Hedging bedeutet nichts anders als Positionen abzusichern. Im Devisenhandel wird damit eine eröffnete Position durch zusätzliches Engagement gegen negative Kursschwankungen abgesichert. Genauer gesagt, dient Forex Hedging oder Währungen Hedging zum Ausbalancieren der aktuell offenen Positionen.
Der nachfolgende Beitrag erklärt Ihnen den Begriff Hedging im Forex Trading und zeigt oft angewandte Strategien.
Hedging in Kürze erklärt:
- Das Hedging von Währungen wird kontrovers diskutiert und eignet sich nicht für alle Arten von Anlegern. Besonders institutionelle Händer mit langfrister Ausrichtung sicher mit der Taktik gerne ihr Risiko ab.
- Eine Absicherungsposition kann grundsätzlich mit der selben Währung oder einer korrelierenden Währung eröffnet werden.
- Für Scalper oder Daytrader ist das Forex Hedging dagegen meist nicht sinnvoll, da es für sie mit einem hohen Kapitaleinsatz und einem verhältnismäßig großen Risiko verbunden ist.
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Warum sollten offene Positionen im Forex Trading abgesichert werden?
Sie können vor der Eröffnung einer Position den Markt gründlich observieren, nach bestem Wissen eine Einstiegsmöglichkeit suchen und sind trotzdem niemals sicher, dass sich der Trade so wie gewünscht entwickelt. Sie riskieren Ihren Einsatz und sollten zumindest mögliche Verluste auf ein Minimum begrenzen. Die klassische Methode hierbei ist die Verwendung einer Verlustbegrenzung (Stopp-Loss), welche zwar die Einbußen beschränkt, aber nicht verhindern kann.
Manche Akteure versuchen, die Verlustrisiken vollkommen auszuschalten, indem sie über die eine Position hinaus eine andere zur Absicherung eröffnen. Diese Vorgehensweise setzt jedoch voraus, dass der Broker nichts gegen das Forex Hedging einzuwenden hat und zudem ausreichend Kapital vorhanden ist.
Wie funktioniert FX Hedging?
Forex Hedging ist eine Absicherung gegen den Wertverfall einer Währung, die für das eigene Portfolio relevant ist. Dies ist entweder dann der Fall, wenn der Trader ein Devisenpaar mit der entsprechenden Währung hält, oder wenn ein Asset in seinem Portfolio in dieser Währung gehandelt wird.
In beiden Fällen kann sich der Trader durch das Eröffnen einer Short-Position auf das passende Devisenpaar hedgen. Eine andere Möglichkeit ist es, eine Short-Position auf ein korrelierendes Währungspaar zu eröffnen, dies macht in der Regel aber nur Sinn, wenn es darum geht, ein anderes Währungspaar abzusichern. Schließlich kann sich der Trader auch durch den Kauf von Optionen auf das entsprechende Währungspaar absichern und zahlt dafür eine Prämie.
Klassische Hedging Strategie von Währungen
Der Klassiker wird sehr leicht verstanden, wenn die Erklärung ein Beispiel beinhaltet. Angenommen, Sie möchten das Währungspaar EUR/USD handeln und finden keinen Hinweis auf den künftigen Trend.
Sie können oder wollen nicht länger warten und eröffnen zeitgleich 2 Positionen:
- 1 mal EUR/USD als Long-Position. Sie kaufen den Euro und verkaufen den US-Dollar.
- 1 mal EUR/USD als Short-Position. Sie verkaufen den Euro und kaufen den Dollar.
In der Regel entfernen sich die beiden Positionen ab der Eröffnung voneinander. Nachdem einig Stunden vergangen sind, wird der Trend deutlich. Eine Position ist mit beispielsweise 30 positiven Pips im grünen Bereich. Die andere bewegt sich mit identischer Punktzahl tief im Minus.
Ein Blick auf Ihre Forex Handelsplattform unterhalb des Charts zeigt jedoch, dass sie weder Gewinn noch Verlust gemacht haben. Ihre Balance ist ausgeglichen bei null und bleibt so, ungeachtet aller Kursbewegungen. Denn jeder Pips resultiert zugleich in einem Gewinn und einem identisch großen Verlust.
Kasse wird erst gemacht, wenn Sie die Position mit positiver Entwicklung auflösen und Gewinne realisieren. In dem Moment wird der Profit Ihrem Handelskonto gutgeschrieben. Der Verlust aus der Position mit negativer Entwicklung wird nun unterhalb des Charts sichtbar.
Jetzt haben Sie 2 Möglichkeiten:
- Sie hoffen auf eine Trendwende und eröffnen eine Position in die entgegengesetzte Richtung und nähern sich bei günstiger Entwicklung der im Minus befindlichen Position. Jeder Pip in die richtige Richtung mindert zum einen das Minus und bringt zum anderen zusätzlichen Gewinn. Im Idealfall schließen Sie die Position im Minus bei null und haben insgesamt 2 mal 30 Pips erwirtschaftet.
- Der Kurs verharrt auf hohem Niveau und macht eine Positions-Eröffnung in die entgegengesetzte Richtung unmöglich. Sie schließen die im Minus befindliche Position und haben unterm Strich nichts verdient, aber auch nichts verloren.
Sie hätten die Session aber lange vorher zu Ihren Gunsten entscheiden können, wenn die negativ verlaufende Position bei minus 10 Pips geschlossen worden wäre. In dem Fall hätten Sie 30 minus 10 gleich 20 positive Pips verbuchen können.
