Differenzkontrakte (CFDs) werden hierzulande zunehmend als praktische Handelsinstrumente wahrgenommen. Hinsichtlich der optimalen Haltedauer gehen die Ansichten der Marktteilnehmer jedoch weit auseinander. Im nachfolgenden Beitrag stellen wir Ihnen unterschiedliche Meinungen sowie Strategien mitsamt Vor- und Nachteilen vor. Die Entscheidung dafür oder dagegen bleibt Ihnen überlassen.
Key Facts: CFD langfristig halten
- CFDs können unbegrenzt lange gehalten werden
- Langfristige CFD Positionen ist in Long und Short Richtung möglich
- Je länger CFDs gehalten werden, desto mehr Kosten fallen an
- CFDs sind für den kurzfristigen Handel besser geeignet
Wie lange kann man CFDs halten?
Wenn Sie sich für CFDs interessieren, fragen Sie sich vielleicht, ob CFDs eine gute Option für langfristige Handelspositionen sind. Sie sollten jedoch beachten, dass Sie bei CFDs auf Margin handeln, was bedeutet, dass die meisten Kosten des Basiswerts geliehen werden und jeden Tag Zinsen zu zahlen sind. Das langfristige Halten von CFDs ist also etwas, das Sie sorgfältig prüfen sollten. Die CFD-Finanzierungsgebühren werden berechnet, wenn ein Händler die Position nach Marktschluss hält. CFD-Broker berechnen dem Händler einen anteiligen Satz, was bedeutet, dass er kein Kreditrating beantragen muss, um eine Genehmigung für den Handel mit CFDs zu erhalten. Der Handel mit dem richtigen Broker wird beim CFD Trading sehr wichtig. Capital.com ist ein international regulierter Broker und empfehlenswerter Anbieter, welcher seinen Kunden eine breite Palette von CFD-Produkten für den Handel anbietet.
CFDs verfallen nicht, sodass ein Trader sowohl Short- als auch Long-Positionen halten kann, solange er die Position finanziert. Long-CFDs werden jedoch nach 4-6 Wochen teuer, da sie Finanzierungsgebühren erheben. Daher sind Long CFDs nicht unbedingt für langfristige Investitionen geeignet. CFDs eignen sich am besten für den kurzfristigen Handel und die Marktspekulation. Jeder Tag endet mit dem Schließen einer Session. Wenn Sie noch eine offene Position mit Differenzkontrakt besitzen, berechnen die meisten Forex- und CFD-Broker im Vergleich zu anderen Brokern eine Haltegebühr.
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- Indizes – der Haltesatz von Index-CFDs hängt vom Interbankensatz ab. Der Standard-Interbankensatz beträgt 2,5 %. Beachten Sie, dass jede Währung von ihren eigenen Interbankensätzen beeinflusst wird, welche die Ergebnisse variieren können.
Zum Beispiel hat der AUD einen Interbankensatz von einem Monat Bankakzeptanzwechsel, der ZAR hat einen monatlichen Einlagen-Interbankensatz und der USD hat einen monatlichen Libor-Interbankensatz.
- Aktien – die Haltequote von Aktien ist ähnlich wie bei Indizes. Der Standardsatz beträgt 2,5 %, welcher in der „Verkaufsposition“ gutgeschrieben und in der „Kaufposition“ belastet wird. Diese Sätze können sich jedoch ändern, wenn eine Aktie hohe Fremdkapitalkosten hat.
- Forex – Beim Forex Trading ist die Berechnung etwas anders. Tom-next (Morgen bis zum nächsten Tag) ist eine Variable, die den Kurs einer Währung als Jahresprozentsatz widergespiegelt. Bei Forex CFDs erzeugt eine Kaufposition eine negative Halterate, während die Verkaufsrate eine positive Halterate generiert. Der Tom-Next-Kurs wird bestimmt, indem die Differenz zwischen den Zinssätzen der beiden betroffenen Währungen ermittelt wird. Wenn die Differenz in einer Kaufposition positiv erscheint, wird sie dem Konto gutgeschrieben. Fällt sie in einer Verkaufsposition positiv aus, wird das Konto belastet.
