Als BIP wird eine Kennzahl bezeichnet, welche die Wirtschaftskraft einer Volkswirtschaft in einem definierten Zeitraum darstellt. Es ist der Wert von allen Gütern, welche innerhalb der nationalen Landesgrenzen im angegebenen Zeitraum hergestellt werden und für den Endverbrauch vorgesehen sind. Güter, die als sogenannte Halbfertigprodukte zur Herstellung anderer Waren verwendet werden, sind hierin nicht enthalten.
Die Aussagekraft des BIPs:
- Das Bruttoinlandsprodukt symbolisiert die Wirtschaftskraft eines Landes.
- Die Berechnung des BIPs erfolgt auf Basis verschiedener Modelle.
- Das BIP ermöglicht eine Vergleichbarkeit zwischen Ländern.
Da das Bruttoinlandsprodukt ein Maß für das Wirtschaftswachstum eines Landes ist, zählt es zu den wichtigsten Kennzahlen der wirtschaftlichen Gesamtrechnung. Typischerweise wird das BIP für Jahre und Quartale berechnet. Das BIP wird auch für die Wirtschaftsleistungen der Länder im internationalen Vergleich benutzt.
Verschiedene Methoden: Die Berechnung des BIPs
So einfach sich die Kennzahl anhört – ganz so simpel ist die Berechnung nicht. Daher beschäftigt sich eine Vielzahl von Wirtschaftswissenschaftlern täglich mit der exakten Ermittlung der Zahlen.
Drei Verfahren haben sich herausgebildet:
- Verteilungsrechnung oder Ertragswertverfahren (income approach)
- Entstehungsrechnung
- Verwendungsrechnung oder Ausgabenansatz (expenciture method)
Verteilungsrechnung
Bei diesem Verfahren werden sämtliche Einkommen addiert, die in einem Land erzielt werden. Das bedeutet alle Unternehmensgewinne, Einkünfte aus Vermögen und sämtliche Einnahmen der Arbeitnehmer. Die Summe des sogenannten Volkseinkommens ist somit die Basis für die Ermittlung. Subventionen werden nicht einbezogen.
Die Formel dafür lautet:
- Arbeitnehmerentgeld
- + Netto- Produktions- und Importabgaben
- +Bruttobetriebsüberschuss
- + Selbstständigeneinkommen
- = Bruttoinlandsprodukt
Entstehungsrechnung
Hier werden die Werte, die das BIP ergeben, in den Wirtschaftsbereichen der Entstehung erfasst. Dazu gehören beispielsweise Produktion, Handel, Dienstleistung sowie die Landwirtschaft. Ausgangsbasis sind die Produktionswerte. Von denen werden die Vorleistungen abgezogen, was die sogenannte Bruttowertschöpfung ergibt. Um das BIP zu erhalten, werden Steuern addiert und Subventionen abgezogen.
Die Formel dafür lautet:
- Produktionswerte Summe – Vorleistungen
- = Bruttowertschöpfung
- + Gütersteuern – Gütersubventionen
- = Bruttoinlandsprodukt
Verwendungsrechnung
Die Ausgaben als Basis für die Berechnung des BIPs anzusetzen, gehört zu den am häufigsten angewandten Berechnungsverfahren. Hierzu wird die Summe aller Ausgaben für Konsumgüter, Geldanlagen und der staatlichen Ausgaben angesetzt. Abschließend fließt das Ergebnis der Handelsbilanz ein: die Exporte aller Güter, abzüglich der Importe.
Die Formel dafür lautet:
- Private Konsumausgaben + Staatliche Konsumausgaben + Bruttoinvestitionen + Exporte von Waren und Dienstleistungen
- – Importe von Waren und Dienstleistungen
- = Bruttoinlandsprodukt
Bruttoinlandsprodukt und Bruttosozialprodukt – der Unterschied
Als 1983 aus den Lautsprechern ein Song der Band Geier Sturzflug tönte, wurde der Begriff Bruttosozialprodukt berühmt. Schließlich lautete ein Satz „Wir steigern das Bruttosozialprodukt“. Die genaue Definition dürfte vielen damals nicht bekannt gewesen sein.
Das Bruttosozialprodukt, inzwischen unter dem Begriff Bruttonationaleinkommen (BNE) bekannt, beinhaltet sämtliche Einkommen der Deutschen eines Jahres. Für die Berechnung zählt dabei ausschließlich die Gruppe der „Inländer“, wie sie volkswirtschaftlich genannt wird. Ausschlaggebend ist, dass sich der erste Wohnsitz in Deutschland befindet. Die Einkommen der in Deutschland lebenden Ausländer werden nicht berücksichtigt. Das Bruttosozialprodukt bezieht sich also auf den Wohnort der Arbeitnehmer und nicht auf den Ort, wo die wirtschaftliche Leistung entstanden ist.
