Was ist ein Aktiensplit: Erklärung und Definition

Wollten Sie schon einmal Aktien eines Unternehmens kaufen, aber Sie wurden abgeschreckt, weil Ihnen der Preis zu hoch erschien? Dann wird scheinbar aus heiterem Himmel der Aktienkurs halbiert, so dass Sie die Aktien auf einem besseren Niveau kaufen können.

In vielen Fällen erfolgt die Senkung des Aktienkurses aufgrund eines Aktiensplits. Die Aktion, die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien zu erhöhen und gleichzeitig den Aktienkurs zu senken, wird als Aktiensplit bezeichnet.

Ein Aktiensplit auf Termin wird vom Vorstand einer Aktiengesellschaft ausgegeben. Der Vorstand könnte die Anzahl der ausstehenden Aktien verdoppeln und den Aktienpreis halbieren.

Er könnte auch die Anzahl der Aktien um eine größere Anzahl erhöhen, wodurch der Aktienkurs im gleichen Verhältnis sinken würde.

Ein Beispiel:

  • Ein Aktiensplit im Verhältnis 1:2 bei 10 Millionen ausstehenden Aktien und einem Aktienkurs von 50 Dollar würde die Anzahl der ausgegebenen Aktien auf 20 Millionen erhöhen und der Aktienkurs auf 25 Dollar fallen.
  • Ein Aktiensplit im Verhältnis 1:4, bei dem 10 Millionen Aktien im Umlauf sind und der Aktienkurs 50 Dollar beträgt, würde die Anzahl der ausgegebenen Aktien auf 40 Millionen erhöhen und der Aktienkurs auf 12,5 Dollar fallen.

Warum würde ein Unternehmen seinen Aktienkurs aufteilen?

Es gibt mehrere Gründe, warum ein Unternehmen von einem Aktiensplit profitieren könnte. Die Wahrnehmung, dass der Kurs einer Aktie zu hoch ist, könnte einige Kleinanleger davon abhalten, Aktien zu kaufen.

Um zu vermeiden, dass einige Investoren abgeschreckt werden, kann ein Unternehmen seine Aktien splitten, was den Aktienkurs senken und die Aktien in einen Bereich bringen würde, der Investoren anziehen würde.

Außerdem kann ein erhöhter Aktienpreis das Volumen der gehandelten Aktien verringern. Dadurch verringert sich die Liquidität der Aktien.

Durch die Erweiterung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien und die Senkung des Preises kann ein Unternehmen die Liquidität der Aktien fördern.

Der zugrundeliegende Grund für die Aufspaltung ist die Erhöhung des Handelsvolumens, da der Aktienpreis auf einen Handelspreis gesenkt wird, der von den meisten Investoren als bequemer empfunden wird.

Die menschliche Psychologie diktiert, dass Investoren glauben, dass der Preis einer Aktie bei 100 Dollar teurer ist als der Preis einer Aktie bei 10 Dollar.

Investoren fühlen sich im Allgemeinen wohler, wenn sie 100 Aktien zu 10 Dollar pro Aktie kaufen, als wenn sie 10 Aktien zu 100 Dollar pro Aktie kaufen. Viele Anleger sind auch der Meinung, dass eine Aktie mehr Vorteile hat, wenn der Preis niedriger ist.

Einige halten es für wahrscheinlicher, dass sich der Preis einer Aktie bei 10 $ auf 20 $ verdoppelt, als dass sich der Preis einer Aktie bei 100 $ auf 200 $ verdoppelt.

Deshalb werden die meisten öffentlichen Unternehmen, wenn der Aktienkurs erheblich gestiegen ist, irgendwann einen Aktiensplit erklären, um den Preis auf ein populäreres Handelsniveau zu senken.

Wie wirkt sich ein Aktiensplit auf Ihre Investition aus?

Wenn Sie bereits vor einem Aktiensplit in eine Aktie investiert haben, ändert sich der Wert der Aktie nach einem Aktiensplit nicht. Hier ist der Grund dafür.

