Limit Order

Was ist ein Trailing Stop? – Definition und Erklärung

Hierbei handelt es sich um einen speziellen Handelsauftrag, der die Festlegung des Stop-Loss-Preises als einen einzigen absoluten Betrag nicht zulässt, aber die Festlegung des Wertes als Prozentsatz, der gewöhnlich unter dem Marktpreis liegt, erlaubt. Der prozentuale Wert hilft, die Kursrichtung der Wertpapiere automatisch zu verfolgen, und erfordert keine manuelle Rückstellung.

Eine Trailing-Stop-Limit-Order bezieht sich auf ein Verkaufs-Trailing-Stop-Limit, das sich mit dem Marktpreis bewegt und den Stop-Auslöser kontinuierlich zu einem festen Betrag, der unter dem Marktpreis liegt, neu berechnet. Dies basiert normalerweise auf einem benutzerdefinierten Trailing-Betrag.

Im unteren Bild sehen Sie ein Beispiel für die Einstellung des Trailing Stops: 

Trailing Stop Beispiel

Andererseits bezieht sich eine Trailing-Stop-Loss-Order auf eine Order, die den Kauf und Verkauf von Wertpapieren beinhaltet, wenn diese sich in eine ungünstige Richtung bewegen. Dieser Wert wird automatisch entsprechend dem aktuellen Marktpreis eines Wertpapiers angepasst.

Dadurch erhält der Anleger oder Händler eine größere Flexibilität, um letztendlich Gewinne zu erzielen oder einen Verlust zu begrenzen.

Bedeutung des Trailing Stops

Als Verlust-Order kann der Trailing Stop automatisch angepasst werden, um einen Auslösepreis aufrechtzuerhalten. Damit dies geschieht, muss der Auslösepreis dem Marktpreis in eine günstige Richtung folgen. Ein Beispiel:

  • In einer Long-Position würde der Trailing Stop unter dem aktuellen Marktpreis des Wertpapiers gesetzt.
  • Bei einer Short-Position würde sie über dem aktuellen Marktpreis festgelegt werden.

Welchen Zweck erfüllt der Trailing Stop?

Trailing Stops bewegen sich nur in eine Richtung, da sie dazu dienen, Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Wenn einer Long-Position ein Trailing-Stop-Loss von 10 % hinzugefügt wird, wird ein Verkaufsgeschäft ausgegeben, wenn der Preis nach dem Kauf um 10 % von seinem Höchstpreis fällt.

Der Trailing Stop bewegt sich erst nach oben, wenn ein neuer Höchststand festgestellt wurde. Sobald sich der Trailing Stop nach oben bewegt hat, kann er sich nicht mehr nach unten bewegen. Ein Trailing Stop ist flexibler als ein fester Stop-Loss-Auftrag, da er automatisch die Kursrichtung der Aktie verfolgt und nicht wie der feste Stop-Loss manuell zurückgesetzt werden muss.

Anleger können Trailing Stops in jeder Anlageklasse verwenden, vorausgesetzt, der Broker bietet diese Auftragsart für den gehandelten Markt an. Trailing Stops können als Limit Orders oder Market Orders gesetzt werden.

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Warum ist ein Trailing Stop so wichtig? 

Bevor Sie in den Markt einsteigen, stellen Sie sicher, dass Sie sich um eine Ausstiegsstrategie gekümmert haben. Mit einem Zug können Sie ganz einfach den Gewinn maximieren und den Verlust minimieren

Trading basiert auf einem einfachen Konzept. Reduzieren Sie Ihre Verluste und lassen Sie Ihre Gewinner laufen.  Alle Investitionen sollten darauf basieren. Viel zu viele Menschen werden bei ihren Investitionen emotional. Sie wissen nicht, wie man Verlierer identifiziert. Doch das sind die Fehler, die am meisten Geld kosten.

Erläuterung von Trailing Stop Limit

Ein Trailing-Stop-Limit ist eine Order, die Sie bei Ihrem Broker platzieren. Sie begrenzt Ihren Verlust, sodass Sie nicht zu niedrig verkaufen. 

Angenommen, Sie haben eine Aktie, die bei 10 Euro gehandelt wird, und setzen einen Stop-Loss bei 9 EUR und ein Stop-Limit bei 8,50 EUR. Wenn die Aktie plötzlich auf 7 Euro abstürzt und Ihr Verkaufsauftrag bei 7 Euro liegt, würde der Broker den Stop-Loss nicht ausführen, da er unter Ihrem Limit von 8,50 EUR liegt. Das Stop-Limit schützt also vor schnellen Kursrückgängen. In einer Stop-Loss-Situation hätte Ihr Broker Ihre Aktie einfach verkauft, sobald sie unter 9 EUR gefallen wäre. In diesem Beispiel hätten Sie bei 7 Euro verkauft.

Der Trailing-Stop wird gegenüber dem Stop-Limit bevorzugt, weil er Schutz vor sehr schnellen Schwankungen bietet. Da für das Ende des Tages ein nachlaufender Stopp festgelegt ist, ist das Vorhandensein dieser Fälle bereits viel stärker minimiert. Am Ende des Tages ist ein Verlust aber ein Verlust. Ein paar Prozentpunkte mehr als 25 % zu verlieren (weil kein Limit vorhanden ist), ist in diesem Fall in Ordnung. Es ist viel besser als die Alternative, bei der es sich um eine Aktie handelt, die unter das Limit springt und immer weiter abstürzt. Das ist eine viel schlimmere Situation, als ein paar Basispunkte zu verlieren.