Das BIP ist im Vergleich regional ausgerichtet. Schließlich tragen Ausländer, die in Deutschland ein Unternehmen gründen, zum Erfolg der deutschen Wirtschaft bei. Umgekehrt fördern Deutsche, die sich in chinesischen Unternehmen engagieren, die dortige Volkswirtschaft. Das BIP ist somit aussagekräftiger, die Wirtschaftskraft eines Landes zu messen. Als Kennzahl zur Darstellung der Wirtschaftsleistung hat daher das BIP das BNE abgelöst.
Bedeutung des Bruttoinlandsprodukts für ein Land
Das BIP ist der Indikator für die Leistungsfähigkeit sowie den Wohlstand einer Volkswirtschaft. Schließlich zeigt es den gesamten Wert aller umgesetzten Waren und Dienstleistungen innerhalb eines definierten Zeitraums. Die gesamtwirtschaftliche Leistung und der Wohlstand steigen mit der Höhe des Bruttoinlandsprodukts.
Die für das BIP entscheidenden Faktoren wirken sich am Ende auf alle Bürger eines Landes aus. Eine positive wirtschaftliche Lage bedeuten meistens eine geringe Arbeitslosenquote sowie steigende Löhne. Verändert sich das Bruttoinlandsprodukt spürbar, hat dies ebenso Auswirkungen auf den Aktienmarkt. Schließlich deutet eine negative Entwicklung des BIPs auf geringere Gewinne der Unternehmen hin, was die Aktienkurse fallen lässt. Eine Steigerung des Bruttoinlandsprodukts lässt wiederum die Kurse steigen, da die Wirtschaftskraft nachweislich steigt.
Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts in Deutschland
Deutschland kann eine langfristig kontinuierliche Steigerung des BIPs vorweisen. In der Geschichte gab es lediglich 2009 sowie 2020 eine negative Entwicklung gegenüber dem Vorjahr. 2009 war es die Finanzkrise und 2020 die Coronakrise, die der Wirtschaft zu schaffen machten.
Die Entwicklung zeigen die zwei Eckzahlen:
- 1963 lag das Bruttoinlandsprodukt in Deutschland bei 195,5 Milliarden Euro
- 2020 betrug das Bruttoinlandsprodukt in Deutschland 3 336,18 Milliarden Euro (gegenüber 3.449,05 Milliarden Euro in 2019)
Im weltweiten Ranking liegt Deutschland damit auf Platz vier, nach den USA, China und Japan.
Wenn es um Wohlstand der einzelnen Bürger geht, hat das BIP pro Einwohner eine höhere Aussagekraft. Mit rund 40.100 Euro belegt Deutschland bei dieser Betrachtung den 18. Platz im weltweiten Vergleich. Die Bürger des Golfstaats Qatar bringen es beispielsweise mit einem BIP von nur etwa 150 Milliarden auf ein pro Kopf BIP von rund 62.000 Euro. Unter den 20 Ländern mit dem höchsten Bruttoinlandsprodukt je Einwohner befinden sich neun EU-Länder.
Ist das BIP ein zuverlässiger Indikator für die Wirtschaft eines Landes?
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist eine der am häufigsten verwendeten Statistiken, um die Wirtschaftsleistung eines Landes zu messen. Dennoch gibt es Kritiker, die bemängeln, dass das BIP kein verlässlicher Indikator für den wahren Wohlstand oder die Lebensqualität ist. Ein Grund hierfür ist, dass es nicht berücksichtigt, ob die Produktion von Gütern und Dienstleistungen nachhaltig ist oder ob diese von hoher Qualität sind.
Selbst wenn es schwierig ist, neue Faktoren und Technologien richtig einzuschätzen, die den Wert der Produktion verändern könnten, so bleibt das BIP doch die weltweit meistgenutzte Statistik. Andere wichtige Faktoren sind die Arbeitslosenquote, die Inflationsrate und das Vertrauen der Unternehmen in die Wirtschaft.
Wie beeinflusst das BIP Assets im Trading?
Nachdem wir nun geklärt haben, welche Bedeutung und Aussagekraft das BIP hat, stellt sich noch die Frage, wie es sich auf das Trading auswirkt. Es gibt ganz verschiedene Aspekte, die man beim Handeln beachten sollte. Hier ein Überblick einiger wichtiger Punkte:
- Wirtschaftliches Umfeld: Da das BIP ist ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes ist, kann es die Marktstimmung beeinflussen. Ein steigendes BIP deutet oft auf wirtschaftliches Wachstum hin, während ein rückläufiges BIP auf wirtschaftliche Probleme hinweisen kann. Diese Informationen können sich auf die Preise von Assets auswirken.
