Limit Order

Limit Order Kauf tätigen: Orderzusatz anwenden – Handelsstrategien für Trader

Wenn ein Anleger eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie platziert, gibt es zwei Hauptausführungsoptionen in Bezug auf den Preis: Platzieren Sie die Order „at market“ oder „at limit“. In diesem Beitrag erfahren Sie alles Wissenswerte zur Limit Order, welche es an den Finanzmärkten in Varianten gibt, die leicht voneinander abweichen.

Limit Order

Was ist eine Limit Order? 

Eine Limit Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser. Bei Kauf-Limit-Orders wird der Auftrag nur zum Limitpreis oder einem niedrigeren Preis ausgeführt. Während bei Verkaufs-Limit-Orders der Auftrag nur zum Limitpreis oder einem höheren Preis ausgeführt wird. Diese Bestimmung ermöglicht es Händlern, die Preise, die sie handeln, besser zu kontrollieren.

Durch die Verwendung einer Buy-Limit-Order zahlt der Anleger garantiert diesen Preis oder weniger. Während der Preis garantiert ist, ist es die Ausführung der Order nicht. Limit-Orders werden nicht ausgeführt, es sei denn, der Wertpapierpreis entspricht den Orderqualifikationen. Wenn der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht erreicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt und der Anleger verpasst möglicherweise die Handelsgelegenheit.

Dies kann einer Marktorder gegenübergestellt werden, bei der ein Trade zum vorherrschenden Marktpreis ohne festgelegte Preisgrenze ausgeführt wird.

Die wichtigsten Fakten im Überblick:

  • Eine Limit-Order garantiert, dass eine Order auf oder über einem bestimmten Preisniveau ausgeführt wird
  • Es ist jedoch nicht garantiert, dass eine Limit-Order ausgeführt wird
  • Limit-Orders kontrollieren den Ausführungspreis, können aber bei schnelllebigen Marktbedingungen zu verpassten Gelegenheiten führen
  • Limit-Orders können in Verbindung mit Stop-Orders verwendet werden, um große Abwärtsverluste zu verhindern

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Die Limit Order in der Funktionsweise

Eine Limit-Order ist die Verwendung eines im Voraus festgelegten Preises zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers:

  • Wenn ein Händler beispielsweise die Aktie es Unternehmens XYZ kaufen möchte, aber ein Limit von 14,50 USD hat, erwirbt er die Aktie nur zu diesem Preis oder darunter. 
  • Wenn der Händler Aktien der XYZ mit einem Limit von 14,50 Dollar verkaufen möchte, wird er keine Aktien verkaufen, bis der Preis erreicht oder höher ist. Aber es ist nicht garantiert, dass die Order ausgeführt wird. Eine Limit-Order gibt einem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis eines Wertpapiers, insbesondere wenn er Angst hat, in Zeiten erhöhter Volatilität eine Marktorder zu verwenden.
Aufgeklappter Laptop mit Kursentwicklung darauf abgebildet

Es gibt verschiedene Gelegenheiten, eine Limit-Order zu verwenden. Zum Beispiel wenn eine Aktie sehr schnell steigt oder fällt und ein Trader befürchtet, eine schlechte Ausführung durch eine Marktorder zu erhalten. Darüber hinaus kann eine Limit-Order nützlich sein, wenn ein Händler eine Aktie nicht beobachtet und einen bestimmten Preis im Sinn hat, zu dem er dieses Wertpapier gerne kaufen oder verkaufen würde. 

Limit Orders können auch mit Ablaufdatum offengelassen werden.

Beispiel aus der realen Welt 

Ein Portfoliomanager möchte Aktien von einem innovativen Autokonzern kaufen, ist jedoch der Ansicht, dass die aktuelle Bewertung von 325 US-Dollar pro Aktie zu hoch ist. Er würde die Aktie gerne kaufen, sollte sie auf einen bestimmten Preis fallen. Der Premierminister eines fiktiven Staates weist seine Händler an, 10.000 dieser Aktien zu kaufen, sollte der Preis unter 250 US-Dollar fallen, gültig bis zum Widerruf

Der Händler erteilt dann eine Order zum Kauf von 10.000 Aktien mit einem Limit von 250 USD. Sollte die Aktie unter diesen Preis fallen, kann der Händler mit dem Kauf der Aktie beginnen. Die Bestellung bleibt offen, bis der Bestand das Limit des Politikers erreicht oder er die Bestellung storniert. Darüber hinaus würde der Premierminister gerne die Aktien von einem anderen Konzern verkaufen, hält den aktuellen Preis von 1.350 US-Dollar jedoch für zu niedrig. Der Premierminister weist seinen Händler an, 5.000 Aktien zu verkaufen, sollte der Preis über 2.500 USD steigen, gültig bis zum Widerruf. Der Händler erteilt dann den Auftrag, 5.000 Aktien mit einem Limit von 2.500 Dollar zu verkaufen.

