Was ist Momentum Trading? – Anleitung

Erklärung & Definition:

In der Technischen Analyse bezieht sich Momentum typischerweise auf die Änderungsrate des Kurses eines Markets. Sie kann sich auch auf die Änderungsrate des Volumens eines Wertpapiers beziehen. Da weder Preis noch Volumen auf Dauer in eine Richtung beschleunigt werden können, wird Momentum als Oszillator betrachtet.

Beispiel eines Momentum Indikators im Chart

Beispiel eines Momentum Indikators im Chart

Die Rate, mit der die Preis- oder Volumenänderung im Laufe der Zeit ab- und zunimmt, wird als Oszillator bezeichnet. Wenn sich der Preis in einem Aufwärtstrend befindet, wird der Momentum-Indikator überwiegend positiv sein. Wenn sich der Preis in einem Abwärtstrend befindet, wird der Indikator überwiegend negativ sein.

In der Fundamentalanalyse kann sich der Momentum-Indikator auch auf Veränderungen des Umsatzes oder der Gewinne eines Unternehmens beziehen. In dieser Hinsicht hat er im Allgemeinen eine positive Konnotation (starkes Wachstum in einem oder beiden Bereichen).

Für die Zwecke dieses Artikels werden wir uns jedoch auf die Dynamik im Hinblick auf ihre Bedeutung und Verwendung in der technischen Analyse konzentrieren.

Berechnung des Momentums

Der Momentum-Indikator wird im Allgemeinen in Bezug auf seinen Preis gemacht. Bei den meisten Charting-Plattformen wird das der Fall sein, obwohl einige Entwickler Momentum-Indikatoren in Bezug auf das Volumen entwerfen werden.

Aber wie für die Zwecke dieses Indikators allgemein definiert, ist Momentum die Veränderung eines einfach Gleitenden Durchschnitts (SMA) in einer N-Periode über einen bestimmten Zeitraum.

Momentum = SMA(aktuell) – SMA(N-Perioden davor)

Je länger der Zeitraum, desto glatter erscheint der Indikator.

Wenn wir zum Beispiel den Momentum-Indikator auf einem Stunden-Chart des EUR/USD verwenden, wird ein 1-Perioden-Momentum-Indikator (oberer Chart) relativ zu einer 50-Periode (unterer Chart) auf der ganzen Karte zu sehen sein.

Momentum Indikator Periode 1

Momentum Indikator Periode 1

Momentum Indikator Periode 2

Momentum Indikator Periode 2

Der Indikator wird bei seiner Ablesung oft auf eine Grundlinie von 100 gesetzt. Wenn der Indikator also über 100 liegt, bedeutet dies, dass die Nettoveränderungsrate des Trends zunimmt. Wenn er unter 100 liegt, bedeutet dies, dass die Änderungsrate des Trends über den angegebenen Zeitraum abnimmt.

Verwendung des Momentum Indikators

Wenn das Momentum ein bestimmtes “extremes” Niveau erreicht, können Händler dieses Momentum als nicht nachhaltig betrachten und es als Hinweis auf eine Preisumkehr nutzen. Kein Indikator sollte verwendet werden, um Handelsentscheidungen allein zu treffen. Wenn er also zum Zweck der Ermittlung von Preisumkehrungen auf dem Markt verwendet wird, sollte er mit 1-2 anderen Indikatoren kombiniert werden, um bessere Ergebnisse zu erhalten.

Wenn ein Momentum-Indikator auf hochspekulative Vermögenswerte (z.B. Kryptowährungen) angewandt wird, kann es sein, dass er nicht so gut funktioniert, wenn es ein breites Meinungsspektrum bezüglich der Bewertungen dieser Vermögenswerte gibt. Wenn es Vermögenswerte dieser Art gibt, kann dies zu Preisblasen oder sehr erratischem Handelsverhalten führen. Nur weil die Dynamik ein bestimmtes Niveau durchbrochen hat, bedeutet das nicht, dass sie zu gegebener Zeit wieder darunter zurückfallen muss.

Wie das Sprichwort sagt: “Der Markt kann länger irrational bleiben, als Sie zahlungsfähig bleiben können”.

Einstellung des Momenum Indikators

Einstellung des Momenum Indikators

Gleichzeitig gibt es unter Händlern und Anlegern viel Uneinigkeit darüber, wie das Momentum genutzt werden kann. “Momentum Trading” oder “Momentum Investing” bezieht sich auf den Handel in Richtung des Momentums selbst.

Es ist eine Form des Trendfolgens oder “auf der Welle reiten” und versucht, hauptsächlich aus den Emotionen der Händler oder einer starken Neubewertung der Bewertung eines bestimmten Vermögenswertes aufgrund eines Katalysators Kapital zu schlagen. Es handelt sich um eine sehr kurzfristige Strategie, die die Fundamentalanalyse oft völlig verwirft.

