Devisenswap einfache Darstellung

Swap Derivate kaufen – Passende Derivate finden und Handelsanleitung

Derivate bieten Anlegern eine leistungsstarke Möglichkeit, an der Preisentwicklung eines zugrunde liegenden Wertpapiers teilzuhaben. Anleger, die mit diesen Finanzinstrumenten handeln, versuchen, bestimmte mit dem zugrunde liegenden Wertpapier verbundene Risiken auf eine andere Partei zu übertragen. Schauen wir uns fünf Derivatkontrakte an und sehen wir, wie sie Ihre Jahresrendite steigern könnten.

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Ausprägungen von Swap Derivaten:

Single Stock Futures (SSF) 

Ein Single Stock Future (SSF) ist ein Kontrakt zur Lieferung von 100 Exemplaren einer bestimmten Aktie an einem festgelegten Verfallsdatum. Der SSF-Marktpreis basiert auf dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zuzüglich der Buchhaltungskosten der Zinsen, abzüglich der über die Laufzeit des Kontrakts gezahlten Dividenden. Der Handel mit SSFs erfordert eine geringere Marge als der Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers, oft im Bereich von 20 %, was den Anlegern mehr Hebelwirkung gibt. SSFs unterliegen nicht den Daytrading-Beschränkungen der SEC oder der Uptick-Regel der Leerverkäufer. Ein SSF verfolgt in der Regel den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, sodass gängige Anlagestrategien angewendet werden können. Hier sind fünf gängige SSF-Anwendungen: 

  • Eine kostengünstige Methode, um eine Aktie zu kaufen
  • Eine kostengünstige Absicherung für offene Aktienpositionen
  • Schutz einer Long-Aktienposition vor Volatilität oder kurzfristigen Kursrückgängen des Basiswerts
  • Long- und Short-Paare, die ein Engagement in einem ausbeutbaren Markt bieten
  • Long- und Short-Paare, die ein Engagement in einem ausbeutbaren Markt bieten

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Optionen

Devisenoptionen ermöglichen Anlegern, Risiken abzusichern oder zu spekulieren, indem sie zusätzliche Risiken eingehen. Der Kauf einer Call- oder Put-Option begründet das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien oder Terminkontrakte zu einem festgelegten Preis vor oder an einem Verfallsdatum zu kaufen (Call-Optionen) oder zu verkaufen (Put-Optionen). Sie werden an Börsen gehandelt und zentral verrechnet, was Liquidität und Transparenz bietet, zwei entscheidende Faktoren beim Eingehen von Engagements in Derivaten. 

Primäre Faktoren, die den Wert einer Option bestimmen: 

  • Zeitprämie, die abfällt, wenn sich die Option dem Verfall nähert Innerer Wert, der mit dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers variiert Volatilität der Aktie oder des Kontrakts.

Die Zeitprämie nimmt exponentiell ab, wenn sich die Option dem Ablaufdatum nähert, und wird schließlich wertlos. Der innere Wert gibt an, ob eine Option im oder aus dem Geld ist. Wenn ein Wertpapier steigt, steigt auch der innere Wert einer Call-Option, die im Geld liegt. Der innere Wert gibt Optionsinhabern mehr Hebelwirkung als der Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Prämie, die ein Käufer zahlen muss, um die Option zu besitzen, steigt mit steigender Volatilität. Im Gegenzug bietet eine höhere Volatilität dem Optionsverkäufer höhere Einnahmen durch eine höhere Prämiensammlung.

Zeitwert Put Option

Optionsscheine 

Ein Aktienoptionsschein gibt dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem vorher festgelegten Datum zu kaufen. Ähnlich wie bei Call-Optionen können Anleger Optionsscheine zu einem festen Preis ausüben. Bei der Ausgabe ist der Preis eines Optionsscheins immer höher als die zugrunde liegende Aktie, hat aber eine langfristige Ausübungsfrist, bevor er verfällt. 