- Kryptowährungen – CFDs auf Kryptowährungen haben eine Halterate sowohl für die Verkaufs- als auch für die Kaufposition, und diese variiert, abhängig von der verwendeten Kryptowährung. Die Tarife haben sowohl Übernachtungs- als auch Jahreskosten. Um zu bestimmen, wie viel Geld belastet oder gutgeschrieben wird, werden der Übernacht-Satz, die Stückzahl und der Preis von Kryptowährungen verwendet.
Handeln mit CFDs – kurzfristig oder langfristig?
Immer wenn Differenzkontrakte (CFDs) diskutiert werden, stellt sich zwangsläufig die Frage, ob sie nur für den kurzfristigen Handel geeignet sind. Es ist allgemein bekannt, dass CFDs nicht verwendet werden sollten, wenn Sie beabsichtigen, eine Position an den Märkten für sehr lange Zeit zu halten.
Dies liegt daran, dass der Kontraktbetrag verzinst wird, wenn Sie eine Long-Position eingehen. Der Kostenfaktor wird steigen, wenn Sie CFDs als langfristige Anlage halten und nicht nur als Handelsinstrumente. Auf den ersten Blick scheint dies sinnvoll zu sein. Wenn Sie Ihr Geld langfristig anlegen möchten, kaufen Sie lieber etwas, für das keine laufenden Wartungskosten anfallen. Aber genauso wie Vermieter Mietobjekte und Wohnungen kaufen, die eine regelmäßige Nebenkosten- oder Wartungsgebühr haben, können Sie diesen Aufwand in Ihre Gewinnkalkulation einbeziehen. Und es kann sich lohnen.
Hier sind zwei Punkte zu beachten: Der berechnete Zinssatz beträgt in der Regel zwei oder drei Punkte über einem Basiszinssatz, sodass Sie vielleicht bis zu 9 % pro Jahr zahlen – und dies wird auf den Gesamtwert berechnet.
Auf der anderen Seite, wenn Sie eine rückläufige Prognose haben und mit dem CFD Short gehen, werden Ihnen Zinsen in Höhe von vielleicht 3 % gezahlt. Dies mag nicht ausreichen, um Sie für eine pessimistische Einschätzung des zugrunde liegenden Wertpapiers zu entscheiden. Aber wenn dies Ihre Überzeugung und der Trend ist, dann gibt es keinen Grund, den CFD nicht für längere Zeit zu halten.
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Der zweite Punkt ist, dass ein Differenzkontrakt als Hebelprodukt auftritt. Wenn Sie also eine Long-Position eingehen und Ihre Recherche sowie Ihr Instinkt stimmen, können Sie im Vergleich zu Ihren Anfangsausgaben ansehnliche Gewinne erzielen.
- Um eine Position zu eröffnen, zahlen Sie nur 10 % des Wertes
- Sollte der Wert nur um 1 % pro Monat steigen, wären dies 12 % pro Jahr (ohne Berücksichtigung der Aufzinsung) und mehr als die zu zahlenden Zinsen.
- Sie würden 3 % des Wertes nach Zinsen gewinnen, und bei einer Anfangsinvestition von 10 % hätten Sie 30 % Gewinn im Jahr gemacht – nicht zu verachten
Aktive Trader suchen in der Regel nach kurz- oder mittelfristigen Gelegenheiten, die von einigen Tagen bis zu ein oder zwei Wochen dauern. Natürlich ist der kurzfristige Handel mit CFDs auch eine großartige Möglichkeit, Geld zu verdienen. Sie müssen sich nicht mit der Berechnung des Gewinns beschäftigen, den Sie zum Ausgleich der Zinskosten benötigen.
Kurzfristige Trader werden der technischen Analyse natürlich mehr Bedeutung beimessen als den Fundamentaldaten, da dies in den meisten Fällen der wichtigste Faktor ist, der kurzfristig die Richtung eines Marktes bestimmt. Differenzkontrakte sind immer gut für kurzfristigen Handel. Insbesondere wenn Sie ihre Flexibilität sowie die Vielzahl zugrunde liegender Wertpapiere und verschiedener Märkte berücksichtigen, die von nur einem CFD Broker erhältlich sind.