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Forex Hedging Strategie mit mehreren Devisen
Diese Art von Währungen Hedging ist weitaus komplizierter und erfordert Wissen kombiniert mit Erfahrungen. Sie suchen 2 Währungspaare, die miteinander positiv korrelieren und eröffnen Positionen in entgegengesetzte Richtungen.
Angenommen, Sie haben die Paare GBP/USD und EUR/USD gewählt und sich für die Eröffnung folgender Positionen entschieden:
- EUR/USD als Short-Position.
- GBP/USD als Long-Position für das Hedging des Dollar-Risikos.
Sie können nun bei zeitgleicher Eröffnung beider Positionen keine Verluste mehr erleiden.
- Fällt der Euro gegenüber dem Dollar, machen Sie mit dieser Position Gewinn.
- Allerdings wird dadurch die Long-Position GBP/USD ins Minus gedrückt.
- Verliert der Dollar gegenüber dem Euro, verlagert sich die Erzielung von Profit auf die Long-Position GBP/USD.
Beim Forex Hedging mit unterschiedlichen Währungspaaren sind jedoch die spezifischen Risiken jeder Währung zu beachten. Das Pfund wird beispielsweise volatiler gehandelt als der Euro, Entwicklungen verlaufen meist ungleich und zugunsten des GBP.
Unterm Strich gehen Sie zwar durch das Hedging von Währungen den Risiken des Forex Tradings aus dem Weg. Ihnen bleiben aber auch Gewinne vorenthalten, die nur mit der Akzeptanz des Risikos zu erzielen sind.
Währungen Hedging Strategie mit Forex Optionen
Sehr beliebt bei institutionellen Investoren sind Forex Optionen, weil diese Instrumente das kostengünstige Hedging von Währungen ermöglichen. Sie reduzieren damit das langfristige Risiko zum Preis der Option.
Angenommen, ein institutioneller Investor glaubt, dass der australische Dollar gegenüber dem USD auf lange Sicht steigt. Er eröffnet eine Long-Position auf das Paar AUD/USD beim Kurs von 0,76 Dollar. Der Investor befürchtet jedoch mittelfristig eine scharfe Korrektur und sichert sein Risiko mit einer Put-Option beim Kurs von 0,75 Dollar mit Ablauf nach einem Monat ab.
Ist der Preis zum Ablauf der Option unter 0,75 Dollar gefallen, hat der Investor mit seiner Long-Position einen Verlust erzielt. Seine Option ist jedoch im Geld und gleicht den Verlust aus. Hätte sich die Long-Position wie erwartet entwickelt, wäre daraus ein Gewinn entstanden. Die Option wäre ausgelaufen und der Investor hätte nur die damit verbundene Gebühr bezahlt.
Risiko von Hedging im Trading
Der Handel mit Währungspaaren verläuft für die meisten Akteure anders als gedacht, der Markt nimmt keine Rücksicht auf die Interessen des Einzelnen. Das oben im Beitrag dargestellte Beispiel zeigt nur den idealen Verlauf einer einfachen Hedging Strategie. Oft kommt es zu unerwarteten Entwicklungen:
Sie hatten das Währungspaar EUR/USD sowohl Long als auch Short gehandelt. Die Long-Position hat innerhalb von kurzer Zeit 30 positive Pips erwirtschaftet, die Short-Position ist mit 30 Pips im Minus.
Aus Ihrer Sicht ist der Aufwärtstrend beendet und Sie lösen die Long-Position auf.
Ihr Handelskonto ist zwar um den Betrag aus 30 Pips gestiegen, aber die offene Position gleicht diesen Erfolg mit minus 30 Pips aus. Wider Erwarten neigt der Kurs nicht zur Trendumkehr, sondern verharrt mehrere Tage auf hohem Niveau. Zum Minus Ihrer negativen Position kommen zusätzliche Übernacht-Gebühren. Zu allem Überfluss setzt ein neuer Aufwärtstrend ein, welchem Sie zwar folgen. Aber gleichzeitig steigt das Minus der negativen Position im gleichen Verhältnis an. Sie sind seit mehreren Tagen im Hedging von Währungen engagiert und haben nichts verdient, denn die negative Position zehrt die Gewinne auf.
Unser Tipp: Forex Hedging im Demokonto lernen
Probieren Sie einfach und risikolos das Hedging von Währungen im Forex Demokonto aus. Einen Hedging Demoaccount bietet Ihnen nicht jeder Broker an. Sie können ihn aber gebührenfrei und ohne zeitliche Begrenzung beim Unternehmen MetaQuotes im Internet herunterladen. Testen Sie die einfache Hedging Strategie mit Ihrem favorisierten Währungspaar und sammeln Sie kostenfreie Hedging Erfahrungen mit der bewährten Plattform MT5.
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Meist gestellte Fragen zum Forex Hedging:
Ist Forex Hedging sinnvoll?
Ja, Forex Hedging kann sinnvoll sein, ist aber nicht für jeden Anlegertyp geeignet, da die Vorgehensweise häufig kompliziert ist. Meistens wird das FX Hedging von institutionellen Investoren betrieben, die damit Assets gegen Währungsrisiken absichern wollen.
Wann macht FX Hedging Sinn?
FX Hedging macht in der Regel nur bei langfristigen Investments Sinn. Denn Handelsstile wie das Daytrading oder Scalping sind viel zu schnell, um mit gewöhnlichen Hedging Strategien zu arbeiten, ohne dabei starke Gewinneinbußen zu erleiden. Für kurzfristig orientierte Handelsstile sind daher Stop-Loss-Orders die bessere Wahl zur Risikobegrenzung.
