapital beträgt allerdings nur 1.000 Euro. Die Chance, einen hohen Gewinn erzielen zu können, sind dadurch zwar hoch, das Risiko eines Totalverlustes ist allerdings zu jeder Zeit genauso hoch.
Doch wie kann das hohe Risiko verringert werden? Das Risiko kann minimiert werden, indem unter anderen nur ein Teil des Eigenkapitals für den Trade verwendet wird. Dazu ein weiteres Beispiel, um die Vorgehensweise zu verdeutlichen.
Beispiel zur Minderung des Risikos bei der Anwendung von Hebeln:
Für den Trade werden von den verfügbaren 1.000 Euro ausschließlich 500 Euro verwendet, der Rest verbleibt für weitere Trades auf dem Account. Mit den 500 Euro wird anschließend ein halbes Forex Lot im Markt erworben, sprich 50.000 Währungseinheiten. Bewegt sich nun der Kurs um 1 Prozent, ergibt sich daraus 500 Euro Gewinn oder Verlust.
Möchten Sie das Risiko weiter mindern, kann beispielsweise auch nur ein Viertel des Geldes für den Trade gewählt werden. Als Alternative kann auch ein kleinerer Hebel angewendet werden, z.B. 1:50.
Die Anwendung eines hohen Hebels verleitet meist schnell zum sogenannten „Zocken“. Die vorhandene Margin ist dabei schnell aufgebraucht und der offene Trade wird dadurch zwangsweise liquidiert. Durch die zwangsweise Liquidation ist der gesamte Einsatz verloren. Doch was ist überhaupt die Margin?
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Die Margin beim Trading mit Hebeln
Wie bereits vorab beschrieben, ist nur ein geringes Eigenkapital notwendig, um mit einem Hebel ein Vielfaches im Forex Markt zu bewegen. Der restliche Betrag wird durch Fremdkapital finanziert, welches der Broker zur Verfügung stellt. Das eingesetzte Eigenkapital wird in diesen Fällen von Experten als Margin bezeichnet. Die Margin stellt damit den maximalen Betrag dar, der bei einem Trade verloren werden kann.
Setzten Sie bei einem Trade 1.000 Euro Eigenkapital ein und der Kurs bewegt sich entgegen der gewünschten Richtung in die Verlustzone, wird bei einem Verlust von 1.000 Euro inkl. Gebühren eine Zwangsliquidation ausgeführt. Die zwangsweise ausgeführte Liquidation des Trades schützt Sie vor Verlusten, welche Ihr Eigenkapital übersteigen.
Das Risiko eines damit verbundenen Totalverlustes des Eigenkapitals steigt mit zunehmender Hebelgröße an. Bei einem Hebel von 1:200 reicht beispielsweise die Hälfte einer Bewegung im Markt aus, um zu einem Totalverlust zu führen, als wie bei einem Hebel von 1:100. Genau dieses Risiko wird häufig übersehen, daher ist es notwendig, sich das hohe Risiko stets vor Augen zu führen. Darüber hinaus sollte immer eine klare Strategie für den Trade vorhanden sein.
Planung des Trades und setzen des Stop-Loss
Einen Trade mit einem hohen Hebel im Forex Markt zu öffnen ist nur dann ratsam, sobald ein klares und starkes Signal vorliegt, welches für eine Bewegung in die gewünschte Marktrichtung spricht.
Ein starkes Signal kann eine Formation im Chart sein, wie ein Dreifach-Top oder ein Dreifach-Boden, in Verbindung mit weiteren Indikatoren.
Neben dem optimalen Einstieg in den Markt ist auch bei Trades mit Hebel ein Stop-Loss von hoher Bedeutung, um den Totalverlust des eingesetzten Kapitals im schlimmsten Fall zu vermeiden. Der eingesetzte Stopp kann beispielsweise eng über einen starken Widerstand bei einem Short-Trade ober unter eine Unterstützung bei einem Long-Trade platziert werden. Bei der Platzierung sollte immer beachtet werden, dass der Stop nicht zu großzügig gesetzt wird, aufgrund des hohen Hebels. Die kleinsten Bewegungen im Markt haben große Auswirkungen auf Ihr Eigenkapital bzw. der Forex Margin.
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Beschränkung des Tradings mit Hebelprodukten in der EU
Das Handeln mit Hebelprodukten wird zunehmend in der Europäischen Union für private Trader eingeschränkt. Für die Regulierung und Einschränkung im Bereich des Handels mit Währungen und Differenzkontreakten (CFDs) ist die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zuständig. Die Gründe der Behörden für die Einschränkungen sind vorrangig die Unwissenheit über die Risiken von privaten Händlern über Hebelprodukte, sowie das damit verbundene hohe Verlustrisiko.