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Aber nur weil Sie es gewohnt sind, CFDs in einem kurzfristigen Kontext zu sehen, bedeutet dies nicht, dass Sie Differenzkontrakte übersehen sollten, wenn Sie langfristige Ziele in Betracht ziehen. Insbesondere jetzt, wo die Zinsen niedrig sind und es billig ist, CFDs über einen längeren Zeitraum zu halten.
Wie Sie an dem einfachen Beispiel oben sehen können, gibt es keinen Grund, CFDs von langfristigen Vorhaben auszuschließen, solange Sie Ihre Kosten berücksichtigen und zurückzahlen. Natürlich haben kurzfristige und längerfristige Händler unterschiedliche Handelsmethoden. Ein längerfristiger Devisenhändler sucht eher nach einem Trend und reitet ihn so lange wie möglich, während ein kurzfristiger Händler mehr daran interessiert sein könnte, wiederholbare Muster zu erkennen.
Machen Sie keinen Day-Trade, wenn Sie mit dem längerfristigen Handel kein Geld verdienen können.
Es gibt erfahrene Marktteilnehmer mit der Überzeugung, dass Daytrading nur eine schnellere Möglichkeit ist, Geld zu verlieren, wenn Sie mit dem längerfristigen Handel kein Geld verdienen können.
Diese Akteure handeln jetzt nicht mehr täglich. Sie können den Gedanken nicht ertragen, den ganzen Tag vor einem Monitor zu sitzen und ihr Geld in Form von Provisionen und Spreads an ihre Broker zu übergeben. Sie brauchen auch Zeit zum Nachdenken, sie verlieren sich in der Aufregung des Day-Tradings und machen Transaktionen, die sie später nicht verstehen oder rechtfertigen können.
Sind Sie auch der Meinung, dass alles vom erfassten Zeitrahmen abhängt? Je weiter Sie denken, desto länger dauern die „guten Perioden“ und „schlechten Zeiten“.
- Ein wirklich langfristiger Anleger kann in Begriffen von „schlechten Jahren“ und „guten Jahren“ denken, während er einen Index oder eine Aktie hält
- Mittelfristige Anleger könnten sich ihre Performance ansehen und sagen „guter Monat“ oder „schlechter Monat“
- Day-Trader haben vielleicht gute fünf Minuten, schlechte fünf Minuten oder eine gute halbe Stunde
Alle angeführten Denkweisen sind völlig akzeptable Möglichkeiten für das Trading. Sie können sogar alle drei mischen, wenn Sie sich dabei wohlfühlen Die Auswirkungen eines Pullbacks auf Buy and Hold können schwerwiegend sein, aber das ist der Preis, den Sie für den Versuch zahlen, langfristige Bewegungen einzufangen. Das einzige Mittel gegen das lausige Gefühl, das wir in diesen Zeiten bekommen, besteht darin:
- Entweder weniger auf den Bildschirm zu schauen
- Oder zu lernen, die trüben Monate zu akzeptieren, indem Sie kurzfristige Trades platzieren oder sich in guten Zeiten absichern.
Unsere Schlussfolgerung ist, dass der Aktienhandel in Bullenmärkten rentabler ist und Day-Trading in Bärenmärkten profitabler sein kann, weil die Märkte viel schneller fallen als sie steigen. Allerdings hat jeder Marktteilnehmer andere Ansichten, daher ist es für uns schwer, zu sagen, was für Sie das Beste ist.
CFDs langfristig halten – einige Strategien
Wenn Sie auf anderen Websites über Differenzkontrakte gelesen haben, fragen Sie sich vielleicht, ob CFDs eine kluge Wahl für langfristige Handelspositionen mit Buy and Hold-Ansatz, sind. Schließlich handeln Sie, wie Kritiker betonen, „auf Margin“, was bedeutet, dass Sie effektiv den größten Teil der Kosten der zugrunde liegenden Basiswerte leihen und folglich Zinsen zahlen.
Schlimmer noch, die Zinsen werden Ihrem Konto täglich belastet, daher müssen Sie auf die Zinskosten achten und sicherstellen, dass die größeren Kursbewegungen diese Kosten ausgleichen. Finanzierungskosten können dazu führen, dass Sie am Ende möglicherweise mehr Geld anlegen müssen, auch wenn der Basiswert nicht an Wert verloren hat.