Inwiefern ist dies also hilfreich?

Es hilft, Gewinne zu schützen, indem es einem Handel erlaubt, offen und profitabel zu bleiben. Dies geschieht nur dann, wenn sich der Preis in die richtige Richtung bewegt und der Schlusshandel aufgrund eines bestimmten Prozentsatzes zu einer Preisänderung in die richtige Richtung führt.

Händler und Investoren sind in der Lage, Entscheidungen, die sich auf den Verkauf beziehen, mit mehr Rationalität und weniger Emotionen leichter zu treffen. Darüber hinaus sind sie in der Lage, Risiken zu minimieren und gleichzeitig potenzielle Gewinne zu maximieren.

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Wie der Trailing Stop funktioniert

Es ist üblich, dass neue Händler zwar Einstiegsstrategien, aber keinen Ausstiegsplan umsetzen. Dies ist nicht überraschend, da neue Händler bekanntlich den Schwerpunkt auf Einstiegsstrategien und nicht auf Ausstiegspläne legen.

Um im Handel erfolgreich zu sein, müssen nicht nur ihre Einstiegsstrategien perfekt sein, sondern auch ihre Ausstiegspläne.

Funktionsweise

Als Händler oder Investor haben Sie eine bestimmte Aktie zum aktuellen Marktpreis von 20 Dollar gekauft. Um Ihren Auftraggeber zu schützen, entscheiden Sie sich dafür, sofort eine 18%ige Trailing-Stop-Order zu setzen. Mit dieser Aktion soll sichergestellt werden, dass der Trailing-Stop aktiviert wird, wenn der aktuelle Marktpreis der Aktie um 18% oder mehr sinkt. Dadurch wird Ihr Verlust begrenzt. Wenn der Aktienkurs in den kommenden Monaten auf 25 $ springt, kommen Sie in den Genuss der Gewinne, die mit dem Kursanstieg einhergehen.

Trailing Stop Limit setzen

Sie möchten davon profitieren, wenn sich Ihre Aktie nach oben bewegt, und Sie sind bereit, auf Ihren Gewinn zu warten. Aber Sie glauben, dass dies nicht sofort geschehen wird. Während Sie warten, wird der Preis steigen und fallen. Schließlich geht keine Aktie direkt nach oben. Das ist ein normaler Teil der Börsenbewegung.

Es kann schmerzlich sein, zu sehen, wie ein Gewinn verfliegt oder sogar zu einem Verlust wird. Sie sind vielleicht bereit, ein gewisses Maß an Bewegung gegen sich zu tolerieren, aber Sie möchten kontrollieren, wie viel. Es gibt eine Art von Order, die Ihnen hilft, etwas Kontrolle zu haben – die Trailing Stop Limit Order. Der nachfolgende Beitrag erklärt Ihnen die Funktionsweise und warum die Verwendung sinnvoll ist.

Wie funktioniert eine Trailing Stop Limit Order? 

Eine Trailing Stop Limit Order ermöglicht es Ihnen, ein Trigger-Delta festzulegen, um wie viel der Marktpreis fallen könnte, bevor Sie verkaufen möchten, oder steigen könnte, bevor Sie kaufen möchten. 

Sie können dies in Prozent oder in einer Summe angeben. Sobald Sie das Trigger-Delta festgelegt haben, ist es möglich, den Preis, der Ihre Order auslöst zu berechnen. Basierend auf dem aktuellen Marktpreis der Aktie, während sie sich in eine günstige Richtung bewegt – steigend für eine Verkaufsorder, fallend für eine Kauforder. Wenn der Marktpreis die Richtung ändert, ändert sich Ihr Auslösepreis nicht. Wenn Ihre Order ausgelöst wird, ist der Verkauf oder Kauf einer Aktie eine Limit Order. Sie legen den Grenzpreis fest, indem Sie angeben, wie weit vom Auslösepreis entfernt Sie Ihren Verkauf oder Kauf zulassen. Dies wird als Limit-Offset bezeichnet.

Warum eine Trailing Stop Limit Order verwenden?

Die Trailing Stop Limit Verkaufsorder kann verwendet werden, um Disziplin in Ihre Handelsstrategie einzubauen. Sie bietet Ihnen eine Möglichkeit, von potenziell höheren Aufwärtskursen zu profitieren, während gleichzeitig ein Limit für die potenziellen Abwärtskurse einer Aktie festgelegt wird. Damit können Sie die Kursentwicklung kontrollieren, ohne ständig den Kurs der Aktie zu beobachten.

Eine Trailing Stop Limit Order zum Kaufen ist das Spiegelbild einer Verkaufsorder. Sie kann verwendet werden, um Gewinne zu schützen, die durch Leerverkäufe oder beim Versuch, eine Aktie zu kaufen, die von einem Markttief abprallt, erzielt wurden.

Trailing Stop Limit Order – was sind die Risiken?

Sie sollten nach der Art von Volatilität Ausschau halten, die Ihren Auslösepreis überschreiten oder den Offset begrenzen könnte, ohne Ihre Order auszuführen.

