CFD Steuern werden oft übersehen, insbesondere von Neulingen in der Branche. Gleichwohl sind sie ein wichtiger Aspekt des Handels, insbesondere angesichts der ständig steigenden Popularität von CFDs als Trading Instrument.
Die Steuerpolitik ist weltweit unterschiedlich, wobei einige Rechtsordnungen Steuerbefreiungen vorsehen, während andere sie als vollständig steuerpflichtiges Einkommen einstufen und manche den CFD Handel ganz verboten haben. In diesem Artikel werden die Grundlagen von CFDs erläutert, bevor wir erörtern, wie sie in einigen der wichtigsten Finanzgerichtsbarkeiten besteuert werden.
CFD Trades versteuern:
- Gewinne aus CFD-Trades unterliegen der Versteuerung.
- Steuern werden entweder vom Broker oder eigenständig abgeführt.
- Quellensteuern für Auslandstrades sind bei der Versteuerung zu beachten.
Was sind CFDs?
Bevor Sie sich darüber informieren können, wie Trader CFD versteuern, ist es wichtig, Differenzkontrakte selbst zu verstehen. Ein CFD oder Differenzkontrakt ist ein Finanzinstrument, das es Händlern ermöglicht, über einen längeren Zeitraum auf die Preisbewegung eines Basiswerts zu spekulieren. CFDs können in einer Vielzahl von Finanzmärkten und Vermögenswerten abgeschlossen werden, wobei Gewinne und Verluste die Preisbewegungen ihrer zugrunde liegenden Werte widerspiegeln.
CFDs sind derivative Vermögenswerte, was bedeutet, dass Händler den zugrunde liegenden Vermögenswert nicht kaufen, sondern lediglich auf die Richtung seiner Preisbewegung spekulieren. Im Wesentlichen handelt es sich um einen Vertrag zwischen einem Investor und einem Broker. Durch diesen Vertrag erhält oder zahlt eine Partei die Preisdifferenz eines Vermögenswerts zwischen dem Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs. CFDs können verwendet werden, um sowohl von steigenden als auch fallenden Vermögenswerten zu profitieren, indem Händler „lang“ oder „kurz“ gehen.
Der derivative Charakter von CFDs beseitigt viele der Barrieren, die beim Spot-Handel vorhanden sind. Zum Beispiel müssen Sie den Vermögenswert, den Sie handeln, wie beispielsweise ein paar hundert Barrel Öl, nicht physisch in Besitz nehmen. Darüber hinaus können Sie CFDs mit Hebelwirkung verwenden, mit denen Sie einen Teil des Handelseinsatzes vom Broker leihen können, um eine größere Position als normalerweise zu eröffnen.
Dies kann zu teuren Vermögenswerten führen, die Sie sich sonst nicht leisten könnten, und zu erhöhten Gewinnen. Das Verlustrisiko wird jedoch ebenfalls erhöht und der CFD Margin-Handel kann dazu führen, dass mehr Kapital verloren geht, als ursprünglich eingesetzt wurde oder sogar auf Ihrem Handelskonto vorhanden ist. Während der CFD-Handel viele der gleichen Merkmale wie der Spot-Handel aufweist, hat die Möglichkeit, mit Margin zu handeln, und ihr spekulativer Charakter Auswirkungen auf das Thema CFD versteuern. Steuern auf Differenzkontrakte erfordern von jedem Akteur eine genauere Betrachtung.
Differenzkontrakte und Steuern
Es wäre unmöglich, in einem Beitrag alle globalen Rechtsordnungen hinsichtlich ihrer Steuerfreibeträge und -sätze abzudecken. Erkundigen Sie sich daher bei Ihrem Finanzamt, welche Steuerfreibeträge Sie in Ihrem Wohnsitzland haben könnten. Der grundsätzliche Punkt dieses Artikels ist, dass Gewinne aus CFDs steuerpflichtig sind (Verluste können mit Gewinnen verrechnet werden) und NICHT steuerfrei sind. Dieser Artikel bietet keine Rechts- oder Steuerberatung, sondern Informationen darüber, dass Anleger in den meisten Ländern ihre Gewinne aus CFD versteuern müssen.
Glücklicherweise bietet der Handel mit CFDs gegenüber anderen Instrumenten für Händler steuerliche Vorteile, sodass es oft sinnvoll ist, Differenzkontrakte beim Trading zu bevorzugen.
