Forex Trading mit Futures

Forex-Futures sind auf Devisen basierende Finanzderivat-Wertpapiere (Terminkontrakte). Diese Derivate sind standardisiert. Sie sind Verträge, die festlegen, wann eine Partei eine Währung kaufen oder verkaufen muss und für wie viel.

Der Hauptunterschied zwischen „Forwards“ und „Futures“ besteht darin, dass letztere standardisiert sind. Das bedeutet, dass es Forex-Futures in festgelegten Größen gibt und dass sie nicht individuell angepasst werden können. Außerdem rechnen Clearing-Häuser Forex-Futures nach standardisierten Abrechnungsverfahren ab.

Forex Trading Futures auf der CMEGroup Homepage

Forex Trading Futures auf der CMEGroup Homepage

Was sind Forex-Futures?

Futures sind eine Form von Derivaten. Ein Derivat liegt vor, wenn ein Finanzinstrument seinen Wert von den Preisschwankungen eines anderen Instruments ableitet. So ist z.B. der Wert eines Derivats, das an ein Devisenpaar, z.B. USDGBP, gebunden ist, einfach eine Funktion der Preisbewegungen zwischen diesen Währungen.

Devisenkassakurs (Spot Markt) vs. Futures

Viele Händler fragen sich, was der Unterschied zwischen dem Devisenhandel mit Kassa-Devisen oder Futures ist. Es gibt einige signifikante Unterschiede:

Forex gegenüber Futures:

  • Preis – Der Devisenkassakurs wird zu den aktuellen Wechselkursen gehandelt. Futures-Preise basieren auf dem, was sie in Zukunft sein werden (oder zu welchem Preis die Teilnehmer bereit sind zu handeln).
  • Zeithorizonte – Beim Devisenkassahandel werden Währungen effektiv „geswapt“, wenn der Handel getätigt wird. Bei Termingeschäften wird die Währung zu dem im Vertrag festgelegten Zeitpunkt getauscht – was irgendwann in der Zukunft liegen wird.
  • Skala – Einzelhändler können Spot-Devisen unter Verwendung von Margin für relativ kleine Beträge handeln. Futures erfordern in der Regel einen viel größeren Kapitalaufwand und ziehen größere Institutionen (die sich möglicherweise absichern) und Spekulanten an, die mit größeren Summen handeln.

Wie nutzen Investoren Forex-Futures?

Privatanleger und institutionelle Investoren nutzen Forex-Futures für Hedging und Spekulation. Diese Derivate eignen sich in der Tat gut für beide Verwendungszwecke.

Absicherung mit Futures (Hedging)

Investoren, die sich durch Devisentermingeschäfte absichern, zielen darauf ab, das Risiko von Wechselkursschwankungen zu verringern. Dieser Einsatz eignet sich am besten für institutionelle Akteure. In kleinerem Rahmen können auch Einzelhändler davon profitieren.

Während eine Absicherung durch Devisenterminkontrakte immer mathematisch sinnvoll ist, können ihre Auswirkungen in kleinerem Maßstab unbedeutend sein.

Betrachten wir das folgende Beispiel: Ein amerikanisches Unternehmen erwartet für seine in Europa erbrachten Dienstleistungen 1 Million Euro.

Die Zahlung wird in 5 Monaten erfolgen. Der aktuelle EUR/USD-Wechselkurs liegt bei 1,12. Das bedeutet, dass die 1 Million EUR in 1.120.000 USD umgerechnet wird. Jeder Rückgang des Wechselkurses würde für das US-Unternehmen erhebliche Verluste bedeuten. Wenn der Kurs auf 1,10 fallen würde, würde dies einen Verlust von 20.000 USD bedeuten.

Der Devisenkassamarkt bietet dem Unternehmen keine praktische Möglichkeit, die Transaktion zu schützen.

Es kann jedoch acht Forex-Futures im Wert von 125.000 EUR verkaufen, die bei einem Rückgang des Wechselkurses alle zu einem Gewinn führen würden. Dieser Gewinn würde dann die aus dem Geschäft selbst resultierenden Verluste ausgleichen.

Das erwähnte Beispiel verdeutlicht auch die Grenzen dieser Praxis für kleine, im Einzelhandel tätige Händler.

Spekulation

Viele Händler nutzen den Devisenmarkt für Spekulationen. Sie kaufen eine bestimmte Währung, und wenn der relative Wert dieser Währung steigt, verkaufen sie sie mit Gewinn. Das Problem bei diesem Ansatz ist, dass es unmöglich ist, von einer Währung zu profitieren, wenn sie fällt.

Futures sprechen dieses Problem an. Händler, die glauben, dass eine Währung an Wert verlieren wird, können Futures verkaufen, anstatt sie zu kaufen.

Forex-Futures unterliegen im Gegensatz zum Devisenmarkt den Devisenvorschriften. Aufgrund ihrer unterschiedlichen Kontraktgröße eignen sich Forex-Futures für frühzeitige, kleine Investoren. Andererseits eignen sie sich aufgrund ihrer Liquidität auch gut für institutionelle Anleger, die große Positionen eingehen wollen.

Spezifikationen von Forex-Futures-Kontrakten

Wie bereits erwähnt, sind Devisenterminkontrakte standardisiert. Sie weisen eine festgelegte Größe, ein Verfallsdatum, Abrechnungsregeln und viele andere Merkmale auf, die sie von anderen Kontrakten unterscheiden.