Der Marktpreis einer Aktie mit hoher Volatilität könnte sich durch Ihren Auslösepreis und Ihren Limitpreis in eine Richtung bewegen. Für eine Verkaufsorder bedeutet dies, dass der Preis weiter fallen könnte, ohne dass Ihre Order ausgeführt wird, und Ihre Verluste werden nicht minimiert. Für eine Kauforder bedeutet dies, dass Ihre Order nicht ausgeführt wird, obwohl der Preis höher als erwartet gestiegen ist.

Limit Order Verkauf

Es ist auch möglich, dass sich eine volatile Aktie durch Ihren Auslösepreis in eine Richtung bewegt und dann am selben Tag schnell die Richtung ändert.  Für eine Verkaufsorder bedeutet dies, dass Ihre Limit-Order ausgelöst und möglicherweise ausgeführt wird, selbst wenn der Marktpreis am Ende zum gleichen Preis oder höher als der Eröffnungspreis schließt. Bei einer Kauforder würde Ihre Order ausgelöst, selbst wenn der Marktpreis zum gleichen oder niedrigeren Preis als der Eröffnungspreis schließt.

Wie eine Trailing Stop Verkaufsorder funktioniert 

Zuerst sehen Sie sich den aktuellen Marktpreis einer Aktie an und entscheiden, wie stark dieser Preis fallen könnte, bevor Sie verkaufen möchten. Dann stellen Sie Ihr Trigger-Delta ein:

  • Wenn der Preis um 5 % fällt, möchte ich verkaufen
  • Wenn der Preis um 5 EUR fällt, möchte ich verkaufen

Anschließend berechnen Sie den Preis, der Ihre Verkaufsorder auslöst, basierend auf dem aktuellen Marktpreis der Aktie. Dieser Auslösepreis wird neu berechnet, wenn der Marktpreis steigt. Der Auslösepreis ändert sich nicht, wenn der Marktpreis fällt.

Der Auslöser dient dazu, Ihren sich nach unten bewegenden Verkaufspreis zu begrenzen. Wenn er neu berechnet würde, wenn der Aktienkurs fällt, würde Ihr Verkaufsauftrag niemals ausgelöst werden. Ihre Verkaufsorder wird als Limit Order ausgelöst. Sie bestimmen den Limit Preis, indem Sie angeben, wie weit vom Auslösepreis entfernt Sie den Verkauf Ihrer Aktie zulassen. Dies wird als Limit-Offset bezeichnet.

Trailing Stop Buy Order Finanzen.net Broker Ordertyp

Szenario 1: Der Preis sinkt 

Schritt 1 – Der Verkaufsauslöser 

  • Eine Aktie wird bei 80,00 EUR gehandelt
  • Sie wählen ein Trigger-Delta von 5 %
  • Ihre Verkaufsorder wird ausgelöst, wenn der Marktpreis auf 76,00 Euro fällt (80,00 EUR minus 5 % gleich 76,00 Euro)

Schritt 2 – Verkauf zu einem Limitpreis 

  • Ihre Verkaufsorder wird bei 76,00 EUR ausgelöst
  • Sie haben einen Limit-Offset von 1,00 Euro gewählt
  • Der Limitpreis für Ihren Verkaufsauftrag beträgt 75,00 Euro (76,00 minus 1,00 gleich 75,00 EUR)

Szenario 2: Preis steigt

 Schritt 1 – Der Verkaufsauslöser 

  • Der Aktienkurs steigt auf 95,00 EUR
  • Ihre Verkaufsorder wird ausgelöst, wenn der Marktpreis auf 90,25 Euro fällt (95,00 EUR minus 5 % gleich 90,25 Euro)

Schritt 2 – Verkauf zu einem Limit Preis

  • Ihre Verkaufsorder wird bei 90,25 EUR ausgelöst
  • Sie haben einen Limit-Offset von 1,00 Euro gewählt
  • Der Limit Preis für Ihre Aktie beträgt 89,25 EUR (90,25 minus 1,00 gleich 89,25 Euro)

Merke!

Mit einer Limit Order verkaufen Sie Ihre Position ganz oder teilweise zu Ihrem Limitpreis oder besser, oder Sie verkaufen überhaupt nicht. Dies schützt Sie davor, in einem schnell fallenden Markt zu verkaufen, in dem Ihr ausgeführter Preis viel niedriger sein könnte als Ihr Auslösepreis. Der Nachteil ist jedoch, dass Sie möglicherweise gar nicht oder nur einen Teil Ihrer Position verkaufen und der Kurs der Aktie sogar noch sinken könnte. Wenn beispielsweise in Szenario 1 der Preis plötzlich unter 75,00 Euro fällt, bevor Ihre Verkaufsorder ausgeführt werden kann, findet kein Verkauf zu Ihrem Limit Preis statt.

