Trading während einem Schwarzen Schwan Ereignis

Während sich die neuartige Coronavirus (Covid-19)-Pandemie weiterhin gefährlich über die ganze Welt ausbreitet, werden Wall Street-Anleger von Tag zu Tag risikoscheuer. Die Pandemie wird voraussichtlich erhebliche negative Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, die Unternehmen und die Finanzmärkte haben.

Zum jetzigen Zeitpunkt erwarten die meisten Marktanalysten, dass die Weltwirtschaft möglicherweise auf das schlimmste Jahr seit der Finanzkrise 2008 zusteuert. Laut einer kürzlich veröffentlichten Notiz von Sequoia Capital, einer der weltweit führenden Risikokapitalfirmen, ist die Coronavirus-Pandemie “der Schwarze Schwan des Jahres 2020”.

Schwarzer Schwan Ereignis im Trading

Schwarzer Schwan Ereignis im Trading

Aber was genau ist ein Schwarzer Schwan Ereignis? Warum passieren sie? Wie sollte man während eines Schwarzen Schwan Ereignisses handeln?

Was ist ein Schwarzer Schwan Ereignis?

Definition & Einführung:

Ein Schwarzer Schwan ist ein äußerst seltenes und schwer vorhersehbares Ereignis oder Vorkommnis, das über das hinausgeht, was normalerweise von einer Situation erwartet wird, und den Verlauf der Geschichte, der Wirtschaft und der Geschichte dramatisch verändert.

Der Begriff “Schwarzer Schwan” wurde von einem Finanzprofessor und ehemaligen Wall-Street-Händler, Nassim Nicholas Taleb, in seinem 2007 erschienenen Buch “The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable” (Der Schwarze Schwan: Die Auswirkungen des höchst Unwahrscheinlichen) geprägt.

Er leitet sich aus dem alten (westlichen) Glauben ab, dass alle Schwäne weiß sind, eine Vorstellung, die sich als falsch erwies, als Schwarze Schwäne schließlich vom niederländischen Forscher Willem de Vlamingh in Australien entdeckt wurden.

Ereignisse mit Schwarzen Schwänen können sowohl positive als auch negative Folgen haben, insbesondere auf den Finanzmärkten. Beispiele für positive Schwarze Schwäne sind die Ankunft des Internets und der Aufstieg von Personalcomputern.

Laut Taleb werden alle Schwarze Schwan Ereignisse durch drei Attribute definiert:

  • Sie gehen über normale Erwartungen hinaus, die so selten sind, dass selbst die Möglichkeit, dass sie tatsächlich eintreten könnten, ein Rätsel ist.
  • Sie werden im Nachhinein erklärt, als ob sie tatsächlich vorhersehbar wären.
  • Wann immer sie auftreten, haben sie drastische Auswirkungen.

Beispiele für Ereignisse mit dem Schwarzen Schwan

Die Dotcom-Blase von 2001

Eine Wirtschaftsblase entsteht, wenn der Preis eines Vermögenswerts (z.B. Aktien, Immobilien, Anleihen oder Rohstoffe) rasch steigt und sich dann auflöst. Blasen entstehen, wenn die Preise durch das übertriebene Verhalten der Händler gerechtfertigt sind und nicht durch den Vermögenswert selbst.

Wenn es keine Händler mehr gibt, die bereit sind, den überhöhten Preis zu zahlen, geraten die Menschen in Panik und verkaufen, und die Blase platzt.

Sehen Sie das Beispiel im unteren Chart des Nasdaqs: 

Dotcom Blase im Nasdaq 100

Dotcom Blase im Nasdaq 100

Die Dotcom-Blase, die auch als Internet-Blase bezeichnet wird, begann im April 1997 und endete im Juni 2003. In dieser Zeit pumpten Händler Geld in neu gegründete Internetfirmen, in der Hoffnung, dass diese Startups Millionen wert sein würden.

Leider waren viele Dot-Coms äußerst unprofitabel und die meisten von ihnen brachen schließlich zusammen. Bis zum Jahr 2000 war die Nasdaq zusammengebrochen, es war von einer Rezession die Rede, und die Aktienhändler mussten Arbeit finden.