Obwohl der traditionelle Ansatz bei Investitionen insbesondere darin besteht, “niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen”, entspricht der Momentum-Ansatz entweder “hoch zu kaufen und höher zu verkaufen” oder “niedrig zu verkaufen und niedriger zu verkaufen”. Es wird angenommen, dass der Handel mit Wertpapieren, während sie sich am schnellsten bewegen, der beste Zeitpunkt ist, um mit ihnen Geld zu verdienen.

Analogie zur Physik (Beispiel mit einem Auto)

Das Denken dahinter lässt sich wie folgt analogisieren. Wenn ein Auto aus dem völligen Leerlauf heraus beschleunigt, wird seine Beschleunigung (Geschwindigkeitsänderungsrate) höher, aber seine Geschwindigkeit ist immer noch niedrig. Dies wäre vergleichbar mit einem Wertpapier, dessen Dynamik zunimmt, dessen Preis sich aber noch nicht zu materiell in die eine oder andere Richtung bewegt.

Irgendwann während der Fahrt wird das Auto aufhören zu beschleunigen, und in diesem Moment bewegt es sich am schnellsten. Dies entspricht dem Zeitpunkt, an dem sich der Kurs in einem Wertpapier am schnellsten bewegen wird. Für den Momentum-Händler wäre dieser Wendepunkt der ideale Zeitpunkt, um in einen langen Handel einzusteigen – genau dann, wenn er sich am schnellsten bewegt, aber bevor er sich verlangsamt und seinen Kurs umkehrt.

Welche Plattform eignet sich für das Momentum Trading?

Für das Momentum Trading sollte der passende Indikator verwendet werden. Ich kann die Handelsplattform MetaTrader 4/5 empfehlen, welche weltweit von nahezu 80% der privaten Tradern benutzt wird. Ein passender Broker stellt die Kurse bereit und gibt eine Ausführung an den Märkten. Der MetaTrader ist generell kostenlos in einer Verbindung mit einer Kontoeröffnung bei einem Broker.

Dazu empfehle ich die Anbieter GBE Brokers und BDSwiss. Beide Firmen sind mehrfach reguliert und besitzen Niederlassungen in Deutschland. GBE Brokers bietet unschlagbare Konditionen für den Handel an und bei BDSwiss können Sie von einem hohen Hebel profitieren. Testen Sie noch heute ein Demokonto:

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Handels Beispiele für das Momentum Trading:

Da es zwei Möglichkeiten gibt, Dynamik zu interpretieren – entweder als Preisumkehrindikator oder als “Handel mit dem Trend”-Instrument – werde ich Beispiele für jede dieser Möglichkeiten nennen.

Beginnen wir mit seiner Verwendung als Preisumkehrindikator.

Strategie zur Preisumkehr

Der Impulsindikator sollte mit einem weiteren Instrument kombiniert werden, das dabei hilft, falsche Signale zu filtern und ihre statistische Genauigkeit zu verbessern. Zu diesem Zweck können wir ihn mit einem anderen Preisumkehrindikator koppeln. Für unsere Zwecke sollten wir den Keltner-Channel verwenden. Der Keltner-Channel nutzt die Berührung des oberen und unteren Bandes, um Bereiche zu finden, in denen der Preis statistisch wahrscheinlich eine Umkehrung erfahren könnte.

Wenn beide Indikatoren gleichzeitig Signale für eine Preisumkehr aussenden, werden wir einen Handel in die beabsichtigte Richtung führen. Aber zuerst müssen wir festlegen, was diese Regeln sind.

Für den Momentum-Indikator können wir ihn aufzeichnen und beobachten, wo er historisch selten war. Nehmen wir zum Beispiel an, unser Momentum-Indikator ist auf 50 Perioden auf dem Tages-Chart des S&P 500 standardisiert. In den letzten paar Jahren hat er selten über 106 und unter 100 tendiert.

Wir können diese Sechs-Punkte-Spanne aufgrund des Trends symmetrisch halten. Mit anderen Worten, wenn wir uns in einem Aufwärtstrend befinden, können wir Kursumkehrungen (d.h. Leerverkäufe) auf der Grundlage einer Berührung von 106 (oder höher) auf dem Momentum-Indikator und einer Berührung des oberen Bandes des Keltner-Kanals vornehmen. Befinden wir uns in einem Abwärtstrend, können wir Preisumkehrungen (d.h. Long-Trades) auf der Grundlage einer Berührung des Momentum-Indikators von 94 (oder niedriger) und einer Berührung des unteren Bandes des Keltner-Kanals vornehmen.

