Was sind Pivot Punkte? – Erklärung

Einführung & Definition: 

Pivot-Punkte sind einer der am häufigsten verwendeten Trading Indikatoren im Börsenhandel. Das Tool bietet eine spezielle Darstellung von sieben Unterstützungs- und Widerstandsebenen, die dazu dienen, Intraday-Wendepunkte im Markt zu finden.

Unten sehen Sie eine Ansicht, wie sie auf einem Ein-Stunden-Chart des Währungspaares AUD/JPY erscheinen. Alle sieben Ebenen befinden sich in Sichtweite.

AUDJPY mit Pivot Points im Stunden Chart

AUDJPY mit Pivot Points im Stunden Chart

Während Händler oft ihre eigenen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus finden, indem sie frühere Wendepunkte im Markt finden, werden die Pivot-Punkte automatisch auf täglicher Basis grafisch dargestellt. Da viele Marktteilnehmer diese Ebenen verfolgen, neigt der Kurs dazu, darauf zu reagieren.

So funktioniert die Berechnung der Pivot Punkte

Pivot Punkte können für verschiedene Zeitrahmen in einigen Charting-Softwareprogrammen (Beispielsweise MetaTrader) berechnet werden, die es Ihnen ermöglichen, den Indikator anzupassen. Beispielsweise können Sie mit einigen Programmen Pivot Punkte für ein wöchentliches oder monatliches Intervall berechnen. Der Standardindikator wird jedoch auf der Tagesebene dargestellt.

Das zentrale Kursniveau – der Pivot Punkt – wird als Funktion des Hochs, Tiefs und Schlusskurses des Marktes vom Vortag (oder allgemeiner gesagt, der Periode) berechnet. Diese Werte werden summiert und durch drei geteilt. Dies ist das gleiche Konzept wie der “typische Preis”.

Pivot Point = [Hoch (vorhergehend) + Tief (vorhergehend) + Schlusskurs (vorhergehend)] / 3

Die anderen sechs Kursniveaus – drei Unterstützungs- und drei Widerstandsniveaus – verwenden alle den Wert des Drehpunktes als Teil ihrer Berechnungen.

Die drei Unterstützungsebenen (je nach Einstellung sind auch mehr Ebenen möglich) werden praktischerweise als Unterstützung 1, Unterstützung 2 und Unterstützung 3 bezeichnet. Die drei Widerstandsebenen werden als Widerstand 1, Widerstand 2 und Widerstand 3 bezeichnet. Sie können sie auch durch ihre Kurzformen – S1, S2, S3 und R1, R2, R3 – bezeichnet sehen.

Diese Werte werden wie folgt berechnet:

  • Widerstand 1 = (2 x Pivot Point) – Niedrig (Vorperiode)
  • Unterstützung 1 = (2 x Pivot Point) – Hoch (Vorperiode)
  • Widerstand 2 = (Pivot Point – Unterstützung 1) + Widerstand 1
  • Stütze 2 = Pivot Point – (Widerstand 1 – Unterstützung 1)
  • Widerstand 3 = (Pivot Point – Unterstützung 2) + Widerstand 2
  • Unterstützung 3 = Pivot Point – (Widerstand 2 – Unterstützung 2)

Da die Kursniveaus auf dem Hoch, dem Tief und dem Schlusskurs des Vortages basieren, ist der Abstand zwischen den Niveaus am folgenden Handelstag umso größer, je größer die Spanne zwischen diesen Werten ist. Ebenso gilt: je kleiner die Handelsspanne, desto geringer ist der Abstand zwischen den Niveaus am folgenden Tag.

Es ist zu beachten, dass nicht unbedingt alle Niveaus auf einem Chart gleichzeitig erscheinen. Dies bedeutet einfach, dass die Skala des Preisdiagramms so beschaffen ist, dass einige Ebenen nicht im Ansichtsfenster enthalten sind.