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So funktioniert eine Trailing Stop Kauforder

Dies ist die Umkehrung der Verkaufsorder. Sie sehen sich den aktuellen Marktpreis einer Aktie an und entscheiden, wie stark dieser Preis steigen könnte, bevor Sie kaufen möchten. Dies ist Ihr Trigger-Delta: 

  • Wenn der Preis um 5 % steigt, möchte ich kaufen
  • Wenn der Preis um 5 EUR steigt, möchte ich kaufen

Im Anschluss berechnen Sie den Preis, der Ihre Kauforder auslöst, basierend auf dem aktuellen Marktpreis der Aktie. Der Auslösepreis wird neu berechnet, wenn der Marktpreis fällt. Der Auslösepreis ändert sich nicht, wenn der Marktpreis steigt. Ihre Kauforder wird als Limit Order ausgelöst. Sie bestimmen den Limit Preis, indem Sie angeben, wie weit vom Auslösepreis entfernt Sie den Kauf Ihrer Aktie zulassen. Dies wird als Limit-Offset bezeichnet.

Limit Order

Szenario 1: Preis steigt 

Schritt 1 – Der Kaufauslöser 

  • Eine Aktie wird bei 80,00 EUR gehandelt
  • Sie wählen ein Trigger-Delta von 5 %
  • Ihre Kauforder wird ausgelöst, wenn der Marktpreis auf 84,00 Euro steigt (80,00 EUR plus 5 % gleich 84,00 Euro)

Schritt 2 – Kaufen Sie zu einem Limitpreis 

  • Ihre Kauforder wird bei 84,00 EUR ausgelöst
  • Sie haben einen Limit-Offset von 1,00 Euro gewählt
  • Der Limit Preis für Ihre Aktie beträgt 85,00 EUR (84 plus 1,00 gleich 85,00 Euro)

Szenario 2: Preis sinkt

Schritt 1 – Der Kaufauslöser 

  • Die Aktie fällt auf 60,00 Euro
  • Ihre Kauforder wird ausgelöst, wenn der Marktpreis auf 63,00 EUR steigt (60,00 Euro plus 5 % gleich 63,00 EUR)

Schritt 2 – Kaufen Sie zu einem Limitpreis

  • Ihre Kauforder wird bei 63,00 Euro ausgelöst
  • Sie haben einen Limit-Offset von 1,00 EUR gewählt
  • Der Limit Preis für Ihre Aktie beträgt 64,00 Euro (63,00 plus 1,00 gleich 64,00 EUR)

Wir halten fest!

Bei einer Limit Order kaufen Sie Ihre Order ganz oder teilweise zu Ihrem Limit Preis oder besser, oder Sie kaufen überhaupt nicht. Dies schützt Sie vor dem Kauf in einem schnell steigenden Markt, in dem Ihr ausgeführter Preis viel höher sein könnte als Ihr Auslösepreis.  Der Nachteil ist jedoch, dass Sie möglicherweise gar nicht oder nur einen Teil Ihrer Position kaufen und der Kurs der Aktie sogar noch höher steigen könnte. Wenn zum Beispiel in Szenario 2 der Preis plötzlich über 64,00 EUR steigt, bevor Ihre Kauforder ausgeführt werden kann, wird es keinen Kauf zu Ihrem Limit Kurs geben.

Fazit zum Trailing Stop Limit

Mit einer Trailing Stop Order können Sie den besten Preis einer Aktie verfolgen, bevor Sie eine Marktorder auslösen. Anleger verwenden häufig Trailing Stop Orders, um ihren maximal möglichen Verlust zu begrenzen. Bei einer Trailing Stop Order folgt der Trailing Stop Preis dem besten Preis der Aktie auf einem von Ihnen festgelegten Pfad. Bewegt sich der Kurs der Aktie in eine günstige Richtung, bewegt sich der Trailing Stop Kurs mit der Aktie. Bewegt sich der Kurs der Aktie in eine ungünstige Richtung, bleibt der Trailing Stop Kurs davon unberührt.

Erreicht der Preis der Aktie den Trailing Stop Kurs, wird eine Market-Order ausgelöst. Die Marktorder wird zum besten derzeit verfügbaren Preis ausgeführt.

Denken Sie daran, dass kurzfristige Kursschwankungen einer Aktie eine Trailing Stop Order auslösen können. Außerdem wird Ihnen bei einer Trailing Stop Order kein Preis garantiert. Außerdem unterstützen nicht alle Aktien Marktaufträge während längerer Geschäftszeiten. Wenn der Markt geschlossen ist, wird die Order in die Warteschlange für Markteröffnung gestellt.

  • Trailing Stop Kauforder: Bei einer Trailing Stop Kauforder folgt der Stop-Preis dem niedrigsten Kurs einer Aktie oder „läuft“ ihm auf einem von Ihnen festgelegten Pfad nach. Wenn die Aktie über ihren niedrigsten Preis steigt, löst sie eine Kauf-Market-Order aus. Dann wird die Aktie zum besten verfügbaren Preis gekauft.
  • Trailing Stop Verkaufsorder: Bei einer Trailing Stop Verkaufsorder folgt der Stop-Preis dem höchsten Kurs einer Aktie. Wenn die Aktie unter ihren höchsten Preis fällt, wird Ihre Trailing Stop Verkaufsorder zu einer Verkaufs-Market-Order und die Aktie wird zum besten derzeit verfügbaren Preis verkauft.

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Trailing Stop Loss setzen: Verluste effektiv begrenzen

Online-Broker sind ständig auf der Suche nach Möglichkeiten, die Verluste der Anleger zu begrenzen. Einer der gängigsten Abwärtsschutzmechanismen ist eine als Stop-Loss-Order bekannte Ausstiegsstrategie. Dabei wird die Position automatisch zum aktuellen Marktpreis verkauft, wenn ein Aktienkurs auf ein bestimmtes Niveau fällt, um weitere Verluste einzudämmen.