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Warum sich CFDs von Aktien unterscheiden
Differenzkontrakte werden für steuerliche Zwecke völlig getrennt von Aktien behandelt, vor allem weil es sich um Instrumente mit völlig getrennten Rechten und Pflichten handelt. Eine Aktie ist ein direkter Anteil am Eigentum an einem Unternehmen.
Ein Differenzvertrag, der vielleicht an den Wert eines Aktienmarktes gekoppelt ist, ist in Wirklichkeit eine Vereinbarung, die von der Transaktion tatsächlicher Aktien vollständig getrennt betrachtet werden muss.
Ein CFD ist nur ein Vertrag, der sich auf den Wert von Underlyings wie Aktien bezieht, und kein eigener materieller Vermögenswert. Diese einzige Unterscheidung zwischen Contracts for Difference und Shares bedeutet, dass beide in völlig verschiedenen rechtlichen Begriffen betrachtet und daher steuerlich unterschiedlich behandelt werden. Obwohl es diese technischen Unterschiede gibt, funktionieren CFDs in der Praxis ähnlich wie der Handel mit Aktien, nur mit einem viel größeren Hebel. Dies bedeutet, dass CFDs in erster Linie profitabler sein können und zusätzlich zu einer Steuerersparnis im Vergleich zum direkten Handel einer Position in Aktien oder anderen Vermögenswerten führen.
Steuern auf Investitionen in Deutschland
Wenn Sie Aktien erwerben und damit Gewinne erzielen, wird in den meisten Ländern eine Kapitalertragssteuer fällig. In Großbritannien bittet das Finanzamt außerdem mit einer Stempelsteuer (0,5 %) zur Kasse. In der BRD wird ein Ausgabeaufschlag (1 bis 5 %) fällig. Investieren Sie hingegen in CFDs, müssen Sie lediglich eine Steuer auf damit erzielte Gewinne bezahlen. In manchen Ländern werden überhaupt keine Kapitalertragssteuern erhoben, in anderen Staaten gibt es eine pauschale Abgeltungssteuer in unterschiedlicher Höhe. Im Durchschnitt wollen die Länder mit 20 % am Gewinn beteiligt werden.
Dass Investitionen von Privatleuten überhaupt besteuert werden, löst international immer wieder kontroverse Diskussionen aus. Schließlich stammt das investierte Geld in der Regel aus Berufstätigkeit und wurde bereits versteuert. Viele würden die Besteuerung aber akzeptieren, wenn Staaten an Verlusten ebenso beteiligt werden wie an den Gewinnen. Indes ist an der Besteuerung von Trading Gewinnen nichts mehr zu ändern, weil diese Einnahmen mittlerweile feste Positionen in den Haushalten meist hoch verschuldeter Staaten sind. Schauen wir uns zunächst an, wie andere Länder Erträge aus CFD versteuern, bevor wir auf die Regeln in der BRD eingehen.
CFD versteuern in Großbritannien
In Großbritannien werden CFD-Handelssteuern von HMRC (Her Majesty’s Revenue and Customs) erhoben. Bei der Betrachtung der britischen Handelssteuern sind zwei Hauptarten zu beachten – die Stempelsteuerreserve (SDRT) und die Kapitalertragssteuer (CGT). Auf den Kauf von Aktienwerten wird eine Stempelsteuer erhoben, die in der Regel 0,5 % beträgt. Die Kapitalertragsteuer bezieht sich auf die Gewinne aus der Veräußerung von Aktien oder anderen Finanzinstrumenten.
CFD Steuern beinhalten keine Stempelsteuer, da es sich bei den Kontrakten um Derivate und nicht um Wertpapiere handelt. Dies bedeutet, dass der Anleger keine Unternehmensanteile physisch kauft und in Besitz nimmt, sondern einfach, auf deren Kursbewegungen spekuliert. Dies kann den CFD-Handel dank ihrer Steuerfreiheiten gegenüber Spotaktien recht attraktiv machen.
Leider bedeutet dies nicht, dass der CFD Handel steuerfrei ist – auf alle Gewinne aus dem CFD Trading wird weiterhin Kapitalertragsteuer erhoben.Aber für das Steuerjahr 2020/21 hat die HMRC einen steuerfreien Freibetrag für Kapitalgewinne in Höhe von 12.300 GBP (etwa 16.000 Euro) festgelegt. Anleger werden nur mit ihren Gesamtgewinnen besteuert, wenn diese über dem Freibetrag liegen. Verluste aus dem CFD Handel können auch in nachfolgende Steuerjahre übertragen werden, sodass sie mit zukünftigen Gewinnen verrechnet, möglicherweise reduzierenden Einfluss auf die gesamte Kapitalertragsteuer-Berechnung haben. Britische Steuerpflichtige im Grundtarif zahlen lediglich 10 % Kapitalertragssteuer beim Trading mit CFDs.
