Was ist der ADX Indikator? – Erklärung & Beispiele

Der Average Directional Index (ADX), Minus Directional Indikator (-DI) und Plus Directional Indikator (+DI) stellen eine Gruppe von Richtungsindikatoren dar, die ein von Welles Wilder entwickeltes Handelssystem bilden. Obwohl Wilder sein Directional Movement System mit Blick auf Rohstoffe und Tagespreise entworfen hat, können diese Indikatoren auch auf Aktien angewendet werden.

ADX Indikator im Chart

ADX Indikator im Chart

Positive und negative Richtungsbewegungen bilden das Rückgrat des Directional Movement System. Wilder bestimmte die direktionale Bewegung, indem er die Differenz zwischen zwei aufeinander folgenden Tiefstständen mit der Differenz zwischen ihren jeweiligen Höchstständen verglich.

Der Plus Directional Indicator (+DI) und der Minus Directional Indicator (-DI) werden aus geglätteten Durchschnittswerten dieser Differenzen abgeleitet und messen die Trendrichtung über die Zeit. Diese beiden Indikatoren werden oft gemeinsam als Richtungsindikator (DMI) bezeichnet.

Der Average Directional Index (ADX) wiederum wird aus den geglätteten Durchschnitten der Differenz zwischen +DI und -DI abgeleitet; er misst die Stärke des Trends (unabhängig von der Richtung) im Laufe der Zeit.

ADX Indikator Erklärung

ADX Indikator Erklärung

Wenn diese drei Indikatoren zusammen verwendet werden, können Chartisten sowohl die Richtung als auch die Stärke des Trends bestimmen.

Wilder stellt die Richtungsbewegungsindikatoren in seinem 1978 erschienenen Buch “New Concepts in Technical Trading Systems” vor. Dieses Buch enthält auch Einzelheiten zur Average True Range (ATR), zum Parabolic SAR-System und zum RSI. Obwohl sie vor dem Computerzeitalter entwickelt wurden, sind Wilders Indikatoren unglaublich detailliert in ihrer Berechnung und haben sich im Laufe der Zeit bewährt.

Berechnung des ADX Indikators:

Die gerichtete Bewegung wird berechnet, indem die Differenz zwischen zwei aufeinanderfolgenden Tiefstwerten mit der Differenz zwischen ihren jeweiligen Höchstwerten verglichen wird.

Eine gerichtete Bewegung ist positiv (plus), wenn das aktuelle Hoch minus das vorherige Hoch größer ist als das vorherige Tief minus das aktuelle Tief. Diese so genannte Plus Directional Movement (+DM) ist dann gleich dem aktuellen Hoch minus dem vorherigen Hoch, sofern sie positiv ist. Ein negativer Wert würde einfach als Null eingegeben werden.

Eine gerichtete Bewegung ist negativ (minus), wenn das vorherige Tief minus das aktuelle Tief größer ist als das aktuelle Hoch minus das vorherige Hoch. Diese so genannte Minus-Richtungsbewegung (Minus Directional Movement -DM) ist gleich dem vorherigen Tief minus dem aktuellen Tief, vorausgesetzt, sie ist positiv. Ein negativer Wert würde einfach als Null eingegeben werden.

Beispiel mit der Periode 14

Die Berechnungsschritte für den Average Directional Index (ADX), Plus Directional Indicator (+DI) und Minus Directional Indicator (-DI) basieren auf den oben berechneten Werten Plus Directional Movement (+DM) und Minus Directional Movement (-DM) sowie dem Average True Range. Die geglätteten Versionen von +DM und -DM werden durch eine geglättete Version des durchschnittlichen wahren Bereichs geteilt, um die wahre Größe der Bewegung widerzuspiegeln.

Hinweis: Die Average True Range (ATR) wird nicht beschrieben, da es dazu einen ganzen Artikel (hier) gibt. Im Grunde genommen ist die ATR die von Wilder entwickelte Version der Zwei-Perioden-Handelsspanne.

Das folgende Berechnungsbeispiel basiert auf der von Wilder empfohlenen Einstellung eines 14-Perioden-Indikators:

  1. Berechnen Sie die wahre Handelsspanne (TR), Plus Directional Movement (+DM) und Minus Directional Movement (-DM) für jede Periode.
    Glätten Sie diese periodischen Werte mit den Glättungstechniken von Wilder. Diese werden im nächsten Abschnitt im Detail erläutert.
  2. Dividieren Sie den geglätteten 14-tägigen Plus Directional Movement (+DM) durch den geglätteten 14-tägigen True Range, um den 14-tägigen Plus Directional Indicator (+DI14) zu finden.
  3. Multiplizieren Sie mit 100, um den Dezimalpunkt um zwei Stellen zu verschieben. Diese +DI14 ist die grüne Plus Directional Indicator-Linie (+DI), die zusammen mit der ADX-Linie gezeichnet wird.
  4. Dividieren Sie die geglättete 14-tägige Minus-Direktionalbewegung (-DM) durch den geglätteten 14-tägigen wahren Bereich, um den 14-tägigen Minus-Direktionalindikator (-DI14) zu erhalten.
  5. Multiplizieren Sie mit 100, um den Dezimalpunkt um zwei Stellen zu verschieben. Diese -DI14 ist die rote Minus-Directional-Indicator-Linie (-DI), die zusammen mit der ADX-Linie gezeichnet wird.
  6. Der Directional Movement Index (DX) ist gleich dem absoluten Wert von +DI14 abzüglich -DI14 geteilt durch die Summe von +DI14 und -DI14. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um den Dezimalpunkt über zwei Stellen zu verschieben.
  7. Nach all diesen Schritten ist es an der Zeit, die ADX-Linie (Average Directional Index) zu berechnen.
  8. Der erste ADX-Wert ist einfach ein 14-tägiger Durchschnitt von DX. Die nachfolgenden ADX-Werte werden geglättet, indem der vorherige 14-Tage-ADX-Wert mit 13 multipliziert, der jüngste DX-Wert addiert und diese Summe durch 14 geteilt wird.