Drastische Restriktionen wurden erstmals im Jahre 2019 erlassen, durch welche der Hebel auf eine maximale nutzbare Größenordnung von 1:30 beschränkt wurde, beim Handel mit CFDs von Hauptwährungspaaren. Weitere Währungspaare dürfen nur noch mit einem Hebel von maximal 1:20 gehandelt werden. Darüber hinaus dürfen von Brokern aus der Eurozone keine Trades im Spot-Markt ermöglicht werden. Unter dem Handel mit CFDs im Forex Markt ist zu verstehen, dass bei einem Trade nicht die Währung real erworben wird, sondern ein Finanzprodukt, welches die Werteentwicklung der Währung abbildet. Damit fallen CFDs in die Kategorie der Derivate.
Konkret bedeutet die Regelung, dass der Handel mit Hebeln im Forex Markt für Privatanleger nur noch über CFDs möglich ist. Möchten Sie die Hauptwährungen traden, darunter fällt u.a. der Euro, US-Dollar, japanische Yen und das Pfund, dann ist dies mit einem Hebel von 1:30 möglich. Alle weiteren Währungen, wie die Dänische Krone, dürfen maximal mit einem Hebel von 1:20 gehandelt werden.
Allerdings gibt es eine Ausnahme, damit wieder höhere Hebel genutzt werden können, auch von Privatpersonen. Sobald gegenüber dem Broker ein Nachweis erbracht wird, dass Handelserfahrungen vorliegen, kann der Broker die Hebelgröße auf Profiniveau anheben.
Als Nachweis kann eine Bestätigung eines Brokers dienen, bei welchem Sie bereits über einen längeren Zeitraum gehandelt haben. Kann kein erforderlicher Nachweis erbracht werden, kann in der Regel das erste Jahr nur mit einem kleinen Hebeln gehandelt werden. Weitere Informationen dazu können Sie in meinen Artikel „Forex Brokern mit hohem Hebel“ finden.
Trading mit kleinen Hebeln
Haben Sie keine Möglichkeit, mit den großen Hebeln handeln zu können, ist ein profitables Trading dennoch möglich. Das Risiko nimmt allerdings nicht wesentlich ab, die potenziellen Gewinne allerdings umso mehr.
Mit den aus dem bereits im Verlauf des Beitrags betrachteten 1.000 Euro Eigenkapital können dadurch maximal 30.000 Euro gehebelt werden, welche für das Handeln mit Hauptwährungen genutzt werden können.
Leider sind die Einschränkungen durch die ESMA nicht gezielt für eine Minimierung des Risikos geeignet. Durch die Einschränkungen wird insbesondere Tradern mit einem geringen Kapital die Möglichkeit erschwert, vom Devisenhandel profitieren zu können. Für eine Minimierung des Verlustrisikos hätte es andere Mittel benötigt.
Mittel zur Minimierung des Verlustrisikos
Insofern das Verlustrisiko von unerfahrenen Tradern im Vordergrund steht, sind insbesondere Informationen und die damit verbundenen Aufklärung zur Verlustbegrenzung zielführend. Eine Möglichkeit ist es, die Nutzung eines Stop-Loss als Pflichtvorgabe durchzusetzen. Die Pflichtvorgabe könnte jeder Broker leicht in die vorhandenen Systeme integrieren. Der Stop-Loss sollte von den aktuellen Regelungen losgelöst immer Anwendung beim Trading finden. Mit einer konsequenten Umsetzung wird der Verlust von vielen Tradern deutlich begrenzt.
Beispiel für eine Pflichtanwendung des Stop-Loss:
Angenommen, ein Trader möchte einen Trade im Währungspaar EUR / USD eröffnen, mit einem Hebel von 1:100. Da der Broker als Voraussetzung die Eingabe eines Stop-Loss voraussetzt, kann kein Trade ohne Stop Loss geöffnet werden. Sobald der Stop-Loss in der Eingabemaske zum Platzieren des Trades aktiviert wurde, wird die Order im Markt ausgeführt. Mit dieser Maßnahme ist einer Vielzahl von Anfängern spürbar geholfen.
Unabhängig von diesem Vorschlag, hat die Regelung seit 2019 Einzug bei allen betroffenen Brokern genommen, welche die Regelung umsetzen müssen. Die größeren Broker haben sich allerdings in der Zwischenzeit um alternative Möglichkeiten bemüht. Broker, welche Niederlassungen außerhalb der Eurozone besitzen, bieten Kunden innerhalb der Eurozone die Leistungen von diesen Standorten an. Dadurch können die Broker die geltenden Regelungen umgehen. Ein Beispiel dafür ist ein Sitz des Brokers im Vereinigten Königreich, in welchem die Regelungen nicht gelten.