Trader können die Wirksamkeit eines Stop-Loss steigern, indem sie ihn mit einem Trailing-Stop kombinieren. Bei diesem handelt es sich um einen Handelsauftrag, bei dem der Stop-Loss-Preis nicht auf einen einzigen, absoluten Betrag festgelegt ist. Sondern auf einen bestimmten Prozentsatz oder Betrag unter dem Marktpreis.

Stop setzena

Arbeitsweise eines Trailing Stops 

Um besser zu verstehen, wie Trailing Stops funktionieren, betrachten Sie eine Aktie mit den folgenden Daten: 

  • Kaufpreis – 10 Euro
  • Letzter Preis zum Zeitpunkt des Setzens des Trailing Stop – 10,05 Euro
  • Nachlaufender Betrag – 20 Cent
  • Unmittelbarer effektiver Stop-Loss-Wert – 9,85 EUR

Wenn der Marktpreis auf 10,97 Euro geht, steigt Ihr Trailing-Stop-Wert auf 10,77 EUR. Wenn der letzte Kurs jetzt auf 10,90 Euro fällt, bleibt Ihr Stop-Wert bei 10,77 EUR. Wenn der Preis weiter fällt, diesmal auf 10,76 Euro, durchdringt er Ihr Stop-Level und löst sofort eine Marktorder aus.

Stop-Loss-Order

Ihre Bestellung wird basierend auf dem letzten Preis von 10,76 Euro übermittelt. Unter der Annahme, dass der Geldkurs zu diesem Zeitpunkt 10,75 EUR betrug, würde die Position zu diesem Zeitpunkt und Preis geschlossen. Der Nettogewinn würde 0,75 Euro pro Aktie betragen, natürlich abzüglich Provisionen. Während vorübergehender Kursrückgänge ist es entscheidend, dem Impuls zu widerstehen, Ihren Trailing Stop zurückzusetzen, da Ihr effektiver Stop-Loss sonst niedriger als erwartet ausfallen kann. Aus dem gleichen Grund ist es ratsam, einen nachlaufenden Stop-Loss zu zügeln, wenn Sie sehen, dass das Momentum in den Charts seinen Höhepunkt erreicht. Insbesondere wenn die Aktie ein neues Hoch erreicht.

Betrachten wir das oben erwähnte Beispiel noch einmal: 

Wenn der letzte Kurs 10,80 EUR erreicht, kann ein Trader den Trailing Stop von 0,20 auf 0,11 Euro verengen. Dies ermöglicht eine gewisse Flexibilität bei der Kursbewegung der Aktie und stellt gleichzeitig sicher, dass der Stop ausgelöst wird, bevor ein wesentlicher Pullback auftreten kann. Kluge Trader behalten sich die Möglichkeit vor, eine Position jederzeit zu schließen, indem sie eine Verkaufsorder auf dem Markt erteilen.

Das Beste aus zwei Welten 

Wenn Sie traditionelle Stop-Loss mit Trailing-Stops kombinieren, ist es wichtig, Ihre maximale Risikotoleranz zu berechnen. Sie könnten beispielsweise einen Stop-Loss auf 2 % unter dem aktuellen Aktienkurs und den Trailing-Stop auf 2,5 % unter dem aktuellen Aktienkurs setzen. Wenn der Aktienkurs steigt, übertrifft der Trailing Stop den festen Stop-Loss, wodurch er überflüssig oder obsolet wird. Jeder weitere Preisanstieg bedeutet eine weitere Minimierung potenzieller Verluste mit jedem Kursanstieg. Der zusätzliche Schutz besteht darin, dass sich der Trailing-Stop nur nach oben bewegt, wobei die Trailing-Funktion während der Marktzeiten den Auslösepunkt des Stops ständig neu berechnet.

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Beispiel für einen Trailing-Stop 

Angenommen, Sie haben eine Aktie für 1.000 Euro gekauft. Wenn Sie sich frühere Fortschritte bei der Aktie ansehen, entdecken Sie, dass der Preis oft einen Rückschlag von 5 bis 8 % erfährt, bevor er sich wieder nach oben bewegt. Diese vorherigen Bewegungen können dabei helfen, den Prozentsatz festzulegen, der für einen nachlaufenden Stopp verwendet werden soll. Die Wahl von 3 % oder 5 % kann zu eng sein. Selbst kleinere Pullbacks neigen dazu, sich weiter zu bewegen. Das bedeutet, dass der Trade wahrscheinlich durch den Trailing Stop beendet wird, bevor der Kurs die Chance hat, sich nach oben zu bewegen.

Die Wahl eines Trailing Stops von 20 % ist womöglich übertrieben. Basierend auf den jüngsten Trends liegt der durchschnittliche Pullback bei etwa 6 %, größere bei etwa 8 %.

Ein besserer Trailing-Stop-Loss wäre vermutlich 10 % bis 12 %. Dies gibt dem Trader Spielraum, bringt ihn aber auch schnell wieder raus, wenn der Preis um mehr als 12 % fällt. Ein Rückgang um 10 % bis 12 % ist größer als ein typischer Rückzug, was bedeutet, dass etwas Bedeutenderes vor sich gehen könnte. Womöglich könnte dies eine Trendumkehr statt nur ein Rückzug sein.