Eine Reihe von Anlegern neigt dazu, CFDs zum Halten von Long-Positionen zu verwenden, um ihre positiven Renditen auf verschiedene Anlageklassen auszurichten. Die meisten Menschen sind von Natur aus optimistisch. CFDs bedeuten, dass Anleger eine größere Hebelwirkung auf den Markt erlangen können. Wenn Sie 5 % auf den Differenzkontrakt einzahlen, den Sie kaufen möchten und der Aktienkurs um etwa 2,5 % steigt, werden Sie rund 50 % mit dem CFD verdienen.Sie müssen wissen, was Sie tun, um an jeder Art von Handel teilzunehmen und/oder mit Verlusten rechnen. Es gibt indes einen weiteren Faktor, den Sie der Gewinn-Verlust-Gleichung hinzufügen können, wenn Sie das Risiko respektive die Chance des Handels berechnen.
Die berechneten Zinsen liegen vielleicht ein paar Prozentpunkte über einem Standardbanksatz, und wenn Ihre Aktienauswahl gut ist, erwartet Sie wahrscheinlich eine bessere Rendite. Langfristiger Handel mit Differenzkontrakten sollte daher nicht aufgrund von Allgemeinheiten ausgeschlossen, sondern sorgfältig geprüft werden, um zu sehen, ob er zu Ihren Handelszielen passt. Wo CFDs wirklich punkten, ist der Hebel, der für Ihr Geld zur Verfügung steht. Viele Anleger verwenden CFDs immer noch für den direkten Handel und mögen die Tatsache, dass ihre Anschaffungskosten so gering sind.
Wenn eine Aktie derzeit zu 3,70 Euro gehandelt wird und Sie 1.000 Aktien über ein normales Brokerkonto kaufen, benötigen Sie mindestens 3.000 EUR. Bei einem Differenzkontrakt oder CFD müssen Sie aufgrund der erforderlichen Margin möglicherweise nur 5 % aufbringen, sodass Sie nur 185 EUR binden würden.Sie können aufgrund der Hebelwirkung, die Sie vom Broker erhalten, von vielleicht zehnmal so vielen Aktien profitieren, wie Sie sich leisten könnten. Vorausgesetzt, Ihre Wahl ist profitabel, kann dies die berechneten Zinsen mehr als ausgleichen.
Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs ist in der Regel angemessen, und die Provision für jede Transaktion ist mit einem Bruchteil eines Prozents nicht sehr teuer. Darüber hinaus können Sie ein halbes Prozent Stempelsteuer sparen, indem Sie nicht die eigentlichen Aktien kaufen. Der Zeitrahmen für den langfristigen Handel kann mehrere Wochen bis Monate und manchmal sogar Jahre betragen und daher spielen fundamentale Auslöser eine wichtigere Rolle als technische Faktoren.
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Beachten Sie, dass die Verwendung von CFDs zur Nutzung längerfristiger Trends eine andere Handelsmethode erfordert. Insbesondere wenn Sie langfristige Positionen eingehen, müssen Sie in der Lage sein, die größeren Marktbewegungen, zu surfen. Sie müssen daher breitere Verlustbegrenzungen setzen, da Sie sonst riskieren, dass Ihr Trade aufgrund der normalen täglichen Marktschwankungen frühzeitig gestoppt wird.
Sie könnten dies beispielsweise tun, indem Sie eine kleinere Positionsgröße einnehmen, da Sie erwarten, von den größeren Marktbewegungen zu profitieren, was immer noch zu einem sehr lukrativen Handel führen sollte. Es gibt jedoch auch andere Möglichkeiten, bei denen Sie keine Zinsen zahlen, um Differenzkontrakte in langfristigen Handelsstrategien zu verwenden. Short-Positionen können oft profitabler sein als Kauf- oder Long-Positionen, da die Preise tendenziell schneller fallen als steigen.
Wenn Sie beispielsweise einen Kurs-Rückgang erwarten, können Sie mit CFDs problemlos eine Short-Position eingehen und erhalten für die Dauer des Handels tatsächlich einen minimalen Zinsbetrag. Obwohl der gezahlte Betrag möglicherweise nicht sehr hoch ist, widerspricht diese Situation dem Argument anderer, dass CFDs aufgrund der Gebühren nicht langfristig verwendet werden können.