Die Verwendung von Pivot Punkten

Pivot-Punkte wurden ursprünglich bei Aktien und an den Terminmärkten verwendet, obwohl der Indikator weitgehend an den Tageshandel am Devisenmarkt angepasst wurde.

Pivot-Punkte haben den Vorteil, dass sie ein vorlaufender Indikator sind, d.h. Händler können den Indikator nutzen, um potenzielle Wendepunkte am Markt im Voraus abzuschätzen. Sie können entweder selbst als Ziele für den Handelseintritt dienen, indem sie als Unterstützung oder Widerstand oder als Niveaus für Stop-Losses und/oder Take-Profit-Niveaus verwendet werden.

Unten sehen wir zum Beispiel mehrere Fälle, in denen S1 als Unterstützung fungiert.

Pivot Points Unterstützung im S&P500

Pivot Points Unterstützung im S&P500

Der Drehpunkt, der die Mittellinie und die Ebene ist, ab der alles andere berechnet wird, steht im Mittelpunkt. Wenn der Kurs oberhalb des Pivot-Punktes gehandelt wird, könnte die Marktstimmung für den Tag als bullish angesehen werden (auch wenn es immer noch möglich ist, dass ein Markt für den Tag nach unten tendiert, wenn dies zutrifft).

Wenn der Markt seitwärts ist, kann der Preis um den Pivot-Punkt herum sinken und fließen. Wir können diese Art von Kursverhalten in der folgenden Grafik beobachten.

Pivot Points seitwärts gerichteter Markt

Pivot Points seitwärts gerichteter Markt

Obwohl R1, R2 und R3 in dem Sinne bezeichnet werden, dass sie wahrscheinlich als Widerstand wirken können, wenn der Markt steigt, können sie, wenn der Preis über sie hinausgeht, auch als Unterstützung wirken, wenn der Preis nach unten geht. Dasselbe gilt für S1, S2 und S3, die bei jeder Bewegung nach oben als Widerstand wirken können, wenn sie als Unterstützung brechen.

Hier sehen wir zum Beispiel ein Widerstandsniveau, das als Unterstützung wirkt:

Pivot Points R1 wirkt als Unterstützung

Pivot Points R1 wirkt als Unterstützung

Verwendung von Pivot Punkten zur Messung von Wahrscheinlichkeiten

Pivot Punkte werden von einigen Händlern auch verwendet, um die Wahrscheinlichkeit abzuschätzen, mit der sich eine Preisbewegung selbst trägt. Obwohl es vom Markt abhängt, werden im Allgemeinen die folgenden Wahrscheinlichkeiten in Bezug darauf angegeben, wie wahrscheinlich es ist, dass der Preis den Handelstag über oder unter den folgenden Niveaus schließt:

  • Schließt in 40% der Fälle höher als R1
  • Schließt in 40% der Fälle weniger als S1
  • Schließt in 15% der Fälle höher als R2
  • Schließt in 15% der Fälle niedriger als S2
  • Schließt in mehr als R3 5% der Zeit
  • Schließt in 5% der Fälle unter S3

Dies sind natürlich nur grobe Annäherungen. Nur weil sich der Preis über oder unter die äußeren Niveaus bewegt, bedeutet das nicht unbedingt, dass die Bewegungen nicht gültig oder nachhaltig sind. Beispielsweise sollte nie davon ausgegangen werden, dass Sie aufgrund der obigen Informationen eine 85%ige Chance haben, einen Handel zu gewinnen, wenn Sie eine Long-Position eingehen, wenn der Preis S2 erreicht. Das allein wird sicherlich nicht zutreffen.

Pivot Points als Stopp-Losses

Einige Händler nehmen Geschäfte auf einem Niveau, bei dem sie eine Umkehr bei Berührung erwarten, während sie das nächste Niveau darunter (im Falle eines Long-Transaktion) oder darüber (im Falle eines Short-Transaktion) als Stop-Loss verwenden.

Zum Beispiel:

Hier sehen wir einen kurzen Einstieg bei R1 und einen Stop-Loss bei R2.