Eines der wesentlichsten Merkmale ist der Tick. Der Tick ist für jeden Forex-Futures-Kontrakt einzigartig. Er stellt die minimale Preisschwankung dar. Der Tick lässt sich am besten anhand eines Beispiels verstehen. Alle Informationen über die Kontrakte finden Sie auf der Webseite der CME Group.

Informationen über den Future Kontrakt

Informationen über den Future Kontrakt

Beim CAD/USD-Paar beträgt die Tickgröße 0,0001 $ für jedes CAD. Bei Kontrakten, die auf 100.000 CAD standardisiert sind, bedeutet dies 10 $ Auf- oder Abwärtsbewegungen.

Reguläre Forex-Futures-Kontrakte sind für Einzelhändler umständlich. Glücklicherweise gibt es auch Minikontrakte. Diese sind halb so groß wie reguläre Kontrakte. E-minis sind 1/10 der Größe eines regulären Kontrakts. Diese eignen sich viel besser für Kleinkunden.

Was ist Margin im Zusammenhang mit Forex-Futures?

Die Clearinghäuser, die Forex-Futures-Kontrakte abwickeln, verlangen von den Händlern eine anfängliche Margin. Diese Margin dient als Garantie für den Händler, dass sein Konto die Geschäfte unterstützen kann.

Die Unterhaltsmarge wird verfolgt, und wenn sie unter einen festgelegten Betrag fällt, löst sie einen Margenausgleich aus. Zu diesem Zeitpunkt müssen die Händler mehr einzahlen, um ihr Margin-Niveau wieder über die voreingestellte Marke anzuheben. Wenn sie dies nicht tun, schließt die Börse ihre Geschäfte.

Börsen, wie z.B. die Chicago Mercantile Exchange (CME), führen die genauen Wartungsanforderungen für alle unterstützten Kontrakte an ihren Standorten auf.

Wo können Anleger mit Forex-Futures handeln?

Die CME scheint der globale Hotspot für Forex-Futures zu sein. Zusätzlich zu den „konventionellen“ Forex-Futures experimentiert die Börse auch mit Krypto/Fiat-Futures. Im vierten Quartal 2017 fügte die Gruppe Bitcoin-Futures zu ihrer bereits beeindruckenden Auswahl an Forex-Futures hinzu.

Weitere Börsen mit hohem Volumen an Forex-Futures sind die Intercontinental Exchange und Eurex.

Forex-Futures können live gehandelt werden, allerdings über ein offenes Cry-Out-System. Viele Börsen haben diese Option jedoch bereits auslaufen lassen.

Die einfachste Art, Forex-Futures zu handeln, ist der elektronische Handel über das Internet. Forex-Futures sind nur eine weitere Möglichkeit, Währungen zu handeln. Investoren können über Devisen handeln:

  • Den Kassamarkt
  • Devisen-Terminkontrakte
  • Optionen
  • Währungs-ETFs

Traden Sie Forex mit einem vertrauenswürdigen Broker

Futures sind nicht für jeden Trader geeignet. Die hohe Kapitalanforderung und mögliche Nachschusspflicht ist ein hohes Risiko. Zum traden mit Währungen empfehle ich Ihnen die beiden Broker GBE Brokers und BDSwiss mit denen Sie den Spot-Markt handeln können. GBE Brokers ist ein ECN Anbieter mit erstklassigen Konditionen. Bei BDSwiss ist ein hoher Hebel von bis zu 1:500 verfügbar. Testen Sie ein kostenloses Demokonto:

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Häufig gestellte Fragen:

Wo kann ich Forex-Futures handeln?

Für das Handeln mit Futures benötigen Sie einen speziellen Broker, der dieses Finanzprodukt anbietet. Ich empfehle einen Amerikanischen Anbieter zu wählen wie AMP Futures oder Dorman Trading.

Was ist ein Devisenterminkontrakt?

Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, Währungen an einem festgelegten Datum in der Zukunft zu einem vereinbarten Wechselkurs zu tauschen.

Der Vertrag ermöglicht es beiden Parteien, das Risiko zu mindern und heute einen Wechselkurs für einen Währungsaustausch in der Zukunft festzulegen.

Dieser Kontrakt kann später zu Spekulationszwecken eingebracht und verkauft werden, aber letztendlich werden die Währungen am Tag des Ablaufs zum vereinbarten Kurs getauscht.

Werden Futures täglich abgewickelt?

Futures werden täglich zum Marktpreis bewertet, und Änderungen werden bis zum Ablaufdatum des Kontrakts entsprechend abgerechnet.

Können Futures vor dem Ablaufdatum verkauft werden?

Ja. Ein Terminkontrakt kann vor dem Ablaufdatum verkauft werden. Der Kontrakt kann auch null und nichtig gemacht werden, wenn ein Kontrakt der entgegengesetzten Richtung und des entgegengesetzten Wertes geöffnet – und damit das Original „geschlossen“ – wird.

Warum verfallen Futures?

Das Verfallsdatum ist der Tag, an dem Güter oder Währungen tatsächlich den Besitzer wechseln. Die Transaktion muss letztendlich stattfinden oder es gibt keinen zugrundeliegenden Handel, von dem das Derivat einen Preis „ableiten“ könnte.

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