Mit einem Trailing Stop von 10 % führt Ihr Broker eine Verkaufsorder aus, wenn der Preis 10 % unter Ihren Kaufpreis fällt. Das sind im obigen Beispiel 900 Euro. 

  • Wenn sich der Preis nach dem Kauf nie über 1.000 EUR bewegt, bleibt Ihr Stop-Loss bei 900 Euro
  • Wenn der Kurs 1.010 EUR erreicht, steigt Ihr Stop-Loss auf 909 Euro, was 10 % von 1.010 Euro entspricht
  • Sofern die Aktie auf 1250 EUR steigt, führt Ihr Broker einen Verkaufsauftrag aus, wenn der Preis auf 1.125 Euro fällt
  • Wenn der Preis von 1.250 EUR zu fallen beginnt und nicht wieder steigt, bleibt Ihre Trailing-Stop-Order bei 1.125 Euro
  • Sobald der Preis auf dieses Niveau fällt, gibt der Broker in Ihrem Namen eine Verkaufsorder ein

Nachlaufender Stop-Loss 

Ein Trailing Stop Loss ist ein Risikomanagement-Tool. Trailing-Stop-Loss ähneln traditionellen Stop-Loss-Aufträgen. Aber anstatt auf einem bestimmten Preisniveau zu bleiben, folgt ein Trailing-Stop-Loss dem Preis, wenn er sich in eine günstige Richtung bewegt. Dies hilft dabei, potenzielle Gewinne zu sichern, da der Stop-Loss der Entwicklung des Marktpreises folgt: Während er sich zu Ihren Gunsten bewegt und gleichzeitig das Risiko minimiert, indem er den potenziellen Abwärtstrend begrenzt

Wie funktioniert ein Trailing-Stop in der Praxis? 

Trailing-Stops helfen dabei, Gewinne zu sichern, während der Trade offen gehalten wird, bis der Preis des Instruments Ihr Trailing-Stop-Level erreicht. Ihre Trailing-Stop-Loss-Order kann auf eine bestimmte Anzahl von Punkten oder einen prozentualen Abstand vom ursprünglichen Preis festgelegt werden. Wenn der Marktpreis Ihren Trailing Stop erreicht, wird die Stop-Loss-Order ausgelöst und Ihr Trade geschlossen. Ein Trailing Stop kann gegenüber einem regulären Stop-Loss auch vorteilhaft sein, wenn sich der Marktpreis zu Ihren Gunsten bewegt, sich dann aber umkehrt. Ihr Stop-Loss ist den günstigen Preisbewegungen gefolgt, er bewegt sich aber nicht in die entgegengesetzte Richtung. Ähnlich wie bei einem normalen Stop-Loss wird Ihr Trade zum nächsten verfügbaren Preis geschlossen, sobald der Kurs des Instruments Ihr nachlaufendes Stop-Loss-Level erreicht. Sie werden dadurch daran gehindert, an einem verlust-behafteten Trade festzuhalten und entgehen der Gefahr, noch mehr Geld zu verlieren.

Chart auf dem die Orderarten Take Profit und Stop Loss eingezeichnet sind

Nicht jeder Trading Plattform bietet einen Trailing Stop Loss

Der Trailing Stop Loss ist ein wirklich hilfreiches Instrument, um Gewinne abzusichern. Leider bietet nicht jede Software diese Funktion. Im oberen Bild sehen Sie die Handelsmaske von XTB – einem Online Broker mit über 3.000 verschiedenen Märkten. Ich kann Ihnen diesen Broker empfehlen, denn er bietet eine große Auswahl, günstige Handelsgebühren und eine fortschrittliche Handelsplattform. Sie können den Trailing Stop vor der Ordereröffnung einstellen und auch nachträglich noch verändern. In der unteren Tabelle finden Sie eine Übersicht zum Anbieter XTB. Es ist auch möglich die Plattform erstmal mit einem kostenlosen Demokonto zu testen.

Warum eine Trailing-Stop-Limit-Order verwenden?

  • Die Sell-Trailing-Stop-Limit-Order kann verwendet werden, um Disziplin in Ihre Handelsstrategie einzubauen, indem Sie eine Möglichkeit bieten, von potenziell höheren Aufwärtskursen zu profitieren. Gleichzeitig können Sie ein Limit für die potenziellen Abwärtskurse einer Aktie festlegen. Sie generieren optimale Sicherheit, ohne ständig den Kurs der Aktie zu beobachten.
  • Eine Buy-Trailing-Stop-Limit-Order ist das Spiegelbild einer Verkaufsorder. Sie kann verwendet werden, um Gewinne zu schützen, die durch Leerverkäufe erzielt wurden, oder wenn versucht wird, eine Aktie zu kaufen, die sich von einem Markttief erholt.