Die Terroranschläge vom 11. September 2001

Die Terroranschläge vom 11. September 2001 auf das World Trade Center und das Pentagon können als Ereignisse des Schwarzen Schwans kategorisiert werden, da sie plötzlich und unerwartet kamen. Die Angriffe kosteten nicht nur rund 3.000 Menschen das Leben, sondern trafen auch die Militär- und Finanzzentren der Vereinigten Staaten.

Die New Yorker Börse und die Nasdaq-Börse öffneten am Morgen der Anschläge nicht für den Handel und blieben bis zum 17. September geschlossen – die längste Schließung seit der Großen Depression.

Im unteren Bild sehen Sie den Chart dafür: 

7 Tage keine Börsenöffnung im Nasdaq

7 Tage keine Börsenöffnung im Nasdaq

Auch andere Aktienmärkte auf der ganzen Welt waren geschlossen. Am ersten Handelstag an der NYSE nach den Anschlägen fiel der Dow-Jones-Industriedurchschnitt um 7,13% oder 684,81 Punkte und schloss bei 8.920,70.

Die globale Finanzkrise 2008

Ein weiteres Beispiel für ein Ereignis des Schwarzen Schwans ist die globale Finanzkrise von 2008. Die Krise begann Mitte der 2000er Jahre, als die US-Banken zu viele Hypotheken verkauften, um die Nachfrage nach den über den Sekundärmarkt verkauften hypothekarisch gesicherten Wertpapieren zu befriedigen.

Im Jahr 2006 stürzten die Immobilienpreise ab, was Zahlungsausfälle auslöste und enorme Wellen schlug, die die Finanzindustrie sowohl in den USA als auch weltweit stark lähmten.

Dies zwang Lehman Brothers (eine prominente Investmentbank), im September 2008 die größte Insolvenzsicherung der Geschichte zu beantragen.

Im unteren Bild sehen Sie ein Beispiel:

Großer Crash 2008 mit Lehman Brothers

Großer Crash 2008 mit Lehman Brothers

 

Der Antrag sandte nicht nur die Botschaft aus, dass keine Institution zu groß sei, um zu versagen, sondern schockierte auch das Vertrauen der Verbraucher in die Wirtschaft. Die Auswirkungen dieses Ereignisses trafen die meisten Länder und waren im globalen Maßstab schwerwiegend.

Diese Krise war ein Schwarzer Schwan, denn kaum jemand konnte sich vorstellen, welche negativen Auswirkungen sie auf die Weltwirtschaft haben würde.

  • Die Covid-19-Pandemie

Wie bereits erwähnt, glauben einige Leute an der Wall Street, dass es sich bei der neuartigen Coronavirus (Covid-19)-Pandemie um den Schwarzen Schwan des Jahres 2020 handelt. Das grippeähnliche Virus, das erstmals im Dezember 2019 in der zentralchinesischen Stadt Wuhan identifiziert wurde, hat Zehntausende von Menschen infiziert und mehrere Tausend getötet.

Die Covid-19-Pandemie hat die Weltwirtschaft verheerend getroffen. Sie hat Finanzmarktrouten ausgelöst, wie es sie seit der globalen Finanzkrise 2008 nicht mehr gegeben hat, und Besorgnis darüber ausgelöst, dass die Weltwirtschaft auf eine Rezession zusteuert.

Niemand hätte vorhersagen können, wann genau die nächste Pandemie ausbrechen würde oder ob sie die Sache sein würde, die den am längsten andauernden Aktienbullenmarkt in der amerikanischen Geschichte beendet hat.

Im unteren Bild sehen Sie ein Beispiel vom Crash im S&P500: 

Schwarzer Schwan Covid 19 Crash

Schwarzer Schwan Covid 19 Crash

Wie man ein Schwarzen Schwan Ereignis handelt

Wie bereits erwähnt, sind Schwarze Schwäne unberechenbar. Wenn sie passieren, überraschen sie uns oft und haben dadurch große Auswirkungen. Da diese Ereignisse aber immer Realität sein werden, hier ein paar Tipps für den Handel während eines negativen Ereignisses mit dem Schwarzen Schwan.

Sichern Sie Ihr Portfolio ab

Eine der besten Möglichkeiten, Ihre Investitionen zu schützen, wenn ein negativer Schwarzer Schwan auf den Markt kommt, ist die Absicherung Ihres Portfolios. Hedging ist eine Strategie zur Minimierung des Risikos nachteiliger Preisänderungen für ein bestimmtes Finanzinstrument.