Wenn ein Investor einen Aktienoptionsschein ausübt, gibt das Unternehmen neue Stammaktien aus, um die Transaktion abzudecken, im Gegensatz zu Call-Optionen, bei denen der Call-Schreiber die Aktien bereitstellen muss, wenn der Käufer die Option ausübt. Aktienoptionsscheine werden normalerweise an einer Börse gehandelt, aber das Volumen kann gering sein, was zu einem Liquiditätsrisiko führt. Wie Call-Optionen enthält der Preis eines Optionsscheins eine Zeitprämie, die abnimmt, wenn das Verfallsdatum näher rückt, wodurch ein zusätzliches Risiko entsteht. Der Wert des Optionsscheins verfällt wertlos, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers den Ausübungspreis nicht vor dem Verfallsdatum erreicht. 

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Index-Rendite-Swaps 

Ein Aktienindex-Rendite-Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, zwei Sätze von Cashflows an vorher festgelegten Daten über eine vereinbarte Anzahl von Jahren auszutauschen. Beispielsweise könnte eine Partei zustimmen, eine Zinszahlung zu leisten – normalerweise zu einem festen Zinssatz, der auf einem sehr kurzfristigen Zinssatz für Interbankenkredite basiert –, während die andere Partei sich bereit erklärt, die Gesamtrendite einer Aktie oder eines Aktienindex zu zahlen. 

Anleger, die nach einem unkomplizierten Weg suchen, um auf kosteneffiziente Weise ein Engagement in einer Anlageklasse aufzubauen, nutzen diese Swaps häufig. Fondsmanager können einen ganzen Index wie den S&P 500 kaufen, Aktien jeder Komponente kaufen und das Portfolio anpassen, wenn sich der Index ändert. 

Betrachten Sie den aktuellen S&P 500 Kurs:

Der Aktienindex-Swap kann in diesem Szenario eine kostengünstigere Alternative darstellen, die es dem Manager ermöglicht, den Swap zu einem festgelegten Zinssatz zu bezahlen und gleichzeitig die Rendite für die vertraglich vereinbarte Swap-Periode zu erhalten. Sie erhalten außerdem monatlich Kapitalgewinne und Ertragsausschüttungen, während sie der Gegenpartei Zinsen zum vereinbarten Satz zahlen. Darüber hinaus können diese Swaps steuerliche Vorteile haben.

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Differenzkontrakt (CFD) 

Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, die den Verkäufer verpflichtet, dem Käufer den Spread zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Wert zum Zeitpunkt des Kontrakts zu zahlen, wenn dieser Wert steigt. Umgekehrt muss der Käufer den Verkäufer bezahlen, wenn der Forex Spread negativ ist. Der Zweck des CFD besteht darin, Anlegern die Möglichkeit zu geben, auf Preisbewegungen zu spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Aktien besitzen zu müssen.

Häufige Fragen und Antworten:

Was ist Swap in einfachen Worten? 

Swap bezieht sich auf den Austausch eines Finanzinstruments gegen ein anderes zwischen den beteiligten Parteien. Dieser Austausch findet zu einem im Vertrag festgelegten Zeitpunkt statt. Swaps sind nicht börsenorientiert und werden außerbörslich gehandelt, normalerweise erfolgt der Handel über Banken.

Wie funktioniert ein Swap?

Das Ziel eines Swaps besteht darin, ein Zahlungsschema in ein anderes Zahlungsschema zu ändern, das besser zu den Bedürfnissen oder Zielen der Parteien passt, bei denen es sich um Privatkunden, Anleger oder große Unternehmen handeln kann.

Ist der Swap bei Derivaten erlaubt?

Ein Finanzswap ist ein Derivatkontrakt, bei dem eine Partei die Zahlungsströme oder den Wert eines Vermögenswerts gegen einen anderen tauscht. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das einen variablen Zinssatz zahlt, seine Zinszahlungen mit einem anderen Unternehmen tauschen, das dann dem ersten Unternehmen einen festen Zinssatz zahlt. Der Tausch von Derivaten unterliegt keinen gesetzlichen Beschränkungen und ist zumindest in der Eurozone erlaubt.

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Zuletzt geupdated am 13/08/2022 von Andre Witzel

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