Pivot Points Einstieg und Stop Loss

Pivot Points Einstieg und Stop Loss

Handel mit Pivot Punkten erklärt:

An diesem Punkt sollte es recht einfach erscheinen, dass Pivot-Punkte als voraussichtliche Wendepunkte auf dem Markt verwendet werden. Trades auf diesen Niveaus in die Richtung der erwarteten Umkehr zu bringen, ist eine sehr übliche technische Strategie.

Um die Durchführbarkeit dieser Strategie zu verbessern, werden Händler die Pivot Punkte Strategie mit anderen Indikatoren verknüpfen. Beispielsweise könnte man einen einfachen gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt verwenden, um den Trend abzuschätzen, und seine Trades nur in Richtung dieses Trends verzerren.

Außerdem könnte man statt der ersten Berührung eines Pivot-Levels eine zweite Berührung benötigen, um zu bestätigen, dass das Level als Wendepunkt gültig ist. Unten ist ein Beispiel dafür aufgeführt, warum die “Bestätigung” der Gültigkeit eines Levels am besten ist, bevor man einen Handel auf einer Basis-Berührung macht. Dies ist ein Fünf-Minuten-Chart des EUR/USD.

Pivot Points mehrere Berührungen des Levels

Pivot Points mehrere Berührungen des Levels

Wenn Daten oder Nachrichten herauskommen, nimmt das Volumen merklich zu, und die vorherige Handelsbewegung und die Intraday-Unterstützungs- und Widerstandsniveaus können schnell obsolet werden. Auf dem großen roten Balken hat sich der Kurs tatsächlich zwischen den beiden Pivot-Levels gehalten. Aber wenn wir jede Berührung der Pivots gehandelt hätten, hätten wir innerhalb von fünf Minuten sowohl einen Long- als auch einen Short-Handel getätigt.

Nach diesem Zeitpunkt wurde der Markt fest rückläufig und fiel stetig, was keine Sensibilität gegenüber den Pivot-Punkten zeigte.

Sie müssen also vorsichtig sein und sicherstellen, dass Sie nicht versuchen, auf Niveaus zu handeln, die der Markt nicht zu respektieren beabsichtigt, wenn große Volumen auf dem Markt vorhanden sind.

Wenn wir unsere Regeln für dieses System aufschreiben würden:

1. a) Wenn der einfach gleitende 50-Perioden-Durchschnitt positiv geneigt ist, nehmen Sie nur Long-Transaktionen vor. b) Wenn der einfach gleitende 50-Perioden-Durchschnitt negativ geneigt ist, nehmen Sie nur Short-Transaktionen vor.

2. Nehmen Sie Trades bei einer sekundären Berührung des Pivot-Levels, nachdem Sie zuerst bestätigt haben, dass die primäre Berührung eine Ablehnung des Levels ist.

Dies wird auf ein 5-Minuten-Chart angewendet, kann aber auch auf höhere (oder niedrigere) Zeitkompressionen angewendet werden.

Für Daytrader, die tägliche Pivot-Punkte verwenden, ist die Verwendung des 5-Minuten- bis Stunden-Charts am sinnvollsten. Für Swingtrader, die wöchentliche Pivot-Punkte verwenden, ist es am besten, die Strategie auf dem Vier-Stunden- bis Tages-Chart anzuwenden. Positionshändler wären wahrscheinlich am besten geeignet, monatliche Pivot-Punkte entweder auf dem Tages- oder Wochen-Chart zu verwenden.

Aber dies ist ein ziemlich einfaches System, das effektiv sein kann.

Beispiel für das Pivot Trading

Hier haben wir einen 5-Minuten-Chart des Währungspaares EUR/USD.

Pivot Punkte Beispiel Strategie

Pivot Punkte Beispiel Strategie

Der Preis befindet sich in einem Abwärtstrend für den Tag, der Preis prallt beim Retracement einmal vom S2-Level ab (wirkt als Widerstand/Unterstützung), was bei der Berührung zu einem Long-Trade führt.