Verwendung der Trailing-Stop/Stop-Loss-Kombination bei aktiven Trades

Trailing Stops sind aufgrund von Kursschwankungen und der Volatilität bestimmter Aktien, insbesondere während der ersten Stunde des Handelstages, bei aktiven Trades schwieriger einzusetzen. Andererseits ziehen solche schnelllebigen Aktien in der Regel Trader an, da sie das Potenzial haben, in kurzer Zeit erhebliche Geldbeträge zu generieren. Betrachten Sie das folgende Aktienbeispiel:

  • Kaufpreis – 90,13 Euro
  • Anzahl der Aktien – 600
  • Stop-Loss – 89,70 EUR
  • Erster nachlaufender Stopp – 0,49 Euro
  • Zweiter nachlaufender Stopp – 0,40 Euro
  • Dritter nachlaufender Stopp – 0,25 Euro

Unsere Beispielaktie wurde bei 90,13 Euro mit einem Stop-Loss bei 89,70 EUR und einem anfänglichen Trailing-Stop von 0,49 Euro gekauft. Als der letzte Preis 90,21 EUR erreichte, wurde der Stop-Loss aufgehoben, da der Trailing Stop übernahm. Als der letzte Preis 90,54 Euro erreichte, wurde der Trailing Stop auf 0,40 EUR angezogen, um im schlimmsten Fall einen Break-even-Trade zu sichern.

Als der Preis stetig in Richtung 92 EUR stieg, war es an der Zeit, den Stopp zu verschärfen. Als der letzte Preis 91,97 Euro erreichte, wurde der Trailing Stop von 0,40 auf 0,25 EUR angezogen. Der Kurs fiel aufgrund kleiner Gewinnmitnahmen auf 91,48 Euro, und alle Aktien wurden zu einem Durchschnittspreis von 91,70 EUR verkauft. 

Stop-Loss und Take-Profit auch bei Trading Signalen

Der Gewinn (vor Provisionen) betrug 942 EUR oder 1,74 %

Damit diese Strategie bei aktiven Trades funktioniert, müssen Sie einen Trailing-Stop-Wert festlegen, der normale Preisschwankungen für die jeweilige Aktie aufnimmt und nur den wahren Preisrückgang erfasst. Dies kann erreicht werden, indem Sie eine Aktie mehrere Tage lang gründlich studieren, bevor sie das Papier aktiv handeln.

Als Nächstes müssen Sie in der Lage sein, Ihren Handel zu timen. Schauen Sie dazu auf eine analoge Uhr und notieren den Winkel des langen Arms, wenn er zwischen 13.00 und 14.00 Uhr zeigt. Wenn Ihr bevorzugter gleitender Durchschnitt in diesem Winkel stabil bleibt, bleiben Sie bei Ihrem anfänglichen nachlaufenden Stop-Loss. Wenn der gleitende Durchschnitt die Richtung ändert und unter 14:00 Uhr fällt, ist es an der Zeit, Ihren Trailing-Stop-Spread zu verengen.

Ist es besser, einen Trailing Stop als Prozentsatz oder als festen Betrag festzulegen? 

Im Allgemeinen bevorzugen die meisten Händler Prozentsätze für Trailing-Stops, da sie besser in der Lage sind, Änderungen zwischen verschiedenen Wertpapieren abzugleichen. Um jedoch einen bestimmten Betrag eines Trades zu fixieren, ziehen Sie es möglicherweise vor, einen Trailing Stop mit festem Preis zu verwenden.

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Wann sollte man einen Trailing Stop-Loss verwenden? 

Zum Beispiel beim Devisenhandel kann ein nachlaufender Stop-Loss nützlich sein, wenn Sie mit einem besonders volatilen Währungspaar handeln, das unregelmäßige Kursbewegungen aufweist. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass eine höhere Volatilität dazu führen kann, dass Ihr Stop-Loss frühzeitig ausgelöst wird. Aus diesem Grund ist die optimale Platzierung des Trailing Stop-Loss sehr wichtig. Zudem sollten die historische Wertentwicklung der Aktie und die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt werden. Es ist wichtig, die Volatilität des Marktes über einen längeren Zeitraum sowie sein tägliches Verhalten zu betrachten. 

Parabolic SAR Stop Loss Strategie

Wenn Sie Long gehen (einen Kauf-Trade platzieren), muss der Trailing Stop unter dem Marktpreis platziert werden. Wenn Sie Short gehen (verkaufen), wird Ihr nachlaufender Stop-Loss über dem Marktpreis platziert. Um einen Trade zu einem genauen Preis statt zum nächsten verfügbaren Marktpreis zu beenden, müssten Sie eine garantierte Stop-Loss-Order einrichten. Dies ist eine nützliche Methode, um Schlupf respektive Slippage zu vermeiden.

Wenn Sie den Stop-Loss zu nahe am Marktpreis platzieren, kann dies zu einem unerwünschten vorzeitigen Ausstieg führen. Eine zu weit entfernte Platzierung würde hingegen bedeuten, dass Sie mehr Kapital als notwendig riskieren.

So platzieren Sie eine Trailing-Stop-Order 

Die Platzierung eines nachlaufenden Stop-Loss wird normalerweise durch Festlegen eines Preises in der gewünschten Entfernung vom Marktpreis vorgenommen. Dieser entspricht in der Regel dem, wie viel Kapital Sie bereit sind, für den Handel zu riskieren. Der Stop-Loss bleibt dann in dieser Entfernung vom Marktpreis, während sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegt. Der Stop-Loss bewegt sich automatisch im Einklang mit günstigen Preisbewegungen.