Für ein Ausstiegssignal bei Long-Transaktionen können wir den einfachen gleitenden 100-Perioden-Durchschnitt (SMA) oder eine Bewegung unter 106 auf dem Momentum-Indikator nehmen. Für ein Ausstiegssignal bei Short-Transaktionen können wir den 100-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) oder eine Bewegung des Momentum-Indikators über 94 nehmen.

Wir werden also das folgende System verwenden:

Short Trades

  1. Geben Sie ein, ob das Momentum (50-Perioden-Einstellung) über 106 auf dem Tages-Chart liegt und
  2. Es gibt einen Hauch des oberen Bandes des Keltner-Channels (20-Perioden-Einstellung, 3,5 durchschnittliches Vielfaches der wahren Reichweite)

Lange Handelsgeschäfte

  1. Geben Sie ein, wenn das Momentum auf der Tages-Chart unter 94 liegt (um es symmetrisch um den Wert 100 zu halten) und
  2. Es gibt einen Hauch des unteren Bandes des Keltner-Channels

Beenden Sie den Handel, wenn einer von beiden:

  1. Momentum läuft zurück zwischen 106 und -106
  2. Berührung des 100-Perioden-SMA

Mal sehen, wie es funktioniert hat.

Beispiel Nr. 1

Hier ist dieses System auf ein Tages-Chart des S&P 500 angewandt.

Die horizontale Linie in der unteren Grafik repräsentiert das von uns gesuchte Momentum-Niveau.

Ganz links auf dem Chart war ein Durchbruch des Momentum-Indikators von 106 nach oben zu erkennen, aber keine gleichzeitige Aufwärtsbewegung des Keltner-Kanals.

Momentum Durchbruch im S&P500

Momentum Durchbruch im S&P500

Aber schließlich sehen wir, dass beide später auftreten, markiert durch die erste vertikale weiße Linie, die sich über beide Charts erstreckt.

Die zweite vertikale Linie entspricht dem Ausstieg aus dem Handel, bei dem gleichzeitig der Keltner-Kanal und der SMA der 100-Periode berührt werden. Die horizontalen Linien zeigen die Preisniveaus des Handels und zeigen einen angemessenen Gewinn für den Short-Handel als Teil der mit diesem System verbundenen Regeln.

Beispiel Nr. 2

Hier wenden wir die gleiche Strategie für S&P500 an. Wir brauchen eine Unterbrechung des Momentums über 106 (oder -106), eine Berührung des oberen Bandes des Keltner-Kanals (oder eine Berührung des unteren Bandes) und entweder einen Rückgang des Momentums zurück in den Bereich 94-106 oder eine Berührung der 100-Perioden-SMA.

Auch hier stellt die horizontale Linie auf dem Momentum-Indikator (unteres Diagramm) den Wert 106 dar. Die erste vertikale Linie auf beiden Diagrammen stellt den Fall dar, dass unsere Kriterien erfüllt wurden (was zu einem Short-Handel führte). Die zweite vertikale Linie zeigt den Handelsausstieg aufgrund einer Berührung der 100-Perioden-SMA an. Die horizontale Linie auf dem oberen Diagramm zeigt die Ein- und Ausstiegspreise an. Bei diesem Handel wurde ein leichter Gewinn erzielt.

Momentum Trading Short Long

Momentum Trading Short Long

Keine anderen Geschäfte wären auf der in diesem Diagramm angezeigten Kurshistorie aufgenommen worden.

Breakout Strategie

Bei einer Breakout Strategie handeln wir in Richtung hoher Momentum-Niveaus, anstatt einen gestreckten Momentum-Indikator als Signal für eine Preisumkehr zu werten.

Dazu müssen wir weitere Trading Indikatoren einfügen. Um die Dinge einfach zu halten, können wir gleitende Durchschnitte verwenden. Damit sie einen Wert haben, müssen sie kürzer sein. Der Handel mit Momentum ist von Natur aus eine Strategie, die einen kurzfristigen Zeithorizont verwendet.

Hohe Preisänderungsraten in die eine oder andere Richtung halten nicht sehr lange an. Deshalb ist es unerlässlich, einzusteigen, solange man noch kann. Gleitende Durchschnitte, die mehr als 30 Perioden lang sind, sind wahrscheinlich nicht sehr hilfreich, da zu viele alte Daten einkalkuliert sind. Dies gilt selbst dann, wenn sie von der Variante des einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) auf exponentielle (EMA) oder frontgewichtete Daten umgestellt werden.