Nehmen wir an, dass Sie 10 Aktien der Firma XYZ besitzen und der Preis dieser Aktien 100 Dollar pro Aktie beträgt. Der Gesamtwert der Aktien, die Sie besitzen, beläuft sich auf 1.000 $ (10 Aktien * 100 $ pro Aktie).

Am Tag des Aktiensplits 2:1 besitzen Sie 20 Aktien der Firma XYZ zu einem Preis von 50 Dollar pro Aktie, was 1.000 Dollar pro Aktie entspricht. Der Aktiensplit hat keine Auswirkungen auf den Wert der Aktien, die Sie in Ihrem Portfolio halten.

Was passiert, wenn ein Aktiensplit durchgeführt wird?

Obwohl sich bei einem Aktiensplit die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien erhöht, bleibt der Gesamtwert der Aktien in Dollar unverändert.

Einige Investoren sind der Meinung, dass ein Split ein Signal zum Kauf von Aktien ist, da neue Investoren sich beeilen, Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.

Historisch gesehen wird der Preis einer Aktie nach einem Split nach Studien des Vorsitzenden der Finanzabteilung der University of Illinois at Urbana-Champaign, David Ikenberry, aus den Jahren 1996 und 2003 steigen.

Ikenberrys Studien zeigen, dass im Laufe des Jahres nach einem Aktiensplit Aktien, die gesplittet wurden, den breiteren Markt um 8% übertrafen. In den drei Jahren nach dem Aktiensplit übertrafen die Aktien, die gesplittet wurden, den breiteren Markt um etwa 12%.

Ikenberry bewertete für jede Studie über 1.000 Aktien, darunter Aktiensplits im Verhältnis 2:1, 3:1 und 4:1.

Umgekehrter Aktiensplit

Die Psychologie eines Splits besteht darin, den Preis zu senken und Investoren dazu zu verleiten, mehr Aktien zu handeln.

Es gibt auch so genannte Reverse Splits, die den Preis der Aktie erhöhen und das Gesamtvolumen der im Umlauf befindlichen Aktien verringern.

Der Grund, warum ein Unternehmen eine Aktienzusammenlegung vornehmen würde, ist die Verringerung der Chance, dass der Aktienkurs unter den von der Börse, an der die Aktie notiert ist, geforderten Mindestpreis fällt.

Hier sind einige Beispiele für Anforderungen, die von der New Yorker Börse zur Notierung und Aufrechterhaltung von Aktien an der Börse erlassen wurden.

  • Anforderungen für die Erstnotierung
  • Mindesthandelspreis
  • Mindeststrafe
  • Minimale Aussetzung

Erste Auflistung

Zusätzlich zu den mindestens 400 Aktionären, mit mindestens 1,1 Millionen öffentlich verfügbaren Aktien und einem Marktwert der öffentlichen Aktien von mindestens 40 Millionen Dollar. Jede Aktie muss zum Zeitpunkt der Notierung einen Mindestwert von 4 US-Dollar haben.

Mindesthandelspreis

Sobald eine Aktie an der Börse notiert ist, müssen die Aktien einen Mindestpreis von 1 Dollar pro Aktie aufweisen.

Mindeststrafe

Wenn eine an der NYSE notierte Aktie den Handelstag an 30 aufeinanderfolgenden Tagen unter 1 Dollar schließt oder beendet, ist sie ein Kandidat für die Dekotierung oder den Ausschluss vom NYSE-Handel.

Minimale Aussetzung

Die NYSE kann ihre Mindestpreisanforderung aussetzen.

Eine Aktienzusammenlegung kann ein Warnsignal sein. Wenn ein Unternehmen eine 1-2-fache Aktienzusammenlegung durchführt und dadurch seinen Aktienkurs von 1 $ auf 2 $ erhöht, wird es wahrscheinlich versuchen, den Aktienkurs in die Höhe zu treiben und das Risiko zu verringern, dass er unter den Schwellenwert von 1 $ fällt.

Häufig zeigt die Preisaktion an, dass etwas nicht stimmt, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens nicht über dem Mindestnotierungspreis der Börse bleiben kann, und bei der Erwägung dieser Art von Investitionen ist Vorsicht geboten.