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Fazit: Das Trading mit Hebeln im Forex Markt
Eine Grundvoraussetzung ist es definitiv, dass alle Trader die Chancen und Risiken der Hebelkraft beim Trading genaustens verstehen. Ich empfehle Ihnen zu aller erst mit einem kostenlosen Demoaccount zu starten, damit alle Funktionen und die Strategie beim Trading ohne Verlustrisiko getestete werden kann. Damit Sie den Handel und die Anwendung von Hebeln unter realen Verhältnissen üben können, sollte immer der MetaTrader verwendet werden, vorzugsweise in Version 5. Der Downloadlink des MetaTraders ist über die Website des jeweiligen Brokers zu finden. Sobald Sie entsprechende Erfahrung gesammelt haben und sich sicher fühlen, kann ein Umstieg auf ein Konto mit Echtgeld erfolgen.
Bei jedem Trade ist die Verwendung eines Stop-Loss eine unerlässliche Voraussetzung zur Verlustbegrenzung. In diesem Zusammenhang sollte immer eine klare Handelsstrategie verfolgt werden und eine genaue Planung des Trades im Voraus erfolgen.
Insofern Sie nicht professionell in den Märkten handeln und einen anderen Hauptberuf ausüben, sollte ein Hebel von höchstens 1:100 gewählt werden. Sie fragen sich an der Stelle, warum nur ein Hebel von 1:100? Der Trade wird meist erst nach einigen Stunden über den Tagesverlauf hinweg geschlossen. Aufgrund der Volatilität ist eine enger Stop-Loss nicht empfehlenswert, da er sonst in aller Regel viel zu schnell ausgelöst wird.
Traden Sie allerdings professioneller und können den Trade verfolgen, ist ein höherer Hebel eine gute Chance, die Gewinne zu optimieren.
Wichtig ist, dass Sie eine für sich passende Strategie finden, eine Kombination aus mehreren verschiedenen Strategien ist selbstverständlich auch möglich. Eine Strategie, welche zwar zeitintensiv ist, allerdings mit hohen Hebelgrößen sehr gut funktioniert, ist das Forex Scalping. Beim Scalping empfiehlt sich stets ein enger Stop Loss.
Sobald Sie im Internet nach dem Handel recherchieren, werden Sie schnell auf Artikel stoßen, die vor dem Einsatz von Hebelprodukten warnen. Die Anwendung eines Hebels kann ein erhöhtes Risiko mit sich bringen, allerdings muss es das nicht. Der Hebel als solcher sollte nie bei der Risikobewertung isoliert betrachtet werden, sondern immer im Zusammenhang mit einem Stop Loss.
Hohe Hebel als solches ermöglichen es, ein hohes Volumen im Markt bewegen zu können, mit dem Einsatz von vergleichsweise wenig Eigenkapital. Desto geringer allerdings die Margin, im Verhältnis zum Gesamtvolumen, umso enger sollte die Verlustbegrenzung sein.
Viel Erfolg beim Trading!
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Meist gestellte Fragen zum Forex Hebel:
Was ist der Hebel bei Forex?
Der Hebel dient als Multiplikator Ihrer Gewinne wie auch Ihrer Verluste, denn durch den Einsatz eines Forex Hebels können Sie mit Ihrem Eigenkapital eine größere Summe an Geld auf dem Forex Markt bewegen. Damit das funktioniert, müssen Sie einen Mindestbetrag in Prozent als Sicherheit hinterlegen – diese Sicherheit wird Margin genannt.
Was bedeutet ein Hebel von 10 oder 20?
Ein Hebel von 10 bzw. 20 bedeutet, dass die Position für jeden Euro Eigenkapital, den Sie einsetzen, einen Wert von 10 bzw. 20 Euro hat. Ein Beispiel: Sie können bei einem 10er-Hebel mit 1.000 Euro Eigenkapital mit bis zu 10.000 Euro im Markt handeln.
Ist das Forex Trading mit Hebel gefährlich?
Ja, das Forex Trading mit Hebeln kann gefährlich sein, da der Hebel sowohl Gewinne als auch Verluste multipliziert und es so sehr schnell zu einem Totalverlust Ihres Eigenkapitals oder sogar darüber hinaus kommen kann. Grundvoraussetzung für erfolgreiches Trading mit Hebel ist daher ein konsequentes Risikomanagement für jede Position.
Welcher Hebel ist am besten für Forex Trading?
Beim Forex Trading empfiehlt es sich, einen hohen Hebel zu wählen, da die Preisbewegungen in diesem Markt mehrere Stellen hinter dem Dezimalkomma stattfinden. In der EU ist die Höhe des Hebels beim Forex Trading allerdings auf 1:30 begrenzt, was immer noch ausreichend ist, um mit einer guten Strategie akzeptable Gewinne zu erzielen. Seien Sie sich aber der Risiken der Hebelwirkung bewusst und wählen Sie (falls möglich) gegebenenfalls einen niedrigeren Hebel, falls Sie keine oder nur wenig Erfahrung im Echtgeldhandel mit Hebel haben. In jedem Fall sollten Sie den gehebelten Handel zuallererst in einem Demokonto testen, um sich mit den Dynamiken des Marktes und der Auswirkungen des Hebels vertraut zu machen.