Wir können ein System einrichten, das sowohl einfach gleitende 5-Perioden- als auch 21-Perioden-Durchschnitte umfasst. Die Perioden, so wie sie sich auf das Tagesdiagramm beziehen, würden Daten der letzten Woche bzw. des letzten Monats einkapseln. Beide reagieren relativ schnell auf den Kurs, wobei die 5-Periode als unser “schnell” gleitender Durchschnitt und die 21-Periode als unser “langsam” gleitender Durchschnitt charakterisiert würde.

Dementsprechend wird der SMA der 5-Periode über dem SMA der 21-Periode liegen, wenn wir uns in einer Phase starker Dynamik befinden. Und so wird unser System für Long-Trades auf der Idee basieren, dass der Momentum-Indikator oberhalb eines bestimmten vorbestimmten Niveaus durchbrochen werden muss, wobei der schnelle SMA über dem langsamen SMA liegen muss. Das Umgekehrte würde für Short Trades gelten, bei denen das Momentum unter ein bestimmtes Niveau sinken muss, wobei der schnelle SMA unter dem langsamen SMA liegen muss.

Um es also in Schritten aufzulisten:

Long-Transaktionen

  1. Schwung über 106
  2. 5-Perioden-SMA über 21-Perioden-SMA

Short Trades

  1. Schwungkraft unter -106
  2. 5-Perioden-SMA unter 21-Perioden-SMA

Trades beenden

Wenn einer von beiden für ungültig erklärt wird.

Mal sehen, wie sich die Sache entwickelt haben könnte. Ich verwende in jedem Beispiel den gleichen Markt S&P500. Dies veranschaulicht, wie verschiedene Händler die Märkte unterschiedlich betrachten können (was natürlich gut ist, da unterschiedliche Meinungen und Ansätze einen Markt überhaupt erst ausmachen).

Beispiel Nr. 1

Unsere Handelskriterien sind auf der langen Seite erfüllt, wenn sich die Dynamik über die 106er-Marke und die 5-Perioden-SMA über die 21-Perioden-SMA bewegt. Damit wurde ein großer Teil der Aufwärtsbewegung erfasst, da dieser spezielle Markt exponentiell verlief. Das Momentum fiel unter die 106er-Marke, und der SMA kreuzte etwa zur gleichen Zeit, was uns einen Hinweis auf einen Ausstieg aus dem Handel gibt.

Die horizontale schwarze Linie auf dem unteren Diagramm zeigt das Momentum-Level 106. Die vertikalen Linien zeigen das Zeitintervall, für das der Handel geöffnet war. Bei diesem Handel wurde ein Gewinn von etwa 3% erzielt.

Momentum Trading Ein- und Austieg

Momentum Trading Ein- und Austieg

Fazit zum Momentum Trading:

Das Momentum bezieht sich auf die Veränderung des Kurses eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum. Es handelt sich effektiv um einen Oszillator, da Preise nie unbegrenzt exponentiell verlaufen. Kürzere Einstellungen des Momentum-Indikators über einen kürzeren Zeitraum führen zu einer unbeständigeren Wirkung. Längere Einstellungen über einen längeren Zeitraum führen dagegen zu einer glatteren Aktion, die aussagekräftigen Preistrends besser entspricht.

Der Momentum-Indikator kann so interpretiert werden, dass er am besten für eine Preisumkehr genutzt werden kann – d.h. dafür, dass der Markt nicht nachhaltig in eine Richtung ausgedehnt wird. Oder er kann ein Indikator für einen Ausbruch sein, der signalisiert, wo man in der Richtung des Trends handeln kann.

Für diejenigen, die sich mit Handelsumkehrungen wohler fühlen oder an eine mittlere Umkehrung vom Momentumstandpunkt aus glauben, würde der Indikator am besten für Kursumkehrungen verwendet werden. Umkehrungen sind auch für die “Buy Low, Sell High”-Menge relevant.

Für diejenigen, die glauben, dass Dynamik eine Möglichkeit ist, schnell Gewinne zu erzielen, kann dieser Indikator auch in dieser Hinsicht sehr nützlich sein. Geschäfte zu tätigen, sobald das Momentum eine bestimmte Schwelle überschreitet, kann eine Möglichkeit sein, Gewinne zu erzielen, während der Markt noch stark (und vielleicht emotional) in die eine oder andere Richtung tendiert.

Idealerweise sollte der Momentum-Indikator mit anderen Indikatoren gepaart werden, um die statistische Genauigkeit der von ihm gelieferten Signale zu verbessern.

Tipps & Tricks für das Momentum Trading: 

  • Wählen Sie je nach Strategie Levels im Momentum Indikator
  • Über- oder Unterschreiten der Levels geben Signale
  • Einstellungen sind immer Abhängig vom gehandelten Markt
  • Kombinieren Sie den Momentum Indikator mit anderen Indikatoren
  • Gleitende Durchschnitte eigenen sich bestens

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