Glättungstechniken für den ADX Indikator

Es ist wichtig, die Auswirkungen aller Glättungen zu verstehen, die bei den ADX-, +DI- und -DI-Berechnungen vorgenommen werden. Aufgrund der Glättungstechniken von Wilder kann es etwa 150 Datenperioden dauern, um echte ADX-Werte zu erhalten. Wilder verwendet ähnliche Glättungstechniken bei seinen RSI- und Average True Range-Berechnungen. ADX-Werte, die nur 30 Perioden historischer Daten verwenden, stimmen nicht mit ADX-Werten überein, die 150 Perioden historischer Daten verwenden. ADX-Werte, die 150 Tage oder mehr Daten enthalten, bleiben konsistent.

Die erste Technik wird verwendet, um die +DM1-, -DM1- und TR1-Werte jeder Periode über 14 Perioden zu glätten. Wie bei einem exponentiell gleitenden Durchschnitt muss die Berechnung irgendwo beginnen, so dass der erste Wert einfach die Summe der ersten 14 Perioden ist. Wie unten dargestellt, beginnt die Glättung mit der zweiten 14-Perioden-Berechnung und setzt sich durchgehend fort.

Erste TR14 = Summe der ersten 14 Perioden von TR1
Zweiter TR14 = Erster TR14 – (Erster TR14/14) + Aktueller TR1
Nachfolgende Werte = Prior TR14 – (Prior TR14/14) + Aktueller TR1

Die zweite Technik wird verwendet, um den DX-Wert jeder Periode zu glätten und mit dem Average Directional Index (ADX) abzuschließen. Berechnen Sie zunächst einen Durchschnitt für die ersten 14 Tage als Ausgangspunkt. Bei der zweiten und den nachfolgenden Berechnungen wird die nachstehende Glättungstechnik verwendet:

Erster ADX14 = 14 Perioden Durchschnitt des DX
Zweite ADX14 = ((Erste ADX14 x 13) + Aktueller DX-Wert)/14
Nachfolgender ADX14 = ((früherer ADX14 x 13) + aktueller DX-Wert)/14

Interpretationen des ADX:

Der Average Directional Index (ADX) wird verwendet, um die Stärke oder Schwäche eines Trends zu messen, nicht die tatsächliche Richtung. Die Richtungsbewegung wird durch +DI und -DI definiert. Im Allgemeinen haben die Bullen den Vorteil, wenn +DI größer als -DI ist, während die Bären den Vorteil haben, wenn -DI größer ist. Kreuze dieser Richtungsindikatoren können mit dem ADX für ein vollständiges Handelssystem kombiniert werden.

Bevor Sie sich einige Signale mit Beispielen anschauen, bedenken Sie, dass Wilder ein Rohstoff- und Währungshändler war. Die Beispiele in seinen Büchern basieren auf diesen Instrumenten, nicht auf Aktien. Das bedeutet jedoch nicht, dass seine Indikatoren nicht mit Aktien verwendet werden können. Einige Aktien weisen ähnliche Preiseigenschaften wie Rohstoffe auf, die bei kurzen und starken Trends tendenziell volatiler sind. Aktien mit geringer Volatilität erzeugen möglicherweise keine Signale, die auf Wilders Parametern basieren. Chartisten werden wahrscheinlich die Indikatoreneinstellungen oder die Signalparameter entsprechend den Eigenschaften des Wertpapiers anpassen müssen.

Stärke des Trendes messen

Im einfachsten Fall kann der Average Directional Index (ADX) verwendet werden, um zu bestimmen, ob ein Wertpapier im Trend liegt oder nicht. Diese Bestimmung hilft Händlern bei der Wahl zwischen einem trendfolgenden System oder einem nicht trendfolgenden System. Wilder geht davon aus, dass ein starker Trend vorliegt, wenn der ADX über 25 liegt, und dass kein Trend vorliegt, wenn der ADX unter 20 liegt. Es scheint eine Grauzone zwischen 20 und 25 zu geben. Wie oben erwähnt, müssen die Chartisten möglicherweise die Einstellungen anpassen, um die Empfindlichkeit und die Signale zu erhöhen. Der ADX weist aufgrund aller Glättungstechniken auch eine ziemlich große Verzögerung auf. Viele technische Analysten verwenden 20 als Schlüsselebene für den ADX.