CFD versteuern in Australien
CFD-Steuern in Australien fallen in die Zuständigkeit der ATO, dem Australian Taxation Office. Anders als beispielsweise im Vereinigten Königreich, wo die Besteuerung von CFDs gut etabliert und klar abgegrenzt ist, sind die ATO-Regeln etwas offener für Interpretationen.
Die TR 2005/15-Regelung der ATO bildet die Grundlage für die steuerliche Behandlung von CFDs in Australien. Obwohl es sich um eine komplexe Regelung handelt, hängt die steuerliche Behandlung davon ab, ob Ihr Handel mit CFDs folgender Art ist:
- Handeln Sie als Einzelinvestor?
- Traden Sie als Unternehmer?
- Ist Ihr CFD-Handel eher ein Glücksspiel?
Privatanleger
Private Anleger, die mit CFDs handeln und Gewinn erzielen möchten, fallen unter die Einkommensteuervorschriften, wobei Erträge als steuerpflichtiges Einkommen und Verluste als zulässiger Abzug angesehen werden.
In einigen Fällen können CFDs jedoch von der ATO als „gemeinnützig“ angesehen werden. In diesem Fall gelten CFD als vermindert kapitalertragsteuerpflichtig.
Unternehmerisches Trading
Wenn CFDs im Rahmen von Handels- oder Geschäftstransaktionen getradet werden, unterliegen sie der Einkommensteuer, wobei Gewinne als steuerpflichtiges Einkommen und Verluste als zulässiger Abzug gelten.
Bei der Entscheidung, ob CFD Steuern für den Handel als Unternehmen gelten sollen, bewertet die ATO Ihren Ansatz anhand der folgenden Kriterien:
- Sind Sie ein eingetragenes Unternehmen? Führen Sie strenge und aktuelle Aufzeichnungen über Handelsaktivitäten?
- Handeln Sie mit der ausdrücklichen Absicht, Gewinne zu erzielen, und nicht nur, um auf den Märkten zu spekulieren?
- Wie häufig führen Sie Trades in welchem Umfang und in welcher Größe durch? Wie ist dies im Vergleich zu anderen kommerziellen CFD-Händlern?
- Wie viel Kapital wird in Ihre CFD-Handelsaktivitäten investiert? Wird Kapital für andere Zwecke bereitgestellt?
- Können Sie nachweisen, dass im Handel Geschick und Diskretion eingesetzt werden, anstatt einfach nur auf Vermögenspreisbewegungen zu spekulieren?
Wenn Ihr Handel in diese Kategorie fällt, können Sie alle Kosten und Aufwendungen während des Steuerjahres von den Gewinnen sowie Verluste aus dem CFD-Handel von anderen steuerpflichtigen Einnahmen abziehen.
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CFD besteuern in Kanada
CFD-Steuern in Kanada fallen in den Zuständigkeitsbereich der CRA, der Canada Revenue Agency. Obwohl CFD-spezifische Steuerrichtlinien in Kanada schwierig zu finden sein können, da von der CRA keine instrumentenspezifischen Vorschriften bereitgestellt werden, unterscheiden sich die Handelssteuervorschriften für Anleger und normale Gewerbetreibende.
Daytrader – also diejenigen, die mit hoher Frequenz, mit hohem Volumen, spekulativen Positionen handeln und Positionen in der Regel am selben Tag oder in kurzen Zeiträumen schließen – müssen ihre Gewinne als Geschäftseinkünfte mit ihrem individuellen Steuresatz versteuern. Obwohl dies zu 100 % steuerpflichtig ist, hat es den Vorteil, dass Handelsverluste mit anderen Einkommensquellen verrechnet werden sowie Aufwendungen gegen Einkommen geltend gemacht werden können.
CFD-Steuern in Großbritannien und anderen Ländern muten auf den ersten Blick komplizierter an als sie es sind. In der Regel, wird die Besteuerung dort dazu führen, dass Erträge als Kapitalgewinne betrachtet und versteuert werden.