Dieser Handel hat sich gut entwickelt, nachdem der Abwärtstrend kurz darauf beendet wurde. Des Weiteren sehen wir auf dem Bild, dass S1 als weitere Unterstützung im nachfolgenden Trend wirkt (markierte Kasten).

Jetzt stellt sich natürlich die Frage, wie man feststellt, wo man aussteigt.

Bevor Sie einen Trade platzieren, müssen Sie einen Ausstiegsplan haben. Dieser kann verschiedene Formen annehmen.

  • Ein Exit an S1 wäre problemlos möglich gewesen
  • Stop Loss könnte man pro Kerze nach ziehen

Kurz nachdem der Handel beginnt, sich in unsere Richtung zu bewegen, bildet sich ein gewisser Widerstand aus. Natürlich kann es vernünftig sein, zu erwarten, dass sich dort in Zukunft wieder Widerstand bildet.

Wenn sich der Preis zu konsolidieren beginnt und jegliche Dynamik des Trends – oder des Marktvolumens insgesamt – nachgelassen hat, können wir uns zudem einfach dafür entscheiden, den Handel dann zu beenden.

Oder wir können einen Hauch des gleitenden Durchschnitts nehmen. Einige Händler verwenden einige der beliebteren gleitenden Durchschnitte – 50, 100 und/oder 200 Perioden – als Unterstützungs- und Widerstandsebenen oder ziehen eine Trendwende in Betracht, wenn der Kurs über den gleitenden Durchschnitt steigt, der gerade verfolgt wird.

Ein natürlicher Take-Profit in einem Pivot-Punktesystem befindet sich natürlich auch auf der nächsten Ebene in der Hierarchie. In diesem Fall, wenn wir einen Long-Handel bei S2 tätigen, könnte unser Take-Profit-Niveau S1 oder P sein.

Uhrzeit – Die Handelszeiten sich wichtig für jeden Trader

Es ist auch zu beachten, dass Drehpunkte zeitzonenabhängig sind. Die meisten Pivot-Punkte werden auf der Grundlage der Schlusskurse in New York oder London betrachtet.

Daher kann es sein, dass jemand, der eine Chartsoftware verwendet, die eine in San Francisco oder Tokio oder einer anderen Zeitzone angesiedelte Schlusszeit verwendet, andere Pivot-Punkte auf seinem Chart eingezeichnet hat, die möglicherweise international nicht in großem Maßstab verfolgt werden. Dadurch könnten sie möglicherweise gedämpft oder wertlos werden.

Dementsprechend wird empfohlen, dass Ihre Chartzeiten entweder auf New Yorker oder Londoner Stunden eingestellt sind. Wie sich diese auf GMT oder UTC beziehen, hängt insbesondere davon ab, wo sie im Kalender stehen, da in beiden Städten die Sommerzeit gilt.

Unabhängig von der Zeitzone, für die Sie sich entscheiden, sollten Sie wissen, dass die Pivot-Punkte rückwirkend getestet werden können, indem Sie frühere Preisdaten durchgehen. Es ist wichtig, sicherzustellen, dass der Preis auf diese Niveaus in dem von Ihnen gehandelten Markt sensibel reagiert.

Mein Fazit zu den Pivot Points

Dreh- und Angelpunkte ermöglichen einen Blick auf mögliche zukünftige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus im Markt. Diese können für Händler als Frühindikator besonders hilfreich sein, um zu wissen, wohin sich der Kurs drehen oder konsolidieren könnte. Sie können auch als Stop-Loss- oder Take-Profit-Level verwendet werden.

Während Tages-Pivot-Punkte die gebräuchlichsten und für Daytrader am besten geeignet sind, können Sie sie bei einigen Chart-Plattformen auch für andere Zeiträume darstellen (z.B. wöchentlich, monatlich).

Wie bei allen Indikatoren sollten sie nicht als das Einzige verwendet werden, worauf Sie Ihre Trades basieren. Sie sollten zusätzlich zu anderen Formen der Analyse und/oder anderen technischen Indikatoren verwendet werden.

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