- Zinspolitik: Die Geldpolitik von Zentralbanken basiert neben anderen wirtschaftlichen Daten auch auf dem BIP des Landes. Steigt das BIP kontinuierlich, werden auch die Zinssätze erhöht, um einer Inflation entgegenzuwirken. Die höheren Zinssätze wiederum können dazu führen, dass Anleihen auf dem Aktienmarkt weniger attraktiv sind.
- Währungsbewegungen: Ein starkes BIP führt oft automatisch zu einer besseren Bewertung der Landeswährung. Somit hat das BIP auch einen Einfluss auf den Devisenmarkt und den Handel mit Währungspaaren.
- Unternehmensgewinne: Da ein starkes BIP auf eine gesunde Wirtschaft hindeutet, kann man davon ausgehen, dass auch einzelne Unternehmen profitieren. Das wirkt sich auf den Handel mit Unternehmensaktien aus und kann die Nachfrage erhöhen, wodurch dann die Aktienkurse steigen.
- Rohstoffpreise: Da Unternehmen in der Regel während einer positiven Wirtschaftslage mehr produzieren, werden auch mehr Rohstoffe benötigt. Ein steigender BIP kann daher die Nachfrage nach Rohstoffen erhöhen, wodurch die Preise steigen.
Aus diesen Gründen berücksichtigen Trader oft das BIP bei ihren Entscheidungen. Natürlich sollten aber auch immer weitere wirtschaftliche Indikatoren in Ihre Fundamentalanalyse einfließen. Denn neben dem BIP beeinflussen auch andere Faktoren die unterschiedlichen Asset-Klassen. Dazu gehören unter anderem die sonstige Lage des Landes, der derzeitige Markt und auch die Entscheidungen der Zentralbanken. Sie sollten daher neben einzelnen Faktoren wie dem BIP immer die Gesamtsituation betrachten, um mit Ihren Trading-Entscheidungen erfolgreich zu sein.
Fazit – der Volkswirtschaftsindikator Nr. 1
Das BIP kann als der wichtigste Indikator für die Produktivität und Gesundheit einer Volkswirtschaft gesehen werden. Aus ihm lässt sich leicht der wirtschaftliche Output, zu dem ein Land fähig ist, ablesen. Daher ist das BIP auch ein wichtiger Indikator für weiterführende Entscheidungen wie Zinsen oder Steuern.
Auch für Anleger ist das BIP auf verschiedene Weisen ein wichtiger Faktor. Wer beispielsweise mit ETFs in ein bestimmtes Land investieren möchte, für den ist das BIP dieses Landes eine nützliche Kennzahl um die Rentabilität einer entsprechenden Investition zu beurteilen. Auch bei Einzelaktien von Unternehmen, die in den Markt eines bestimmten Landes expandieren wollen oder in diesem heimisch sind, hilft das BIP, die zu erwartende Wirtschaftlichkeit des Unternehmens im jeweiligen Markt zu beurteilen.
Meist gestellte Fragen:
Was ist das BIP?
Das BIP gibt den Gesamtwert aller Waren und Dienstleistungen an, die eine Volkswirtschaft innerhalb eines Jahres produziert. Es bietet damit eine einfache Grundlage, um die Produktivität und Entwicklung eines Landes (oder einer Wirtschaftszone) zu beurteilen.
Wie wird das BIP berechnet?
Die Formel zur Berechnung des BIP lautet BIP = C + I + G + (X – M),
wobei C der Konsum der privaten Haushalte ist, I die Investitionen von Unternehmen, G die Staatsausgaben für Güter und Dienstleistungen, X der Wert der exportierten Waren und Dienstleistungen und M der Wert der importierten Waren und Dienstleistungen.
Ist ein hohes BIP gut?
Ja, ein hohes BIP ist im Allgemeinen ein gutes Zeichen. Allerdings ist das BIP nicht ausreichend, um die Gesamtlage einer Volkswirtschaft einzuschätzen, da es Faktoren wie Lebensstandard, Gesundheit und soziale Wohlfahrt nicht berücksichtigt. Das BIP ist daher als erster Anhaltspunkt zur Bewertung einer Volkswirtschaft nützlich, für einen tiefergehenden Einblick sind jedoch weitere Indikatoren erforderlich.
Ebenso kann das absolute BIP oft irreführend sein, da es nicht die Bevölkerung des jeweiligen Landes berücksichtigt. Das BIP pro Kopf lässt diesbezüglich daher etwas präzisere Schlüsse zu.
Welche Länder haben das höchste BIP?
Betrachtet man lediglich das absolute BIP, so sind die USA mit 25,46 Billionen USD und China mit 17,96 Billionen USD die beiden größten Volkswirtschaften der Welt. Geht man jedoch nach dem BIP pro Kopf, so führen Luxemburg mit 132.372 USD pro Kopf und Irland mit 114.581 USD pro Kopf den Vergleich an.