Vorteile CFD langfristig halten
- Kein Wechsel verschiedener Assetklassen nötig
- Long- und Shortpositionen möglich
Nachteile CFD langfristig halten
- Hohe Finanzierungskosten bei Longpositionen
Wenn Sie Aktien besitzen und mit einem Abwärtstrend rechnen, können Sie Ihren Aktienbesitz halten und eine Short-Position in CFDs eingehen, um Verluste zu vermeiden. Sollten die Aktien fallen, werden die CFDs um denselben Betrag an Wert gewinnen und Ihre Position absichern.
CFDs langfristig halten – welche Kosten fallen an?
Angenommen, Sie kaufen eine Long-Position mit Kontraktwert von 1.000 Aktien.
- Der Einstiegskurs liegt bei 25 EUR pro Stück und die Position umfasst ein Volumen von 25.000 EUR
- Sie handeln mit Hebel von 1:5 und hinterlegen eine Margin von 5.000 EUR
Die Aktie steigt auf 26 EUR (Positions-Größe nun 26.000 EUR) und das veranlasst Sie zum Halten über Nacht.
- Die Übernacht-Kosten sind aus 1,59 % ESTR (Euro Short-Term Rate) plus 3 % an sonstigen Gebühren zusammengesetzt
Eine Berechnung erfolgt so:
- 3 % plus 1,59 % gleich 4,59 % – (4,59 % / 365) x 26.000 Euro = 3,27 Euro
Bei einer Short Position sieht die Rechnung folgendermaßen aus:
- 3 % minus 1,59 % ESTR gleich 1,41 % – (1,41 % / 365) x 25.800 Euro = 0,10 Euro
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Fazit – CFDs für langfristige Anlagen nur bedingt geeignet
Grundsätzlich spricht nichts dagegen, eine CFD-Position über einen längeren Zeitraum zu halten. Schließlich haben CFDs keine Laufzeitbegrenzung und bei einem längerfristigen Trend, der sich zu Ihren Gunsten entwickelt, können Sie dank Hebelwirkung überproportional an der Bewegung profitieren.
Allerdings müssen Sie die täglichen Finanzierungskosten beachten, die bei längerer Haltedauer durchaus ins Gewicht fallen können. Die erwartete langfristige Performance muss also die täglichen Gebühren rechtfertigen, damit das langfristige Halten einer CFD-Position Sinn macht.
Auf keinen Fall sollten Sie CFDs langfristig halten, wenn der Kurs gegen Ihre Position läuft, da Sie sonst schnell hohe Verluste erleiden können. Denken Sie daher daran, Ihre Position mit einem angemessen Stop abzusichern.
Meist gestellte Fragen zum langfristigen Halten von CFDs:
Wie lange kann ich einen CFD halten?
CFDs haben keine Laufzeitbegrenzung, Sie können eine CFD-Position also unbegrenzt lange halten. Aufgrund der Gebührenstruktur und des hohen Risikos eignen sich CFDs jedoch nur bedingt für langfristige Anlagen.
Wann lohnt es sich, einen CFD längerfristig zu halten?
Es lohnt sich dann ,einen CFD über einen längeren Zeitraum zu halten, wenn Sie eine langfristige Trendbewegung antizipieren und an dieser überproportional profitieren möchten. Legen Sie allerdings klare Regeln für den Ausstieg fest und platzieren Sie Ihre Stops, da es zu massiven Verlusten kommen kann, wenn der Kurs langfristig gegen Ihre Position geht.
Welche Alternativen gibt es zu CFDs für langfristige Positionen?
Wenn Sie von einer langfristigen Bewegung überproportional profitieren möchten, ohne selbst viel Eigenkapital aufzuwenden, stehen neben CFDs andere Derivate wie Zertifikate, Optionsscheine oder Optionen zur Verfügung. Für diese fallen im Gegensatz zu CFDs keine täglichen Finanzierungszinsen an, sind aber etwas komplizierter in ihrer Funktionsweise.