Einige Händler entscheiden sich möglicherweise dafür, einen regulären Stop-Loss ähnlich wie einen Trailing-Stop zu verwenden, indem sie ihn selbst manuell verschieben, wenn sie sehen, dass sich der Marktpreis in eine günstige Richtung bewegt. Händler können sich auch dafür entscheiden, technische Indikatoren zu verwenden, um ihre Trailing-Stop-Platzierungen zu steuern. Beispielsweise könnten sie den Average True Range (ATR-Indikator) verwenden, um zu verstehen, wie stark sich das Instrument, mit dem sie handeln möchten, über einen bestimmten Chartzeitraum bewegt. 

Dies gibt ihnen einen Hinweis darauf, mit welchen Kursschwankungen sie im Laufe des Handelstages rechnen können. Jede erhebliche unerwartete Volatilität, wie sie beispielsweise durch Eilmeldungen verursacht wird, würde jedoch nicht berücksichtigt.

Bild des Average True Range Indikators

Tipps zum Setzen des Trailing Stop

  • Es ist ratsam, einen Prozentwert festzulegen, der nicht zu knapp bemessen ist. Er sollte Raum für die Handelsposition bieten
  • Es ist auch ratsam, den Wert für den Endanschlag nicht zu weit zu setzen. Dies kann dazu führen, dass zu viel Geld auf dem Tisch liegt
  • Wenn Sie ein Neuling sind und Zweifel haben, wenden Sie sich an einen Fachmann

Fazit zum Trailing Stop Loss

Stop-Limit-Orders werden von Anlegern verwendet, um Verluste zu begrenzen. Stop-Limits fügen eine zusätzliche Kontrollebene über einem normalen Stop-Loss hinzu und führen nicht zur Handelsausführung, wenn der Stop-Limit-Preis nicht erreicht werden kann. Gelegentlich können Stop-Limit-Orders jedoch dazu führen, dass der Anleger eine Position hält, die größere Verluste erlitten hat, als er ursprünglich erwartet hatte. Der Schlüssel zu einem guten Trailing Stop ist, dass er locker genug sein muss, damit die Aktie Raum für einen Aufwärtstrend hat. Aber er darf nicht zu locker sein, sonst geben Sie zu viel Gewinn zurück, wenn sich der Trend ändert.Der Trailing Stop ist ein großartiges Instrument für Händler und Investoren, denen es an Disziplin fehlt, um Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen. Er trägt dazu bei, Emotionen während des Handels auszuschalten und dem Prinzipal Schutz zu bieten. Um den Erfolg sicherzustellen, müssen Sie den Prozentwert sehr sorgfältig abwägen.

Er sollte weder zu eng noch zu groß sein. Außerdem müssen Sie häufiges Handeln vermeiden, da dies zu mehr Gebühren und Provisionen führt, die Ihre Gewinne auffressen. Um den Erfolg sicherzustellen, sollten Sie immer eine perfekte Einstiegs- und Ausstiegsstrategie haben.


Trailing-Stop-Loss versus Trailing-Stop-Limit 

Ein Trailing-Stop-Loss ähnelt einer Trailing-Stop-Limit-Order, es gibt jedoch einige Unterschiede. Beide Stop-Orders sind darauf ausgelegt, Verluste zu begrenzen. Und beide ermöglichen es einem Anleger, vom Trailing-Aspekt zu profitieren und einen besseren Ausstiegspreis zu sichern, wenn sich ein Trade zu seinen Gunsten bewegt.

Das Ziel von Stop-Limit-Orders im Allgemeinen besteht darin, sicherzustellen, dass Händler nicht unter einem für sie angenehmen Preis verkaufen, wenn der Aktienkurs plötzlich fällt. Wenn ein Verkauf bei oder über dem Stop-Limit-Preis nicht möglich ist, wird der Trade nicht ausgeführt.

Einige Trader vermeiden es, Trailing-Stop-Limits zu verwenden, weil sie dadurch Gefahr laufen würden, Positionen zu halten, die sich schnell gegen sie bewegen. Eine Trailing-Stop-Loss-Order wird garantiert ausgeführt, wenn der Wertpapierkurs das Stop-Loss-Niveau erreicht, selbst wenn der Aktienkurs schnell noch weiter fällt. Eine Stop-Limit-Order wird nicht ausgeführt, wenn der Preis schnell unter das Stop-Limit-Niveau fällt.

Stellen Sie sich eine Long-Position vor, in der eine Aktie bei 110 Euro gehandelt wird. Es gibt ein Stop-Loss-Level von 100 und ein Stop-Limit-Level von 98 Euro. Wenn die Aktie plötzlich von 110 auf 95 EUR fällt, was bedeutet, dass der Preis durch das Stop-Limit gefallen ist, wird die Position nicht geschlossen.  Der Händler wird weiterhin dem Risiko weiterer Rückgänge dieser Aktie ausgesetzt sein. Hätte es jedoch kein Stop-Limit-Level gegeben, wäre die Position nach Erreichen des Stop-Loss-Levels zum besten verfügbaren Preis geschlossen worden.

(Risikohinweis: 81,40% der privaten CFD Konten verlieren Geld)

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Zuletzt geupdated am 24/08/2022 von Andre Witzel

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