Warum verwenden Unternehmen ein Reverse/Forward Split

Sie sollten sich bewusst sein, dass nicht alle Strategien zur Aktienzusammenlegung signalisieren, dass etwas nicht stimmt. Ein Aktiensplit vorwärts/rückwärts ist eine Strategie, die verwendet wird, um Aktionäre zu eliminieren, die nicht die erforderliche Anzahl von Aktien besitzen, um an einem Split teilzunehmen.

Die Strategie ist darauf ausgelegt, die Verwaltungskosten zu reduzieren, indem die Anzahl der ausstehenden Aktionäre verringert wird, die möglicherweise Dokumente wie Stimmrechtsvollmachten benötigen.

Diese Strategie wird von einem Unternehmen eingesetzt, um Investoren zu zwingen, mehr Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, um an einem Forward-Split teilzunehmen. Hier ist ein Beispiel.

Nehmen wir an, dass Sie vor einem umgekehrten Aktiensplit 90 Aktien der ABC-Aktie zu einem Preis von 5 Dollar pro Aktie besitzen.

Das Unternehmen kündigt einen umgekehrten Aktiensplit an, bei dem sich der Preis auf 10 Dollar pro Aktie verdoppelt und die Anzahl der Aktien, die Sie nach dem Split besitzen werden, auf 45 reduziert wird.

Nach einem Reverse-Split kündigt das Unternehmen einen 2-1-Aktiensplit nach vorne an, für Investoren, die mindestens 50 Aktien besitzen. Wenn Sie immer noch 45 Aktien zu einem Preis von 10 Dollar pro Aktie besitzen, qualifizieren Sie sich nicht für den Split.

Da der Preis durch den Aktiensplit um 5 Dollar pro Aktie sinken würde, sind Sie entweder gezwungen, sich vor dem Split auszahlen zu lassen oder weitere 5 Aktien zu kaufen, um Ihren Bestand auf 50 Aktien zu erhöhen.

Das Fazit

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass Aktiensplits von Unternehmen aus verschiedenen Gründen ausgegeben werden, u.a. um die Liquidität zu erhöhen, den Preis der Aktien zu senken, den Aktienkurs in die Höhe zu treiben und die Verwaltungskosten zu reduzieren.

Die gebräuchlichste Art des Aktiensplits ist ein Aktiensplit auf Termin. Dabei wird die Anzahl der Aktien erhöht und der Preis der Aktie im gleichen Verhältnis gesenkt. Das Ziel besteht darin, das Volumen und die Liquidität zu erhöhen, indem Investoren zu einem niedrigeren Aktienkurs angezogen werden.

Es gibt auch umgekehrte Aktiensplits. Ein Unternehmen wird diese Art von Aktiensplit zur Erhöhung des Aktienkurses verwenden, um zu vermeiden, dass der Aktienkurs unter die von der Handelsbörse festgelegte Mindestschwelle fällt.

Es gibt auch Strategien, die von Unternehmen eingesetzt werden, um Investoren mit geringem Aktienbesitz zu vertreiben, um die Verwaltungskosten zu senken.

Ein umgekehrter/vorwärtsgerichteter Aktiensplit ist eine Strategie, bei der das Unternehmen die Anzahl der Aktien verringert und den Aktienpreis erhöht und anschließend einen vorwärtsgerichteten Aktiensplit ankündigt.

Das Unternehmen kann angeben, dass die Anzahl der Aktien, die gehalten werden müssen, eine Mindestschwelle überschreiten muss.

Dies kann Investoren zur Auszahlung zwingen, wenn sie nicht bereit sind, mehr Aktien zu kaufen, um die Mindestschwelle zu erreichen.

Ein Aktiensplit auf Termin ist nicht unbedingt ein Kaufsignal für einen Investor. Ein umgekehrter Aktiensplit kann signalisieren, dass ein Unternehmen in Schwierigkeiten steckt, kann aber auch bedeuten, dass es andere Strategien zur Senkung der Verwaltungskosten verfolgt.

Weitere interessante Beiträge: 

0 Kommentare

Hinterlasse einen Kommentar

An der Diskussion beteiligen?
Hinterlasse uns deinen Kommentar!

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.