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Limit-Orders versus Market-Orders

Marktaufträge sind Transaktionen, die so schnell wie möglich zum aktuellen oder Marktpreis ausgeführt werden sollen. Umgekehrt legt eine Limit-Order den Höchstpreis oder Mindestpreis fest, zu dem Sie bereit sind, zu kaufen oder zu verkaufen. Der Kauf von Aktien kann mit einer Analogie zum Erwerb eines Autos betrachtet werden. Bei einem Auto können Sie den verlangten Preis des Händlers bezahlen und das Auto bekommen. Oder Sie können einen Preis aushandeln und sich weigern, das Geschäft abzuschließen, es sei denn, der Händler erfüllt Ihren Preis. Man kann sich vorstellen, dass der Aktienmarkt auf ähnliche Weise funktioniert.

  • Eine Market Order befasst sich mit der Ausführung der Order: Der Preis des Wertpapiers ist zweitrangig gegenüber der Geschwindigkeit, mit der der Handel abgeschlossen wird. 
  • Limit Orders beschäftigen sich hauptsächlich mit dem Preis: Wenn der Wert des Assets derzeit außerhalb der in der Limit-Order festgelegten Parameter liegt, findet die Transaktion nicht statt.
Market Order

Was ist eine Stop-Limit-Order? 

Eine Stop-Limit-Order ist ein bedingter Handel über einen festgelegten Zeitrahmen, der die Merkmale eines Stopps mit denen einer Limit-Order kombiniert und zur Risikominderung verwendet wird. 

Sie bezieht sich auf andere Auftragsarten, einschließlich Limitaufträge: Ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser und Stop-on-Quote-Aufträge: Ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers nachdem sein Preis hat einen bestimmten Punkt überschritten hat.

Das Wichtigste zusammengefasst:

  • Stop-Limit-Orders sind ein bedingter Handel, der die Merkmale eines Stop-Loss mit denen einer Limit-Order kombiniert, um das Risiko zu mindern
  • Stop-Limit-Aufträge ermöglichen Händlern eine genaue Kontrolle darüber, wann der Auftrag ausgeführt werden soll
  • Aber es ist nicht garantiert, dass sie ausgeführt werden
  • Trader verwenden häufig Stop-Limit-Orders, um Gewinne zu sichern oder Verluste nach unten zu begrenzen
Stops-und-Limits-setzen

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Wie Stop-Limit-Orders funktionieren 

Eine Stop-Limit-Order erfordert die Festlegung von zwei Preispunkten: 

  • Stop: Der Beginn des angegebenen Zielpreises für den Handel
  • Limit: Die Außenseite des Kursziels für den Handel

Außerdem muss ein Zeitfenster festgelegt werden, in dem die Stop-Limit-Order als ausführbar gilt. Der Hauptvorteil einer Stop-Limit-Order besteht darin, dass der Trader eine genaue Kontrolle darüber hat, wann die Order ausgeführt werden soll. Der Nachteil besteht, wie bei allen Limit-Orders, darin, dass die Ausführung des Trades nicht garantiert ist, wenn die Aktie den Stop-Preis während des angegebenen Zeitraums nicht erreicht. 

Merke!

Die Stop-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis ausgeführt, oder besser, nachdem ein bestimmter Stop-Preis erreicht wurde. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird die Stop-Limit-Order zu einer Limit-Order zum Kauf oder Verkauf zum Limit-Preis oder besser. Diese Auftragsart ist bei fast jedem Online-Broker verfügbar. 

Merkmale von Stop- und Limit-Orders 

Eine Stop-Order ist eine Order, die nach Erreichen eines festgelegten Preises ausführbar wird und dann zum aktuellen Marktpreis ausgeführt wird. Eine herkömmliche Stop-Order wird vollständig ausgeführt, unabhängig von Änderungen des aktuellen Marktpreises, wenn die Trades abgeschlossen werden.

Eine Limit-Order ist eine Order, die zu einem bestimmten Preis festgelegt wird. Sie ist nur zu Zeiten ausführbar, in denen der Handel zum Limitpreis oder zu einem Preis, der als günstiger als der Limitpreis angesehen wird, ausgeführt werden kann. Wenn die Handelsaktivität dazu führt, dass der Preis gegenüber dem Limitpreis ungünstig wird, wird die mit der Order verbundene Aktivität eingestellt. Durch die Kombination der beiden Aufträge hat der Anleger eine viel größere Präzision bei der Ausführung des Handels.

Eine Stop-Order wird zum Marktpreis ausgeführt, nachdem der Stop-Preis erreicht wurde, unabhängig davon, ob sich der Preis in eine ungünstige Position ändert. Dies kann dazu führen, dass Trades zu weniger als den wünschenswerten Preisen abgeschlossen werden, wenn sich der Markt schnell anpasst. Die Kombination der Stop-Order mit den Merkmalen einer Limit-Order stellt sicher, dass die Order nicht ausgeführt wird, sobald die Preisgestaltung aufgrund des Limits des Anlegers ungünstig wird. Daher wird bei einer Stop-Limit-Order, nachdem der Stop-Preis ausgelöst wurde, die Limit-Order wirksam, um sicherzustellen, dass die Order nicht abgeschlossen wird. Es sei denn, der Preis liegt bei oder über dem vom Anleger festgelegten Limit-Preis.

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Zuletzt geupdated am 20/04/2022 von Maren

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