CFD versteuern in der BRD
Differenzkontrakte fallen aus steuerlicher Sicht in die Kategorie der Termingeschäfte und sind wie folgt zu versteuern. In Deutschland gilt seit 2009 die Abgeltungssteuer in Höhe von 25 % minus 801 Euro Freibetrag pro Person und Jahr. Sie stellt sicher, dass Kapitalerträge privater Art an der Quelle besteuert werden. Das bedeutet, dass die Abgeltungssteuer abgezogen wird, sobald ein Veräußerungsgewinn erzielt wurde. Dies gilt auch für Erträge aus dem Handel mit CFDs.
Inländische CFD Broker sind von der BRD Regierung verpflichtet, die Erträge jeder Transaktion direkt zu versteuern und die Steuer vom Auszahlungsbetrag abzuziehen. Vor 2009 waren die Quellensteuerabzüge anders geregelt. Damals wurde die Steuer erst zum Jahresende abgezogen, sodass der Handel mit dem vollen Kapitalgewinn ein ganzes Jahr lang möglich war.
Heutzutage ist dies nicht mehr möglich, da die Quellensteuer bei jeder Transaktion direkt abgezogen wird. Die Staatskasse arbeitet seit der Umstellung mit den Quellensteuerbeträgen direkt und kann diese als zinslose Darlehen der Trader, nach Belieben verwenden.
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Pauschale Quellensteuer bei CFD Brokern außerhalb Deutschlands
Viele CFD Broker haben ihren Hauptsitz außerhalb der BRD. Darunter bekannte, bewährte und empfehlenswerte Anbieter wie Markets.com. Das bedeutet für Kunden:
- Diese Brokerage Unternehmen führen keine Abgeltungssteuer an den deutschen Staat ab
- Der Trader berechnet die Abgeltungssteuer erst zum Jahresende in einer Anlage zur Jahreseinkommens-Steuererklärung und bezahlt die Steuerschuld nach erhalt des Bescheids im Folgejahr
Quellensteuer bei Brokern innerhalb der BRD
Auf der anderen Seite arbeiten deutsche CFD Broker wie Comdirect nach dem oben genannten Prinzip. Nach jeder Transaktion mit Erträgen wird die Quellensteuer direkt abgezogen – sie kann also nicht mehr für weitere Transaktionen verwendet werden.
Damit sinken auf den ersten Blick Einnahmen aus Transaktionen – diese müssen jedoch nicht in der Einkommensteuererklärung zum Jahresende angegeben werden. Keine dieser Regeln ändert sich bis auf Weiteres für Sie als Kunde eines inländischen CFD Brokers. Die vorgeschriebenen Wege sind einzuhalten und der Kunde kann und darf nicht versuchen, sie zu beeinflussen. In dieser Situation fungieren die Banken und Broker als erfüllende Kontrollstellen für das Finanzministerium. Wenn Sie mit dem CFD Trading Verluste erlitten haben, können diese gegen die Gewinne aus anderen Kapitalanlagen verrechnet werden. Dazu zählen Einnahmen aus Aktien- und Anleihenrendite ebenso wie Zahlungen von Dividenden und Zinsen.
Dieser Vorteil ist beispielsweise beim Handel mit Aktien nicht gegeben. Mit Aktien erlittene Verluste können ausschließlich mit Aktien-Gewinnen verrechnet werden. Nicht zutreffend ist des Weiteren die verbreitete Annahme, dass steuerliche Regelungen für Devisen bei CFDs auf Währungspaare zur Anwendung kommen. Das Trading mit Devisen wird nur dann steuerlich anders behandelt, wenn ein rechtlicher Anspruch auf physischen Besitz gegeben ist. Bei Differenzkontrakten ist dies jedoch generell nicht der Fall.
Wichtig ist zudem, dass Niederlassungen von ausländischen Brokern in der BRD nicht zur Kooperation mit Finanzämtern gezwungen werden können. Sie können Ihre Gewinne beim ausländischen CFD Broker vollständig bis zum Jahresende für weitere Positionen nutzen und genießen trotzdem erstklassigen Kundendienst – Made in Germany.
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Hallo,
Mein Broker ist im Ausland.. Die erwirtschafteten Gewinne habe ich mir noch nicht auf mein deutsches Bankkonto auszahlen lassen. Bzw. Damit spekuliere ich weiter. Somit muss man es noch nicht beim Finanzamt angeben bzw. versteuern? Nur bei Ausschüttung der Gewinne tritt die Verlustverrechnung und Versteuerung in Kraft. Liege ich da richtig?