Unabhängig davon, ob Sie einzelne Aktien oder ETF-Investitionen auswählen, können Sie eine Vielzahl von Absicherungsstrategien einsetzen, um sowohl das Abwärtsrisiko als auch andere Risiken zu verringern. Wenn Sie beispielsweise eine kurze Aktienposition absichern möchten, können Sie eine Kaufoption auf diese Aktie erwerben.

Wenn Ihr Aktienportfolio gut diversifiziert ist und Sie fest daran glauben, dass der Aktienmarkt in den nächsten vier Monaten von 4% auf 7% sinken wird, könnte eine Absicherungsstrategie, die weniger als 4% kostet, in Betracht gezogen werden.

Suchen Sie nach stabilen Blue-Chip-Unternehmen

Blue-Chip ist eine Bezeichnung für Aktien gut etablierter Unternehmen, die für ihre finanzielle Stabilität, Zuverlässigkeit und Qualität bekannt sind. Diese Aktien haben eine Marktkapitalisierung von mehreren Milliarden Dollar und sind in der Regel Marktführer in ihren Sektoren.

Beispiele für Blue-Chip-Aktien sind Walt Disney (NYSE: DIS), Coca-Cola (NYSE: KO) und JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Blue-Chip-Aktien vermitteln in der Regel ein Gefühl der Sicherheit und tendieren dazu, bei Marktzusammenbrüchen zu “überleben” und sich zu erholen. Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein fallender Aktienkurs nicht bedeutet, dass das Unternehmen sein Geschäft aufgibt.

Fügen Sie kleine Positionen hinzu – gehen Sie nicht all-in

Einige Black Swan-Ereignisse können Bärenmärkte verursachen, die Händlern eine großartige Gelegenheit bieten, Aktien zu kaufen, die sich im freien Fall befinden.

Dies stellt zwar eine enorme Gelegenheit dar, Geld zu verdienen, aber es ist nicht immer gut, sich auf einen Aktienkaufrausch einzulassen, da man am Ende alles verlieren könnte, wenn der Markt zusammenbricht.

Es ist auch sinnvoll, sein Geld aus dem Aktienmarkt zu nehmen, wenn Sie glauben, dass die Wahrscheinlichkeit einer substanziellen Abwärtsbewegung größer ist, selbst wenn dies bedeutet, dass Sie die gleiche Chance haben, einen riesigen Gewinn zu verpassen.

Schwarzer Schwan Trading: Ein stabiler Broker ist gefordert

Die ganzen Informationen auf dieser Seite nützen Ihnen nichts, wenn Ihr Broker während des Schwarzen Schwan Events versagt. Oft hört man von kompletten Plattformausfällen und der Broker ist nicht erreichbar. Der Telefonsupport ist überlastet und Sie können keine Position öffnen oder schließen. Deshalb ist es wichtig einen verlässlichen Partner zu haben.

In der unteren Tabelle empfehle ich Ihnen die besten Online Broker für den Handel mit Währungen, Indizes, Aktien, Rohstoffen und Kryptowährungen. Sichern Sie Ihr Portfolio mit Leerverkäufen und Hebelwirkung ab. Die vorgestellten Broker sind reguliert und handeln nach den höchsten Sicherheitsstandards. Profitieren Sie von günstigen Gebühren und einem Deutschen Service.

Währen eines Schwarzen Schwanes erwiesen sich diese Broker als zulässig. Testen Sie selbst ein kostenloses Demokonto: 

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Das Fazit

Auch wenn nicht alle derartigen Black Swan-Ereignisse negative Folgen haben, verursachen sie doch sehr oft hochgradige, katastrophale Schäden. Es gibt jedoch eine Reihe von Schritten, die Händler unternehmen können, um sich auf Turbulenzen vorzubereiten und ihre Portfolios zu schützen.

Behalten Sie zum Beispiel Indikatoren wie den CBOE-Volatilitätsindex (VIX) oder die Renditen von Schatzpapieren im Auge, um die Marktvolatilität zu messen.

Der VIX, der als “Angstindikator der Wall Street” bekannt ist, tendiert dazu, in Zeiten ungemilderter Ausverkäufe und extremer Volatilität zu steigen. Ebenfalls eignet sich der “Fear and Greed Index” zur Einschätzung des Marktumfeldes.

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