Starke Trendmessung mit ADX

Starke Trendmessung mit ADX

Das obige Diagramm zeigt Nordstrom (JWN) mit dem 50-tägigen SMA und dem 14-tägigen Average Directional Index (ADX). Die Aktie bewegte sich im April-Mai von einem starken Aufwärtstrend zu einem starken Abwärtstrend, aber der ADX blieb über 20, da der starke Aufwärtstrend schnell in einen starken Abwärtstrend überging. Es gab zwei Nicht-Trend-Perioden, da die Aktie im Februar und August einen Boden bildete. Nach dem Tiefststand im August zeichnete sich ein starker Trend ab, da sich der ADX über 20 bewegte und über 20 blieb.

Trendrichtungen und Überkreuzungen:

Wilder stellte ein einfaches System für den Handel mit diesen Bewegungsrichtungsindikatoren vor. Die erste Voraussetzung ist, dass der ADX über 25 gehandelt wird. Dies stellt sicher, dass die Kurse im Trend liegen. Viele Händler verwenden jedoch 20 als Schlüsselniveau. Ein Kaufsignal entsteht, wenn +DI über -DI kreuzt.

  • ADX sollte über 20 oder 25 handeln

Wilder hat den anfänglichen Stopp auf dem Tiefststand des Signaltages basiert. Das Signal bleibt so lange in Kraft, wie dieses Tief hält, auch wenn +DI wieder unter -DI kreuzt.

ADX Trend Überkreuzung

ADX Trend Überkreuzung

Warten Sie, bis dieses Tief durchbrochen wird, bevor Sie das Signal verlassen. Dieses bullisches Signal wird verstärkt, wenn der ADX auftaucht und sich der Trend verstärkt. Sobald sich der Trend entwickelt und profitabel wird, müssen Händler einen Stop-Loss und einen Trailing-Stop einbauen, falls sich der Trend fortsetzt. Ein Verkaufssignal wird ausgelöst, wenn -DI über +DI kreuzt. Das Hoch am Tag des Verkaufssignals wird zum anfänglichen Stop-Loss.

Das obige Diagramm zeigt den S&P500 mit den drei Bewegungsrichtungsindikatoren. Beachten Sie, dass 20 anstelle von 25 verwendet wird, um ADX-Signale zu qualifizieren. Eine niedrigere Einstellung bedeutet mehr mögliche Signale. Die grün gepunkteten Linien zeigen die Kaufsignale und die blau gepunkteten Linien die Verkaufssignale an. Die anfänglichen Stopps von Wilder wurden nicht eingearbeitet, um sich auf die Indikatorsignale zu konzentrieren.

Wie das Diagramm deutlich zeigt, gibt es zahlreiche +DI- und -DI-Kreuze. Einige treten bei ADX über 25 auf, um Signale zu bestätigen. Andere treten auf, um Signale ungültig zu machen. Wie bei den meisten dieser Systeme gibt es gute Signale und schlechte Signale. Der Schlüssel liegt wie immer darin, andere Aspekte der technischen Analyse einzubeziehen.

ADX im EURUSD Tageschart

ADX im EURUSD Tageschart

Das obige Diagramm zeigt den EUR/USD mit 2 Signalen über einen Zeitraum von 12 Monaten. Diese 2 Signale waren ziemlich gut, vorausgesetzt es wurden Gewinne mitgenommen und Trailing Stops verwendet. Der Wilder’s Parabolic SAR hätte verwendet werden können, um einen Trailing Stop-Loss zu setzen. Je nach Markt können natürlich weitere Signale auftauchen.

Zusammenfassung und Fazit zum Average Directional Index

Die Indikatorberechnungen des Directional Movement System sind komplex, die Interpretation ist unkompliziert, und eine erfolgreiche Umsetzung bedarf der Praxis. +DI- und -DI-Übergänge sind recht häufig, und Chartisten müssen diese Signale mit ergänzenden Analysen filtern. Das Setzen einer ADX-Anforderung reduziert die Signale, aber dieser übermäßig geglättete Indikator neigt dazu, ebenso viele gute wie schlechte Signale zu filtern.

Mit anderen Worten: Chartisten könnten in Erwägung ziehen, den ADX in den Hintergrund zu rücken und sich auf die Directional Movement Indicators (+DI und -DI) zu konzentrieren, um Signale zu erzeugen. Diese Crossover-Signale werden denen ähnlich sein, die mit Impulsoszillatoren erzeugt werden. Daher müssen Chartisten an anderer Stelle nach Hilfe zur Bestätigung suchen. Volumenbasierte Indikatoren, grundlegende Trendanalysen und Chartmuster können dabei helfen, starke Crossover-Signale von schwachen Crossover-Signalen zu unterscheiden. Beispielsweise können sich Chartisten auf +DI Kaufsignale konzentrieren, wenn der größere Trend aufwärts gerichtet ist, und -DI Verkaufssignale, wenn der größere Trend abwärts gerichtet ist.

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